Vanguard เสนอกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ถูกที่สุด (ETF) สำหรับตลาดหลัก ๆ ตลาดเหล่านี้เป็นตลาดหุ้นรวมทั้งหุ้นขนาดใหญ่หุ้นขนาดกลางหมวกขนาดเล็กตลาดเกิดใหม่ยุโรปเอเชียแปซิฟิกการดูแลสุขภาพวัสดุพื้นฐานและการตัดสินใจของผู้บริโภค ETF ของกองหน้าแนวหน้าสำหรับตลาดเหล่านี้ ได้แก่ Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133 02 + 0 15% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) กองหน้า Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118 78 + 0. 09% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) แนวหน้า Vanguard Mid-Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 50 + 0 39% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143 76 + 0 19% สร้างแล้ว กับ Highstock 4. 2. 6 ) แนวหน้า FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVNG FTSE EmgMrk44 91 + 0 64% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE European ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58 52-0 11% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) แนวหน้า FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific 71 76-0 17% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Health Care ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Health Care151. 94-0. 13% สร้างด้วย Highstock 4. 2 6 ), Vanguard Materials ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materials132 83-0 09% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และแนวความคิดของผู้บริโภค Vanguard ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145 44 + 0 32% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ตามลำดับ ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อปีสำหรับ ETFs เหล่านี้คือ 0. 096% ในขณะที่ค่าใช้จ่ายมัธยฐานคือ 0. 06% ค่าธรรมเนียมต่ำเหล่านี้ได้สร้างแรงกดดันต่อค่าใช้จ่ายสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินทุกประเภท

ปรัชญาของกองหน้า

Jack Bogle ผู้ก่อตั้งกองหน้าเป็นพลังทางปัญญาที่อยู่เบื้องหลัง บริษัท และการเคลื่อนไหวการลงทุนแบบพาสซีฟ ความเข้าใจเดิมของ Bogle คืออุตสาหกรรมกองทุนรวมทำให้ผู้จัดการกองทุนมีฐานะร่ำรวยมากกว่าลูกค้าของพวกเขา เขาเริ่มต้นกองหน้าในปี 2518 เพื่อเป็นยาแก้ไข้ของโลกการลงทุนหลังจากที่ทราบว่าผู้จัดการกองทุนได้รับรางวัลจากค่าธรรมเนียมของลูกค้ามากกว่าผลการดำเนินงานที่โดดเด่น นอกจากนี้ Bogle ยังไม่เชื่อว่าผู้จัดการกองทุนรายใดจะสามารถเอาชนะตลาดได้เป็นระยะเวลานาน ด้านที่ไม่เหมือนใครของ Vanguard ก็คือไม่มีผู้ถือหุ้นภายนอก จึงไม่มีความขัดแย้งระหว่างลูกค้าและผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น

แนวหน้าคือผู้สร้างต้นฉบับของอีทีเอฟและได้รับผลประโยชน์หลักในความนิยมที่เพิ่มขึ้นของการลงทุนแบบพาสซีฟ ระหว่างเดือนพฤศจิกายน 2546 ถึงเดือนมกราคม 2557 สัดส่วนของสินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ที่ถืออยู่ในผลิตภัณฑ์เรื่อย ๆ เพิ่มขึ้นจาก 12 เป็น 27%หลักการสำคัญของการลงทุนแบบ passive คือผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีต้นทุนสูงจะช่วยลดผลตอบแทนอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว ตามเนื้อผ้ากองทุนรวมมีค่าใช้จ่ายประจำปีประมาณ 1-2% เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการจัดการงาน แนวหน้าหยุดชะงักอุตสาหกรรมนี้โดยการแนะนำกองทุนรวมที่มีต้นทุนต่ำและ ETFs ที่มีต้นทุนต่ำกว่ามากเพียงแค่ติดตามดัชนีที่สำคัญ

