ในช่วงที่มีความผันผวนสูงตัวเลือกเป็นส่วนเพิ่มที่มีมูลค่าอย่างไม่น่าเชื่อสำหรับพอร์ตการลงทุนใด ๆ ที่เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบหรือเป็นการค้าเก็งกำไรที่เป็นกลางตามทิศทาง

หลังจากที่พ่อค้าได้ดำเนินการตรวจสอบข้อเท็จจริงและเข้าสู่ตำแหน่งโดยไม่คำนึงถึงว่าพวกเขาอาจจะไปในทิศทางที่มีความผันผวนของสต๊อกมากน้อยเพียงใดพวกเขาจะ จำกัด การไหลเข้าของตลาดและผู้เข้าร่วม ผู้ค้าที่ชาญฉลาดอาจมีกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงในสถานที่เช่นการกระจายความหลากหลายของพอร์ตการลงทุนคำสั่งหยุดการขาดทุนที่รัดกุมตามตำแหน่งหรือคำสั่งให้ลดลงโดยเฉลี่ย (หรือขึ้น) ในกรณีที่สต็อกเคลื่อนย้ายพวกเขา อย่างไรก็ตามมีข้อเสียที่สำคัญบางประการสำหรับกลยุทธ์เหล่านี้: การกระจายความเสี่ยงอาจทำให้ทุนมีค่าห่างจากความคิดอื่น ๆ คำสั่งหยุดขาดทุนอาจก่อให้เกิดความล่าช้าก่อนที่สินทรัพย์จะไปถึงที่คาดการณ์ไว้ตั้งแต่เริ่มต้นและค่าเฉลี่ยลดลง / เสี่ยงกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น อาวุธที่มีความรู้เกี่ยวกับตัวเลือกผู้ค้าสามารถขยายเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงของตนและเพิ่มศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนจากตำแหน่งของตน

หุ้นที่สังเคราะห์

หนึ่งในวิธีหลักที่ทางเลือกหนึ่งสามารถลดความเสี่ยงคือการใช้ประโยชน์จากธรรมชาติ ผู้ประกอบการตัวเลือกที่ชาญฉลาดสามารถใช้ขั้นตอนนี้อีกขั้นหนึ่งและสร้างตำแหน่งสต็อคที่ยาวและสั้นแบบสังเคราะห์ทั้งตัวเลือก โดยไปนานด้วยการโทรที่โทรและการเขียนที่ใส่เงินพ่อค้าตัวเลือกสามารถจำลองตำแหน่งหุ้นยาว นอกจากนี้โดยการเขียนตัวเลือกวางเพื่อนับตัวเลือกของเบี้ยประกันการค้าสามารถเปิดได้โดยมีค่าใช้จ่ายเริ่มต้นเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย

ขณะที่หุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้นการเพิ่มมูลค่าในการโทรและหากหุ้นที่ลดลงจะลดลงในระยะสั้นจะทำให้มูลค่าเพิ่มขึ้นและนักลงทุนจะมีผลขาดทุนมากเช่นเดียวกับ ฐานะสต็อคที่ยาวนานจริง ในทางตรงกันข้ามตำแหน่งสต็อกสั้นสังเคราะห์จะเริ่มขึ้นเมื่อผู้ค้าซื้อวางและขายสายสั้น

ประโยชน์ที่ตำแหน่งสต็อกสังเคราะห์ในช่วงที่มีความผันผวนคือความสามารถในการควบคุมหุ้นจำนวนมากที่มีการควบรวมกิจการเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเงินทำให้ผู้ค้าที่มีบัญชีขนาดเล็กถึงแม้จะใช้มาตรการกระจายความเสี่ยง นอกจากนี้ตำแหน่งสังเคราะห์มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการออกจากตำแหน่งโดยการซื้อตัวเลือกที่ตรงกันข้ามตัวเลือกการเลือกซื้อหุ้นและตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบยาวสำหรับตำแหน่งหุ้นสั้น ๆ สุดท้ายสต็อกสั้นหุ้นมีประโยชน์เพิ่มขึ้นในการอนุญาตให้ผู้ประกอบการค้าหุ้นยากที่จะยืมสั้นไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการยืมและไม่ได้รับผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผล

