มีการถกเถียงกันมากว่าตลาดวัวในปัจจุบันมีความยั่งยืนหรือไม่ แต่หาได้ยากมากสำหรับประธานคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐเพื่อแถลงการประเมินมูลค่าหุ้น ในปี 2014 Fed ประธาน Janet Yellen กล่าวว่าเธอกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้นของหุ้นขนาดเล็กที่มีเทคโนโลยีชีวภาพและสื่อสังคมออนไลน์ นอกเหนือจากความกังวลเกี่ยวกับตลาดสินเชื่อที่ใช้ประโยชน์ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: อุตสาหกรรม 5 อุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจสหรัฐฯ .)

เกิดอะไรขึ้นที่อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นเวลานานทำให้เกิดการเติบโตของหนี้สินและสร้างฟองสบู่ สถานการณ์: ไม่มีใครรู้เมื่อมันจะปรากฏ การเจริญเติบโตที่ชะลอตัวในตลาดเกิดใหม่จะเพิ่มเชื้อเพลิงลงสู่กองไฟ (อ่านเพิ่มเติม:

การขาดความเป็นผู้นำก่อให้เกิดวิกฤติยูโรโซน .) สิ่งที่ควรทำคือการหายานพาหนะเพื่อการลงทุนที่จะทำให้คุณปลอดภัย นักลงทุนบางรายจะมองหา ETFs ที่ได้รับการจดจำนองเพื่อการลงทุน หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อจำนองเป็นกลุ่มของสินเชื่อที่ขายให้กับรัฐบาลหรือธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่งจะจัดสินเชื่อและขายให้กับนักลงทุน MBS มีผลตอบแทนสูงกว่าในอดีตเมื่อเทียบกับพันธบัตรอื่น ๆ เนื่องจากชดเชยความไม่แน่นอนของนักลงทุนเนื่องจากการรีไฟแนนซ์สินเชื่อบ้าน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

ตราสารหนี้ที่มีหลักประกันในการจดจำนองยังมีภาระผูกพัน Collateralized หรือไม่? )

เราจะดูสี่ตัวเลือกด้านล่าง แต่เราควรสังเกตด้วยว่าแม้จะมีการรับรู้ถึงความปลอดภัยของ MBS แต่ก็มีความเสี่ยง ประวัติศาสตร์ไม่ได้อยู่ในด้านของเงินกู้เหล่านี้ไม่เพียง แต่นำไปสู่การตกใจของปีพ. ศ. 2400 เท่านั้น แต่ยังมีบทบาทสำคัญในวิกฤติซับไพรม์เมื่อการแข่งขันระหว่าง securitizers จำนองนำไปสู่มาตรฐานการจัดจำนองที่ไม่ดี ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคืออัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเมื่อการชำระล่วงหน้ามีแนวโน้มชะลอตัวและนักลงทุนจะได้รับการชำระล่วงหน้าที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

ความเสี่ยงของหลักทรัพย์ที่มีการค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัย และ ทำไม MBS ยังคงมีอยู่ถ้าพวกเขาสร้างปัญหาให้มากในปี 2008 )

กล่าวว่า ETFs MBS ทั้งสี่แบบนี้มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำและอัตราเงินปันผลตอบแทนที่ดี

ตัวเลขทั้งหมดตั้งแต่วันที่ 4 พฤษภาคม 2015

ETF (VMBS

VMBSVNGd Mtgbck Sec52 73 + 0 0% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 >) จุดประสงค์: ติดตามผลการดำเนินงานของ Barclays US MBS Float Adjusted Index สินทรัพย์ทั้งหมด: $ 1 35 พันล้าน

ค่าเฉลี่ย: 176, 745

ค่าใช้จ่าย: 0.12% (ต่ำมาก)

เงินปันผล: 1.53%

วันที่จดทะเบียน: 19 พ.ย. 2552 (เพิ่มขึ้นประมาณ 6% เริ่มต้น)

ประสิทธิภาพ 1 ปี: 4. 16%

iShares MBS (MBB

MBBiSh MBS106. 93 + 0. 02%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) > วัตถุประสงค์: ติดตามประสิทธิภาพของดัชนี Barclays US MBS สินทรัพย์รวม: $ 670 พันล้าน ปริมาณเฉลี่ย: 405, 156

ค่าใช้จ่าย: 0. 27%

เงินปันผล: 1. 60%

วันที่จดทะเบียนกองทุน: 13 มีนาคม 2550 (เพิ่มขึ้น 9.00% ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง) > ผลการดำเนินงาน 1 ปี: 4. 32%

SPDR Barclays Mortgage Backed Bond ETF (MBG

MBGSPDR Blmbrg Brc26 22-0 04%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) < วัตถุประสงค์: ติดตามประสิทธิภาพของดัชนี Barclays US MBS

สินทรัพย์รวม: 149 เหรียญ 70 ล้าน ปริมาณเฉลี่ย: 16, 234 ค่าใช้จ่าย: 0. 29% เงินปันผล: 3. 74%

วันที่จดทะเบียนกองทุน: 15 ม.ค. 2552 (เพิ่มขึ้น 5. 84% ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง) < ผลการดำเนินงาน 1 ปี: 4. 47%

หมายเหตุ: ผลตอบแทนเป็นที่น่าประทับใจ แต่ขาดสภาพคล่องเป็นเรื่องที่น่ากังวล

iShares CMBS (CMBS

CMBSiSh CMBS51. 59-0. 10%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

)

จุดประสงค์: ติดตามผลการดำเนินงานดัชนี Barclays US CMBS (การลงทุน - การเพิ่มหลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันในเชิงพาณิชย์)

สินทรัพย์รวม: 167 เหรียญ 90 ล้าน

ปริมาณเฉลี่ย: 18, 425 ค่าใช้จ่าย: 0. 25% เงินปันผล: 2. 10% วันที่เริ่มก่อตั้ง: 14 ก.พ. 2012 (เพิ่มขึ้น 3. 33% ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง) < ด้านล่างบรรทัด

นอกเหนือจากสี่ ETF ที่ระบุไว้ข้างต้น MBS ETFs มีแนวโน้มที่จะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ ในความเป็นจริงค่าใช้จ่ายเฉลี่ยอัตราส่วนในประเภทนี้เป็นเพียง 0. 29% โดยมีช่วงของ 0-12% - 0. 65% การได้รับผลตอบแทนจากหลักทรัพย์ประเภทการลงทุนก็ควรให้ความสะดวกสบาย แต่หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านการจำนองไม่ได้เป็นกระสุนตามประวัติที่ได้แสดงไว้ พวกเขาให้ผลตอบแทนสูงกว่าขุมคลังเล็กน้อย แต่ไม่ควรมองว่าปลอดภัยกว่า (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู:

พันธบัตรการคลังเป็นเงินลงทุนที่ดีสำหรับการเกษียณอายุหรือไม่?

)

Dan Moskowitz ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใน ETF ใด ๆ ที่ระบุไว้ข้างต้น