ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ผู้บริหารองค์กรมักจะซื้อและขายในเวลาที่ถูกต้อง อย่างไรก็ตามซีอีโอและซีอีโอของโลกสามารถเข้าถึงข้อมูลทุกอย่างที่คุณต้องการได้ อย่างไรก็ตามไม่ได้หมายความว่านักลงทุนรายย่อยจะถูกทิ้งไว้ในที่มืด ข้อมูลการค้าภายในมีอยู่สำหรับทุกคนที่ต้องการใช้ บทความนี้จะกล่าวถึงการค้าขายภายในคืออะไรเราสามารถเข้าใจการค้าภายในและสถานที่ที่จะหาข้อมูลภายในข้อมูลบนเว็บได้อย่างไร

การค้าภายในคืออะไร?

มีการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในเป็นสองประเภท: ถูกกฎหมายและผิดกฎหมาย ขั้นแรกให้พูดถึงความหลากหลายที่ผิดกฎหมาย การซื้อขายหุ้นภายในไม่ถูกต้องคือการซื้อหรือขายหลักทรัพย์โดยบุคคลภายในที่มีเนื้อหาซึ่งยังไม่เป็นสาธารณะ การกระทำดังกล่าวทำให้ผู้คนในองค์กรเข้าใจผิดเกี่ยวกับหน้าที่ที่ได้รับมอบหมาย อย่างที่คุณสามารถจินตนาการได้นี่เป็นข้อตกลงที่ชัดเจนสำหรับทุกคนที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับ บริษัท อย่างเคร่งครัด faux pas (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับพื้นฐานการซื้อขายข้อมูลภายในให้ดูที่ การกำหนดข้อมูลการซื้อขายภายใน )

ความเข้าใจผิดที่พบบ่อยคือเฉพาะกรรมการและผู้บริหารระดับสูงเท่านั้นที่สามารถถูกตัดสินว่ามีการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในได้ บุคคลที่มีข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญและไม่เปิดเผยต่อสาธารณะสามารถกระทำการดังกล่าวได้ ซึ่งหมายความว่าเกือบทุกคน - รวมถึงโบรกเกอร์, ครอบครัว, เพื่อนและพนักงาน - ถือได้ว่าเป็นบุคคลภายใน

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างของการค้าภายในที่ผิดกฎหมาย:

ซีอีโอของ บริษัท ขายหุ้นหลังพบว่า บริษัท จะสูญเสียสัญญาของรัฐบาลใหญ่ในเดือนหน้า ลูกชายของซีอีโอขายหุ้นของ บริษัท หลังได้รับการยินจากพ่อว่า บริษัท จะสูญเสียสัญญาของรัฐบาลใหญ่ เจ้าหน้าที่ของรัฐตระหนักว่า บริษัท จะสูญเสียสัญญาของรัฐบาลจำนวนมากดังนั้นเจ้าหน้าที่จะขายหุ้น คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เข้มงวดอย่างมากกับผู้ค้าที่ไม่เป็นธรรมและส่งผลลบล้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนและความสมบูรณ์ของตลาดการเงิน อย่าคิดว่าคนที่ทำธุรกิจการค้าเป็นคนผิดเท่านั้น หากมีใครถูกจับ "คนตักเตือน" คนนอกด้วยข้อมูลที่ไม่เป็นสาธารณะที่เป็นรูปธรรมเคล็ดลับนี้อาจพบได้ด้วยความรับผิด คณะกรรมการ ก.ล.ต. ใช้ Dirks Test เพื่อตรวจสอบว่าบุคคลในวงให้ทิปผิดกฎหมายหรือไม่ การทดสอบระบุว่าหากทิปเกอร์ละเมิดความไว้วางใจของตนกับ บริษัท และเข้าใจว่านี่เป็นการฝ่าฝืนเขาจะต้องรับผิดในการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน

การค้าภายในถือเป็นเรื่องที่ผิดกฎหมาย

สิ่งสำคัญคือต้องเน้นที่นี่: บุคคลภายในไม่ได้ผูกมือเสมอ บุคคลภายในซื้อและขายหุ้นใน บริษัท ของตนเองอย่างถูกต้องตามกฎหมายตลอดเวลา การซื้อขายของพวกเขาถูก จำกัด และผิดกฎหมายเฉพาะในบางช่วงเวลาและภายใต้เงื่อนไขบางประการเท่านั้น

