ดังนั้นคุณจึงได้จัดทำยุทธศาสตร์การจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับคุณ แต่เมื่อสิ้นปีคุณจะเห็นว่าการเปลี่ยนแปลงน้ำหนักของสินทรัพย์แต่ละประเภทในพอร์ตโฟลิโอของคุณมีการเปลี่ยนแปลง! เกิดอะไรขึ้น? ในช่วงระหว่างปีมูลค่าตลาดของการรักษาความปลอดภัยแต่ละรายการภายในผลงานของคุณได้รับผลตอบแทนที่แตกต่างกันส่งผลให้มีการเปลี่ยนแปลงน้ำหนัก การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนเป็นเหมือนการปรับแต่งรถของคุณ: ช่วยให้บุคคลสามารถรักษาระดับความเสี่ยงในการตรวจสอบและลดความเสี่ยงได้

การปรับสมดุลคืออะไร?

การปรับสมดุลเป็นกระบวนการในการซื้อและขายบางส่วนของผลงานของคุณเพื่อกำหนดน้ำหนักของสินทรัพย์แต่ละประเภทให้กลับสู่สภาพเดิม นอกจากนี้หากกลยุทธ์การลงทุนของผู้ลงทุนหรือความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงได้เปลี่ยนแปลงไปเขาหรือเธอสามารถใช้การปรับสมดุลใหม่เพื่อปรับน้ำหนักของแต่ละหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินในพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้เกิดการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่

การเป่าออกจากสัดส่วน

การผสมผสานของสินทรัพย์ที่นักลงทุนสร้างขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้อันเป็นผลมาจากผลตอบแทนที่แตกต่างกันระหว่างหลักทรัพย์และทรัพย์สินประเภทต่างๆ ดังนั้นเปอร์เซ็นต์ที่คุณจัดสรรให้กับชั้นเนื้อหาที่แตกต่างกันจะเปลี่ยนไป การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเพิ่มหรือลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนของคุณดังนั้นเราจะเปรียบเทียบพอร์ตที่ปรับสมดุลให้เป็นพอร์ตที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้และจากนั้นเราจะดูผลที่ตามมาของการจัดสรรที่ถูกละเลยในพอร์ตโฟลิโอ

ลองดูตัวอย่างง่ายๆ บ๊อบมีเงินลงทุนจำนวน 100,000 เหรียญ เขาตัดสินใจที่จะลงทุนในพันธบัตรกองทุน 50%, Treasury fund 10% และกองทุนตราสารทุน 40%

ในตอนท้ายของปีบ็อบพบว่าส่วนของทุนในผลงานของเขามีผลงานดีกว่าหุ้นพันธบัตรและตั๋วเงินคลังอย่างมาก ซึ่งทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรสินทรัพย์เพิ่มสัดส่วนที่เขามีในกองทุนหุ้นทุนและลดจำนวนเงินที่ลงทุนในกองทุนธนารักษ์และกองทุนพันธบัตร

โดยเฉพาะอย่างยิ่งแผนภูมิข้างต้นแสดงให้เห็นว่าการลงทุนของบ๊อบในการลงทุนมูลค่า 40,000 เหรียญได้เพิ่มขึ้นถึง 55,000 เหรียญซึ่งเพิ่มขึ้น 37%! ในทางตรงกันข้ามกองทุนพันธบัตรได้รับความเสียหายตระหนักถึงการสูญเสีย 5% แต่กองทุนธนารักษ์ตระหนักเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 4% ผลตอบแทนโดยรวมของผลงานของบ๊อบคือ 12.9% แต่ตอนนี้มีน้ำหนักมากขึ้นในหุ้นมากกว่าพันธบัตร บ๊อบอาจจะเต็มใจที่จะออกจากการผสมผสานทรัพย์สินในขณะนี้ แต่การทิ้งไว้นานเกินไปอาจส่งผลให้มีการถ่วงน้ำหนักมากกว่าในกองทุนหุ้นซึ่งมีความเสี่ยงมากกว่าเงินกองทุนพันธบัตรและตั๋วเงินคลัง

ความไม่สมดุลของผลที่เกิดขึ้น

ความเชื่อที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนจำนวนมากคือหากการลงทุนมีผลการดำเนินงานที่ดีในช่วงปีที่ผ่านมาควรดำเนินการได้ดีในปีหน้า น่าเสียดายที่ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานในอนาคตอันที่จริงนี่เป็นความจริงที่หลายกองทุนรวมเปิดเผย นักลงทุนจำนวนมากยังคงลงทุนอย่างหนักในกองทุนที่ชนะในปีที่ผ่านมาและอาจลดการลงทุนลงในกองทุนตราสารหนี้ที่สูญเสียเมื่อปีที่แล้วโปรดจำไว้ว่าหุ้นมีความผันผวนมากกว่าตราสารหนี้คงที่ดังนั้นกำไรที่สูงขึ้นของปีที่ผ่านมาอาจทำให้เกิดการขาดทุนในปีหน้า

ลองต่อกับพอร์ตโฟลิโอของบ๊อบและเปรียบเทียบค่าของพอร์ทโฟลิโอที่ปรับสมดุลของเขากับพอร์ตโฟลิโอที่เหลือไม่เปลี่ยนแปลง

