มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) เป็นวิธีการกำหนดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดที่เกิดจากโครงการหลังจากบันทึกเงินลงทุนเริ่มแรก มีการใช้กันอย่างแพร่หลายในการวางแผนงบประมาณเพื่อสร้างโครงการที่มีแนวโน้มจะสร้างผลกำไรสูงสุด
สูตรสำหรับ NPV มีความแตกต่างกันไปเล็กน้อยขึ้นอยู่กับความสอดคล้องกับผลลัพธ์ที่สร้างขึ้น ถ้าแต่ละงวดสร้างผลตอบแทนในปริมาณเท่ากันสูตรสำหรับมูลค่าปัจจุบันของโครงการคือ:
NPV = C x {(1 - (1 + R) -T ) / R} - เงินลงทุนเริ่มแรก
ที่ C คือ กระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับต่องวด R คืออัตราผลตอบแทนที่ต้องการและ T คือจำนวนงวดที่โครงการคาดว่าจะสร้างรายได้
อย่างไรก็ตามหลายโครงการสร้างรายได้ในอัตราที่ต่างกันเมื่อเวลาผ่านไป ในกรณีนี้สูตรสำหรับ NPV คือ
NPV = (C สำหรับช่วง 1 / (1 + R) 1 ) + (C สำหรับรอบระยะเวลา 2 / (1 + R) 2 ) … (C สำหรับงวด x / (1 + R) x ) - เงินลงทุนเริ่มแรก >
ตัวอย่างเช่นพิจารณาโครงการที่มีศักยภาพสองโครงการสำหรับ บริษัท ABC:
โครงการ X ต้องใช้เงินลงทุนเบื้องต้น 35,000 เหรียญ แต่คาดว่าจะสร้างรายได้ 10,000 เหรียญสหรัฐฯ 27,000 เหรียญและ 19,000 เหรียญเป็นครั้งแรก และปีที่สามตามลำดับ อัตราผลตอบแทนของเป้าหมายคือ 12% เนื่องจากกระแสเงินสดเข้ามาไม่สม่ำเสมอจะใช้สูตรที่สองข้างต้น
1 } + {$ 27,000 / (1 + 0 12) 2 >} + {$ 19, 000 / (1 + 0 12) 3 } - $ 35, 000 NPV = 8, 929 + 21, 524 + 13, 524 - $ 35, 000 NPV = 8, 977
โครงการ Y ต้องการเงินลงทุนเริ่มแรก 35,000 ดอลลาร์และจะสร้างรายได้ $ 27,000 ต่อปีเป็นเวลาสองปี อัตราเป้าหมายยังคงอยู่ที่ 12% เนื่องจากแต่ละงวดมีรายได้เท่ากันจึงสามารถใช้สูตรแรกข้างต้นได้
NPV = $ 27, 000 x {(1 - (1 + 0 12)
-2) / 0. 12} - $ 35, 000 NPV = 45 เหรียญ แม้ว่าโครงการทั้งสองจะต้องมีการลงทุนเริ่มต้นเหมือนกันและโครงการ X สร้างรายได้รวมมากกว่าโครงการ Y แต่โครงการหลังนี้มีมูลค่า NPV สูงกว่าเนื่องจากรายได้อยู่ที่ประมาณ 631 - 35,000 เหรียญ NPV = $ 10, 631
สร้างขึ้นได้เร็วขึ้นซึ่งหมายความว่าอัตราคิดลดมีผลน้อยลง
เมื่อต้องการเรียนรู้วิธีการคำนวณ NPV กับ Excel อ่านสูตรสำหรับคำนวณ NPV ใน Excel คืออะไร?