ทองคำเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในไตรมาสแรกของปี 2016 และจนถึงเดือนมีนาคม 2016 ทองคำขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YTD) ขณะที่ S & P 500 จะราบรื่นสำหรับปี ความแข็งแกร่งในราคาทองคำได้นำไปสู่ความต้องการใหม่สำหรับกองทุน ETF เช่นกองทุน SPDR Gold Trust ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0 85% สร้างขึ้นเมื่อ Highstock 4 2. 6 ) และ iShares Gold Trust (NYSEARCA: IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units 12. 31 + 0 82% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ETFs เหล่านี้เสนอการสัมผัสกับทองคำทางกายภาพสำหรับนักลงทุนที่มีต้นทุนต่ำ

จากการไหลเข้าสู่กระแส

ระหว่าง 1 มกราคม 2016 ถึง 17 มีนาคม 2016 IAU ได้รับเงินเข้า 1 ดอลลาร์ 3 พันล้านและ GLD ได้รับเงินเข้า 1 ดอลลาร์ 4 พันล้าน เทียบกับการไหลออกของ IAU และ GLD ระหว่าง 2013-2016 เป็น 2 เหรียญ 7 พันล้านและ 30 เหรียญ 5 พันล้านบาทตามลำดับ ในช่วงเวลานี้ราคาทองคำลดลง 38%

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญสำหรับราคาทองคำ ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อและเสถียรภาพของรัฐบาล ทองดีกว่าในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ความต้องการทองคำสามารถเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดสูญเสียความเชื่อมั่นในรัฐบาลเพื่อป้องกันเงินเฟ้อและรักษาความมั่นคงทางการเงิน การพัฒนาล่าสุดได้รับการดีสำหรับทอง

การปรับปรุงพื้นฐานสำหรับทอง

การไหลเข้าที่แข็งแกร่งใน ETFs ทองสะท้อนถึงภาพลักษณ์ที่ดีขึ้นของทอง อัตราดอกเบี้ยปรับตัวลดลงทั่วโลกโดยธนาคารกลางหลายแห่งเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยลงและมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณที่ก้าวร้าวมากขึ้นเพื่อกระตุ้นการเติบโตและป้องกันภาวะเงินฝืด ในขณะที่มาตรการเหล่านี้มีแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯจะเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น CPI หลักเพิ่มขึ้นจาก 1. 6% ในเดือนมกราคม 2015 เป็น 2. 3% ณ เดือนมีนาคม 2016 ความตึงตัวในตลาดที่อยู่อาศัยและแรงงานมีแรงกดดันมากขึ้นต่ออัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ราคาพลังงานมีเสถียรภาพ ดังนั้นแรงกดดันด้านลบต่อมาตรการเงินเฟ้อจะถูกลบล้าง

แม้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะเพิ่มสูงขึ้น แต่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ตัดสินใจที่จะหลีกเลี่ยงความระมัดระวังโดยเลือกที่จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งแรก โดยการทำเช่นนี้ Federal Reserve แสดงความอดทนต่อเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเพื่อที่จะให้ความช่วยเหลือต่อไปต่อไป อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นทำให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนมองว่าเพื่อปกป้องกำลังซื้อ

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นบวกสำหรับราคาทองคำเนื่องจากการลดต้นทุนการถือครองทองคำซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง ระหว่างปีพ. ศ. 2552 ถึง พ.ศ. 2556 อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 1 ปีลดลงจาก 05 ถึง 0. 1% เนื่องจาก Federal Reserve มีมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ ทองคำได้รับ 90% ในช่วงนี้ของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ดังนั้น ETFs ทองคำจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องหากสภาวะเศรษฐกิจยังคงเป็นตัวกลางในเชิงรุกในขณะที่ธนาคารกลางยินดีที่จะทนต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

GLD และ IAU

GLD และ IAU เป็นยานพาหนะที่มีความเสี่ยงในการลงทุนในภาคโลหะมีค่ามากที่สุดเนื่องจากมีต้นทุนต่ำและได้รับการสนับสนุนจาก State Street และ BlackRock (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc.475 61-0 73 %

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) วิธีการอื่นในการลงทุนในโลหะมีค่ามาพร้อมกับค่าใช้จ่ายและความเสี่ยงที่สูงขึ้น ตัวอย่างเช่นการซื้อโลหะมีค่าทางกายภาพเกี่ยวข้องกับการจ่ายค่าคอมมิชชั่นและเบี้ยประกันภัยค่าจัดเก็บและความเสี่ยงของการถูกโจรกรรม เหมืองแร่โลหะมีค่ามีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาดสินเชื่อรวมถึงศักยภาพในการบริหารจัดการทรัพยากรที่มีอยู่น้อยมาก ETFs โลหะมีค่าอื่น ๆ สำหรับเงินแพลเลเดียมและแพลทินัมไม่เป็นของเหลวหรือราคาถูกเช่น GLD หรือ IAU GLD มีขนาดใหญ่กว่า IAU ถึง 10 เท่าทำให้ผู้ค้ามีสภาพคล่องมากขึ้น เมื่อเดือนมีนาคม พ.ศ. 2559 GLD มีสินทรัพย์รวม 30 เหรียญสหรัฐ 9 พันล้านในขณะที่ IAU มีสินทรัพย์รวม 7 เหรียญ 5 พันล้าน ทั้งสอง ETFs มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ 0. % 25 นอกจากนี้แต่ละคนได้รับการสนับสนุนโดยทองทางกายภาพ ทำให้ทั้งสองทางเลือกที่ถูกต้องสำหรับการลงทุนในระยะยาวเนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่ายส่วนเกินที่เกี่ยวข้องกับการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ทำให้เกิดผลประกอบการในระยะยาว