เหตุผลสำคัญที่ทำให้สัดส่วนหนี้สิน / ส่วนของผู้ถือหุ้น (D / E) มีความแตกต่างกันอย่างมากจากอุตสาหกรรมหนึ่งไปสู่อีกอุตสาหกรรมหนึ่งและแม้แต่ระหว่าง บริษัท ในอุตสาหกรรมรวมถึงระดับความเข้มของทุนระหว่างอุตสาหกรรมต่างๆ ลักษณะของธุรกิจทำให้การถือครองหนี้ในระดับสูงค่อนข้างง่ายในการจัดการ

โดยทั่วไปอุตสาหกรรมที่มีอัตราส่วน D / E สูงสุด ได้แก่ สาธารณูปโภคและบริการทางการเงิน ผู้ค้าส่งและอุตสาหกรรมบริการโดยทั่วไปอยู่ในหมู่ผู้ที่มีค่าต่ำสุด

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E Ratio)

อัตราส่วน D / E เป็นตัวชี้วัดพื้นฐานที่ใช้ในการประเมินสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท แสดงให้เห็นสัดส่วนสัดส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินที่ บริษัท ใช้ในการจัดหาสินทรัพย์และการดำเนินงาน อัตราส่วนดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงจำนวนเงินที่ บริษัท ใช้ประโยชน์

สูตรที่ใช้ในการคำนวณอัตราส่วนแบ่งหนี้สินของ บริษัท โดยรวมของส่วนของผู้ถือหุ้นใน บริษัท

ทำไมอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E Ratio) แตกต่างกันไป

เหตุผลหลักประการหนึ่งที่ทำให้สัดส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเปลี่ยนแปลงไปขึ้นอยู่กับลักษณะของเงินลงทุนในอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมที่ต้องใช้ทุนมากเช่นการกลั่นน้ำมันหรือโทรคมนาคมจำเป็นต้องใช้ทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญและมีเงินเป็นจำนวนมากเพื่อผลิตสินค้าหรือบริการ

ตัวอย่างเช่นอุตสาหกรรมโทรคมนาคมต้องลงทุนอย่างมากในโครงสร้างพื้นฐานและติดตั้งสายเคเบิลหลายพันไมล์เพื่อให้บริการกับลูกค้า นอกเหนือจากการใช้จ่ายเงินทุนเริ่มต้นแล้วการบำรุงรักษาที่จำเป็นการอัพเกรดและการขยายพื้นที่ให้บริการจำเป็นต้องมีการใช้จ่ายด้านทุนรายใหญ่เพิ่มเติม อุตสาหกรรมเช่นโทรคมนาคมหรือสาธารณูปโภคจำเป็นต้องมี บริษัท ที่จะทำข้อตกลงทางการเงินที่มีขนาดใหญ่ก่อนที่จะส่งมอบสิ่งที่ดีหรือบริการแรกและสร้างรายได้ใด ๆ

เหตุผลที่อัตราส่วน D / E แตกต่างกันขึ้นอยู่กับลักษณะของธุรกิจหมายความว่าจะสามารถบริหารหนี้ในระดับสูงได้อย่างไร ตัวอย่างเช่น บริษัท สาธารณูปโภคมีรายได้ที่มั่นคง ความต้องการบริการของพวกเขายังคงค่อนข้างคงที่โดยไม่คำนึงถึงภาวะเศรษฐกิจโดยรวม นอกจากนี้สาธารณูปโภคส่วนใหญ่จะดำเนินการเสมือนการผูกขาดเสมือนในภูมิภาคที่พวกเขาทำธุรกิจดังนั้นพวกเขาจึงไม่ต้องกังวลกับการถูกตัดออกจากตลาดโดยผู้แข่งขัน บริษัท ดังกล่าวอาจมีหนี้สินจำนวนมากที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าธุรกิจที่มีรายได้ซึ่งขึ้นอยู่กับความผันผวนของเศรษฐกิจโดยรวม

อัตราส่วนหนี้สิน / ตราสารหนี้สูงสุด

ภาคการเงินโดยรวมมีอัตราส่วน D / E สูงสุดอยู่ในระดับหนึ่ง แต่พิจารณาจากความเสี่ยงทางการเงินซึ่งอาจทำให้เข้าใจผิดได้เงินที่ยืมเป็นหุ้นของธนาคารในการค้า ธนาคารพาณิชย์กู้ยืมเงินเป็นจำนวนมากเพื่อให้กู้ยืมเงินจำนวนมากและพวกเขามักจะทำงานกับระดับสูงของการยกระดับทางการเงิน อัตราส่วน D / E สูงกว่า 2 เท่าของสถาบันการเงิน

อุตสาหกรรมอื่น ๆ ที่มีอัตราส่วนค่อนข้างสูงเป็นอุตสาหกรรมที่ต้องใช้ทุนมากเช่นอุตสาหกรรมการบินหรือ บริษัท ผู้ผลิตขนาดใหญ่ที่ใช้การจัดหาเงินกู้ระดับสูงเป็นวิธีปฏิบัติทั่วไป

ความสำคัญของตราสารหนี้และตราสารทุน

อัตราส่วน D / E เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ใช้ในการตรวจสอบความสมบูรณ์ทางการเงินโดยรวมของ บริษัท อัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปบ่งชี้ว่า บริษัท จัดหาเงินทุนให้แก่การดำเนินงานมากขึ้นผ่านทางเจ้าหนี้มากกว่าการใช้ทรัพยากรของตนเองและมีภาระค่าใช้จ่ายในอัตราดอกเบี้ยคงที่ค่อนข้างสูงสำหรับสินทรัพย์ของ บริษัท นักลงทุนมักชอบ บริษัท ที่มีอัตราส่วน D / E ต่ำเนื่องจากความสนใจจะได้รับการคุ้มครองที่ดีขึ้นในกรณีที่มีการชำระบัญชี อัตราส่วนที่สูงมากเป็นสิ่งที่ไม่น่าสนใจต่อผู้ให้กู้และอาจทำให้ยากต่อการได้รับเงินทุนเพิ่มเติม

อัตราส่วน D / E เฉลี่ยของ บริษัท S & P 500 อยู่ที่ประมาณ 1. 5. อัตราส่วนต่ำกว่า 1 ถือว่าดีเนื่องจาก บริษัท มีการพึ่งพาส่วนของผู้ถือหุ้นมากกว่าหนี้สินเพื่อเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน อัตราส่วนที่สูงกว่า 2 มักไม่เอื้ออำนวยแม้ว่าอุตสาหกรรมและค่าเฉลี่ยของ บริษัท ที่คล้ายกันจะต้องได้รับการพิจารณาในการประเมินผล อัตราส่วน D / E ยังสามารถบ่งบอกถึงความสำเร็จโดยทั่วไปของ บริษัท ในการดึงดูดผู้ลงทุนตราสารทุน