a:

เป็นเดิมพันที่ปลอดภัยพอควรว่าเป็นเดือนที่ส่งมอบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าราคาในอนาคตโดยทั่วไปจะมีขนาดใกล้เคียงหรือเท่ากับราคาสปอตตามเวลาที่กำหนด นี่เป็นแนวโน้มที่แข็งแกร่งมากที่เกิดขึ้นโดยไม่คำนึงถึงสินทรัพย์อ้างอิงของสัญญา การบรรจบกันนี้สามารถอธิบายได้ง่ายโดย arbitrage และกฎหมายของอุปสงค์และอุปทาน

ตัวอย่างเช่นสมมุติสัญญาฟิวเจอร์สสำหรับข้าวโพดในราคาสูงกว่าราคาสปอตตามเวลาใกล้เดือนที่ส่งมอบของสัญญา ในสถานการณ์เช่นนี้ผู้ค้าจะมีโอกาสในการเก็งกำไรในการทำสัญญาฟิวเจอร์สโดยการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงและทำการจัดส่ง ในสถานการณ์เช่นนี้พ่อค้าล็อกกำไรเนื่องจากจำนวนเงินที่ได้รับจากการลัดเลือนสัญญาเกินกว่าจำนวนเงินที่ใช้ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อให้ครอบคลุมตำแหน่ง

ในแง่ของอุปสงค์และอุปทานผลของ arbitrageurs shorting futures contract จะทำให้ราคาฟิวเจอร์สลดลงเนื่องจากจะทำให้เกิดอุปทานของสัญญาที่มีเพิ่มขึ้นสำหรับการค้า จากนั้นการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงจะทำให้ความต้องการโดยรวมของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นและราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้น

ในฐานะที่เป็น arbitragers ยังคงทำเช่นนี้ราคาฟิวเจอร์สและราคา spot จะค่อยๆมาบรรจบกันจนกว่าพวกเขาจะมากหรือน้อยเท่ากัน ผลการจัดอันดับเดียวกันนี้เกิดขึ้นเมื่อราคา spot สูงกว่า futures ยกเว้นว่า arbitrageurs จะขายสินทรัพย์อ้างอิงและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเวลานาน

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับฟิวเจอร์สโปรดอ่าน

ปัจจัยพื้นฐานฟิวเจอร์ส