ก.ล.ต. เห็นว่ากรรมการ บริษัท เจ้าหน้าที่หรือบุคคลใด ๆ ที่มีส่วนได้ส่วนเสียตั้งแต่ 10% ขึ้นไปใน บริษัท เพื่อเป็นบุคคลภายในองค์กรภายในองค์กรต้องรายงานการทำธุรกรรมภายในภายในสองวันทำการนับจากวันที่เกิดธุรกรรม (ก่อนปี 2545 พระราชบัญญัติ Sarbanes-Oxley Act เคยเป็นวันที่ 10 ของเดือนถัดไป) ตัวอย่างเช่นถ้าภายในขายหุ้น 10,000 หุ้นในวันจันทร์ที่ 12 มิถุนายนเขาหรือเธอจะต้องรายงานการเปลี่ยนแปลงนี้ภายในวันพุธที่ 14 มิถุนายนการเปลี่ยนแปลงการถือครองหุ้นภายในจะถูกส่งไปยัง SEC ด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์เป็นแบบฟอร์ม 4 ซึ่งมีรายละเอียด ธุรกิจการค้าภายในหรือเงินกู้ยืมของ บริษัท ลิงก์ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างของแบบฟอร์ม 4 ที่ยื่นโดย CEO ของ Krispy Kreme Doughnuts แบบฟอร์ม 14a ซึ่งยื่นโดย บริษัท จะแสดงรายชื่อกรรมการและเจ้าหน้าที่รวมทั้งหุ้นที่มีอยู่ด้วย

ข้อมูลประเภทนี้เป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายย่อย ตัวอย่างเช่นถ้าบุคคลภายในซื้อหุ้นใน บริษัท ของตนเองพวกเขามักจะรู้ว่าบางอย่างที่นักลงทุนทั่วไปไม่ได้ พวกเขาอาจซื้อเพราะเห็นศักยภาพที่ยิ่งใหญ่การควบรวมกิจการการได้มาหรือเพราะพวกเขาคิดว่าหุ้นของพวกเขาถูกตีราคาต่ำเกินไป นักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคนหนึ่งของ Peter Lynch กล่าวว่า "บุคคลภายในอาจขายหุ้นได้หลายเหตุผล แต่พวกเขาซื้อมาเพียงคนเดียว: พวกเขาคิดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น" บุคคลภายในได้รับความเสียหายจากการซื้อและขายหุ้นของ บริษัท ภายในระยะเวลาหกเดือนดังนั้นบุคคลภายในจึงซื้อหุ้นเมื่อรู้สึกว่า บริษัท จะมีผลการดำเนินงานที่ดีในระยะยาว

สิ่งที่การวิจัยกล่าวว่า

ศาสตราจารย์และนักวิจัยชื่อดังของ Nejat Seyhun ในสาขาการค้าภายในของมหาวิทยาลัยมิชิแกนพบว่าเมื่อผู้บริหารซื้อหุ้นใน บริษัท ของพวกเขา หุ้นของ บริษัท มีแนวโน้มที่จะดีกว่าตลาดโดยรวม 8.9% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ตรงกันข้ามเมื่อขายหุ้นหุ้นก็มีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดถึง 5. 4% หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในให้ดูที่หนังสือของ Seyhun: "Investment Intelligence from Insider Trading"

การหาข้อมูลการซื้อขายหลักทรัพย์ในวงกว้าง

นี่เป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนที่ปฏิวัติการลงทุน ด้วยการคลิกเมาส์ทุกคนสามารถค้นหาข้อมูลการค้าภายในล่าสุดได้สำหรับ บริษัท มหาชนทุกแห่ง ต่อไปนี้คือเว็บไซต์ที่ให้ข้อมูลการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในฟรี:

Yahoo! การเงิน

• - ค้นหาข้อความใด ๆ ใน Yahoo! Finance และคลิกที่ "Insiders" เพื่อดูรายการเทรดล่าสุด เอกสารการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในบางแห่งจะไม่ปรากฏในฐานข้อมูลจนกระทั่งหนึ่งเดือนหลังจากที่ข้อเท็จจริง แต่ Yahoo ดูเหมือนว่าจะมีฟีดข้อมูลข้อมูลที่เป็นปัจจุบันมากที่สุด ฐานข้อมูล SEC EDGAR
• - แม้ว่าจะไม่มีการส่งข้อมูลการซื้อขายก่อนหน้านี้ แต่อย่างใด ในการค้นหาเอกสารที่ยื่นต่อเหล่านี้ในเว็บไซต์ของ SEC คุณต้องค้นหา "ดัชนีดัชนีกลาง" (CIK) ของ บริษัท CIK ใช้ในระบบคอมพิวเตอร์ของ SEC เพื่อระบุ บริษัท และบุคคลธรรมดาที่ยื่นต่อ SEC เมื่อคุณมี CIK แล้วคุณสามารถค้นหาเอกสารที่ยื่นต่อได้ที่: // www. วินาที gov / cgi-bin / srch-เอ็ดการ์ ข้อมูลการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในไม่มีอะไรใหม่หลายปีที่ผ่านมาผู้คนเริ่มมีการตัดสินใจลงทุนในการดำเนินการของบุคคลภายใน แม้ว่าข้อมูลนี้เป็นสิ่งสำคัญโปรดจำไว้ว่า บริษัท ขนาดใหญ่อาจมีผู้คนภายในหลายร้อยคนซึ่งหมายถึงการพยายามกำหนดรูปแบบอาจเป็นเรื่องยาก ดำเนินการต่อตามปกติเพื่อทำ Due diligence ให้กับ บริษัท แต่ยังตระหนักถึงสิ่งที่ผู้คนกำลังทำอยู่ พวกเขาอาจรู้มากกว่าคนอื่น ๆ ของเรา