ตัวเลือกการป้องกันการใส่

สามารถใช้เพื่อป้องกันตำแหน่งสต๊อกที่มีอยู่ต่อการเคลื่อนไหวที่ไม่เอื้ออำนวย กลยุทธ์ตัวเลือกที่ง่ายที่สุดและใช้บ่อยที่สุดคือการป้องกันการวางตำแหน่งสต็อกที่ยาวนานและสายป้องกันสำหรับตำแหน่งหุ้นสั้น ๆ

ลองดูที่สต็อกที่ทราบว่ามีความผันผวนดังนี้: Tesla Motors, Inc. (TSLA

TSLATesla Inc306. 09 + 2. 28%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ด้วยการซื้อขายหุ้นช่วง 185 ถึง 187 เหรียญในช่วงต้นเดือนมีนาคมปี 2015 นักลงทุนที่มีแนวโน้มจะเข้ามาอยู่ในตำแหน่งนี้ได้นานโดยหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นระดับ 224 เหรียญและซื้อตัวเลือกการประท้วงจำนวน 190 เหรียญซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 17 เมษายนด้วยราคา 8 เหรียญ 05 หรือ 805 เหรียญสหรัฐฯ ผู้ประกอบการจะเข้าสู่ตำแหน่งตระหนักถึงความสูญเสียสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นกับการค้านี้ตั้งแต่วันที่ซื้อจนถึงวันหมดอายุของตัวเลือกซึ่งจะเป็นราคาพิเศษของพัสดุ + ระยะทางจากการประท้วงของราคาที่ป้อนเข้า Tesla ปิดที่ 193 ดอลลาร์ 74 เมื่อกลางเดือนมีนาคมซึ่งจะเป็นความสูญเสียสูงสุดที่ 11 ดอลลาร์ 79 ต่อหุ้นหรือประมาณ 6% ขาดทุนต่อหุ้นละ 100 หุ้นมูลค่า 19,374 เหรียญโดยใช้วิธีนี้ตั้งแต่บัดนี้จนถึงวันที่ 17 เมษายนโดยไม่คำนึงว่า Tesla จะพังทลายลงมากแค่ไหนหลังจากหมดแรงสนับสนุนแล้วพ่อค้าจะสามารถออกกำลังกายได้เสมอ ตัวเลือกในการหมดอายุในการขายหุ้นของเขาในราคาที่ตี - แม้ว่า Tesla ลดลงโดย $ 1 ต่ำกว่าการนัดหยุดงานหรือทั้งหมดลงไปที่ศูนย์ นอกจากนี้หากผู้ประกอบการค้ามีประสบการณ์ในด้านตำแหน่งแล้วและเมื่อความผันผวนเกิดขึ้นบนขอบฟ้าเช่นในช่วงวันที่เปิดตัวโมเดล D ของ Tesla ผู้ประกอบการค้าสามารถใช้กำไรบางส่วนไป ล็อคกำไรของพวกเขาโดยการซื้อใส่ป้องกัน ข้อเสียของกลยุทธ์นี้คือหุ้นจะต้องเคลื่อนไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้และพรีเมี่ยมตัวเลือกจะต้องคุ้มค่า และหากหุ้นไม่ได้ทำเช่นการย้ายระหว่างตอนนี้และตัวเลือกที่หมดอายุตัวเลือกการวางสามารถหมดอายุที่ศูนย์ดอลลาร์เนื่องจากความเสียหายของการสลายตัวของเวลา (theta) โดยที่ไม่เคยมีการใช้สิทธิ เพื่อต่อสู้กับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของพรีเมี่ยม, พ่อค้าพร้อมกันสามารถเขียนตัวเลือกผกผันเพื่อใส่หรือโทรที่มีการป้องกัน กลยุทธ์นี้เรียกว่าคอเสื้อและสามารถช่วยลดผลกระทบของค่าใช้จ่ายพิเศษของตัวเลือกการป้องกันได้ด้วยค่าใช้จ่ายในการวางหมวกสำหรับกำไรในอนาคต อย่างไรก็ตามปลอกคอเป็นกลยุทธ์ขั้นสูงนอกเหนือจากขอบเขตของบทความนี้