ข้อโต้แย้งหลักของ Vanguard และ Bogle คือผลิตภัณฑ์ที่มีราคาแพงกว่ามีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานมากกว่าครึ่งหนึ่ง นอกจากนี้การหาผู้จัดการที่โดดเด่นซึ่งสามารถชนะเกณฑ์มาตรฐานได้เป็นเรื่องยากแม้กระทั่งสำหรับมืออาชีพ แนวหน้ายังแสดงให้เห็นว่าผลสะสมของค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นเหล่านี้เป็นปัจจัยสำคัญในการบรรลุเป้าหมายทางการเงิน แน่นอนภายใต้รูปแบบกองทุนรวมแบบดั้งเดิมผู้จัดการกองทุนจะได้รับประโยชน์หรือไม่ว่าลูกค้าของพวกเขาจะบรรลุเป้าหมายของตนหรือไม่

การเติบโตของการลงทุนแบบพาสซีฟในทศวรรษที่ผ่านมาถือเป็นหลักฐานที่ Vanguard ประสบความสำเร็จในการสร้างกรณีนี้ ข้อพิสูจน์อีกประการหนึ่งของความสำเร็จคือคู่แข่งเช่น State Street หรือ BlackRock (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476. 92-0. 46% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ได้แนะนำตัวเองต่ำ ETFs เพื่อแข่งขันกับ Vanguard คู่แข่งของทีม Vanguard

ตลาดหลักที่ Vanguard ไม่เสนอผลิตภัณฑ์ที่มีต้นทุนต่ำที่สุดคือหมวกขนาดเล็ก BRIC ญี่ปุ่นจีนเทคโนโลยีชีวภาพคนงานเหมืองทองและผู้สร้างบ้าน ในตลาดเหล่านี้เสนอราคาต่ำที่สุดคือ Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR

WMCRClaymore Tr34 06 + 0 67% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67 14-0 10% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ), iShares China Large-Cap (NYSEARCA: FXI FXIiSh China Lg-Cp46 35 + 0 15% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotechnology (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316 73-0. 04% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22 87 + 1. 96% สร้างขึ้น กับ Highstock 4. 2. 6 ) และ SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40 61 + 0 50% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), ตามลำดับ Vanguard นำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุมตลาดเหล่านี้ แต่ไม่ได้มีผลิตภัณฑ์เฉพาะสำหรับตลาดเหล่านี้ ตัวอย่างเช่นแนวหน้ามีการดูแลสุขภาพ ETF, VHT โดยมีค่าใช้จ่ายประจำปีเท่ากับ 0. 09% ประกอบด้วยหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพจำนวนมาก แต่รวมถึง บริษัท อื่น ๆ ในพื้นที่การดูแลสุขภาพเช่น บริษัท ผู้ประกันตนยาและผู้ผลิตอุปกรณ์เครื่องมือทางการแพทย์ ตรงกันข้าม IBB เป็นอีทีเอฟประกอบด้วยหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพเพียงอย่างเดียวโดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเท่ากับ 0. 48% สำหรับประเทศต่างๆเช่นญี่ปุ่นหรือกลุ่ม BRIC กองหน้าเสนอ ETF นานาชาติซึ่งรวมถึงการเปิดเผย ได้แก่ VWO หรือ VPL เป็นการตัดสินใจโดยเจตนาในส่วนของกองหน้าเพื่อไม่ให้มีส่วนร่วมในการสร้างกองทุน ETF สำหรับช่องทางการตลาดทุกแห่งแม้ว่าการตัดสินใจนี้จะส่งผลกระทบต่อรายได้และส่วนแบ่งการตลาดของกองหน้า แต่เป็นเพราะความมุ่งมั่นของ บริษัท ในการเสนอผลิตภัณฑ์ที่จะเป็นประโยชน์ต่อลูกค้าเท่านั้น ETFs แบบผกผันเหล่านี้ ETFs แบบผกผัน ETFs ที่ใช้ประโยชน์และ ETFs ที่กระจุกตัวอยู่ใน subsector เช่น GDX หรือ IBB ใช้เป็นพาหนะการค้าสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่ใช้งานมากกว่าเป็นการลงทุนแบบพาสซีฟสำหรับนักลงทุนระยะยาว Vanguard ไม่เชื่อว่าผลิตภัณฑ์เป้าหมายดังกล่าวเหมาะสมกับลูกค้าแม้ว่าจะมีต้นทุนต่ำเนื่องจากไม่ได้รับความหลากหลายและมีความเสี่ยงสูง