ความเป็นกลางทางตรง

บางทีลักษณะพิเศษที่เป็นประโยชน์มากที่สุดของตัวเลือกในฐานะหุ้นบริสุทธิ์จะเป็นความสามารถในการใช้กลยุทธ์ที่เป็นกลางในทิศทางที่สามารถสร้างรายได้ให้กับหุ้นได้ไม่ว่าจะไปทางไหน ในฐานะที่เป็นช่วงเวลาที่คาดเดาไม่ได้มากเช่นรายงานเกี่ยวกับรายได้ผู้ประกอบการหลักทรัพย์จะ จำกัด การเดิมพันแบบทิศทางที่อยู่ในความเมตตาของตลาด อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่เป็นตัวเลือกจะต้อนรับความผันผวนที่กำลังจะมาถึงนี้โดยไปกับเลื้อยยาวและ strangles การวางเดิมพันเป็นเพียงการซื้อตัวเลือกการโทรแบบอัตโนมัติและตัวเลือกการวางเงินที่มีการประท้วงเดียวกันและวันหมดอายุเป็นธุรกรรมการหักบัญชีสุทธิที่ผู้ค้าเข้าทำหากพวกเขาคาดหวังว่าจะมีการย้ายขนาดใหญ่ไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในอนาคตอันใกล้นี้ เมื่อพิจารณาถึงความผันผวนในอดีตและนัย (IV) และคาดว่าจะมีการคาดการณ์ในอนาคตที่สูงขึ้น (เช่นเมื่อถึงวันที่รายงานกำไร) ผู้ค้าสามารถเข้าสู่ตำแหน่งคร่อมได้โดยรู้ว่าการสูญเสียสูงสุดที่พวกเขาสามารถทำได้คือสุทธิ พรีเมี่ยมที่พวกเขาจ่ายสำหรับตัวเลือกรวม

ในทางตรงกันข้ามถ้าพ่อค้าถือว่าระดับความผันผวนสูงเกินไปตัวเลือกมีราคาผิดพลาดและต่อมาหุ้นจะไม่ย้ายเท่าที่ตลาดคาดหวังในอนาคตอันใกล้พวกเขาสามารถขายคราดหรือรัดคอได้ , การใช้ประโยชน์จากปรากฏการณ์ที่เรียกว่า "IV crush. "ความเป็นกลางทางตรงอาจเป็นอาวุธที่ใหญ่ที่สุดในคลังแสงของผู้ค้ารายอื่นและเป็นรากฐานสำหรับกลยุทธ์ขั้นสูงเช่นผีเสื้อ condors และการซื้อขายเดลต้าเป็นกลาง ผู้ค้าได้ยอมรับว่าตลาดเป็นแบบสุ่มและได้วางตำแหน่งตัวเองเพื่อสร้างรายได้ทั้งในฐานะวัวและหมี

ตัวเลือกด้านล่าง

ตัวเลือกมีการใช้จ่ายเงินทุนที่ต่ำกว่าซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่มีความลำเอียงหรือเป็นกลางและมีคุณสมบัติในการบริหารความเสี่ยงที่ยอดเยี่ยม ในขณะที่ไม่มีอะไรผิดปกติในการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ที่บริสุทธิ์โดยการเตรียมพร้อมรับมือกับความรู้เกี่ยวกับตัวเลือกและลักษณะของธุรกิจผู้ค้าสามารถเพิ่มเครื่องมือในคลังแสงและเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในช่วงเวลาที่ผันผวนและอ่อนน้อมในตลาด