เมื่อสิ้นปีที่สองกองทุนหุ้นมีผลงานไม่ดีลดลง 7% ขณะเดียวกันกองทุนตราสารหนี้มีอัตราการเติบโตที่ดีที่แข็งค่าขึ้น 15% และเงินฝากยังคงมีเสถียรภาพเพิ่มขึ้น 2% หาก Bob ปรับพอร์ตการลงทุนของเขาในปีก่อนมูลค่ารวมของพอร์ตโฟลิโอจะเท่ากับ 118, 500, เพิ่มขึ้น 5% ถ้าบ๊อบทิ้งผลงานของเขาไว้ตามลำพังกับการถ่วงน้ำหนักแบบเบาบางมูลค่าผลงานทั้งหมดของเขาจะอยู่ที่ 116,858 เหรียญเพิ่มขึ้นเพียง 3.5% เท่านั้น ในกรณีนี้การปรับสมดุลเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุด

อย่างไรก็ตามหากตลาดหุ้นพุ่งขึ้นอีกครั้งตลอดปีที่สองกองทุนหุ้นจะได้รับความนิยมมากขึ้นและพอร์ตการลงทุนที่เพิกเฉยอาจได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นมากกว่ากองทุนตราสารหนี้ เช่นเดียวกับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงหลายประการศักยภาพในการทำกำไรอาจมี จำกัด แต่ด้วยการปรับสมดุลคุณยังคงยึดมั่นกับระดับความทนทานต่อความเสี่ยง นักลงทุนที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงสามารถรับผลกำไรและขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับการถ่วงน้ำหนักหนักในกองทุนหุ้นและนักลงทุนที่มีความเสี่ยงซึ่งเลือกความปลอดภัยที่นำเสนอในธนารักษ์และกองทุนตราสารหนี้มีความยินดีที่จะยอมรับศักยภาพในการลงทุนในหุ้นที่มีอยู่อย่าง จำกัด เพื่อความมั่นคงด้านการลงทุนมากขึ้น

การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอใหม่จะขึ้นอยู่กับค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมความชอบส่วนบุคคลและข้อพิจารณาด้านภาษีรวมถึงประเภทบัญชีที่คุณจะขายและผลกำไรหรือขาดทุนจากเงินทุนของคุณจะถูกหักภาษี ณ ระยะสั้นและระยะยาว โดยปกติประมาณปีละครั้งก็เพียงพอแล้ว อย่างไรก็ตามหากสินทรัพย์บางอย่างในพอร์ตโฟลิโอของคุณไม่ได้รับการชื่นชมมากภายในปีอาจมีช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้นอีกด้วย นอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงวิถีการดำเนินชีวิตของนักลงทุนอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ของตน สิ่งที่คุณต้องการคือแนวทางต่อไปนี้เป็นขั้นตอนพื้นฐานในการปรับพอร์ตการลงทุนของคุณใหม่:

บันทึก

1. - หากคุณเพิ่งตัดสินใจเลือกกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่สมบูรณ์แบบสำหรับคุณและซื้อหลักทรัพย์ที่เหมาะสมในแต่ละประเภทสินทรัพย์ บันทึกค่าใช้จ่ายรวมของการรักษาความปลอดภัยในแต่ละช่วงเวลารวมถึงต้นทุนรวมของพอร์ตการลงทุนของคุณ ตัวเลขเหล่านี้จะช่วยให้คุณมีข้อมูลประวัติของผลงานของคุณดังนั้นในวันที่ในอนาคตคุณสามารถเปรียบเทียบกับค่าปัจจุบันได้ เปรียบเทียบ
2. - ในวันที่ในอนาคตที่ได้รับเลือกให้ทบทวนมูลค่าปัจจุบันของผลงานและประเภทสินทรัพย์แต่ละประเภท คำนวณน้ำหนักของแต่ละกองทุนในผลงานของคุณด้วยการหารมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์แต่ละประเภทด้วยมูลค่าพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด เปรียบเทียบตัวเลขนี้กับน้ำหนักที่เป็นต้นฉบับ มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหรือไม่? ถ้าไม่และถ้าคุณไม่จำเป็นต้องชำระบัญชีผลงานของคุณในระยะสั้นอาจดีกว่าที่จะยังคงเป็นแบบพาสซีฟ ปรับ
3. - หากคุณพบว่าการเปลี่ยนแปลงในการถ่วงน้ำหนักของระดับสินทรัพย์ของคุณทำให้ความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิกมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นให้ใช้มูลค่ารวมของผลงานทั้งหมดของคุณในปัจจุบันและคูณด้วยสัดส่วนการถ่วงน้ำหนัก (เปอร์เซ็นต์) ที่กำหนดไว้ในแต่ละสินทรัพย์ ชั้น ตัวเลขที่คุณคำนวณจะเป็นจำนวนเงินที่ควรลงทุนในแต่ละประเภทสินทรัพย์เพื่อรักษาการจัดสรรสินทรัพย์เดิม คุณอาจต้องการขายหลักทรัพย์จากชั้นสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักสูงเกินไปและซื้อหลักทรัพย์เพิ่มเติมในกลุ่มสินทรัพย์ที่น้ำหนักลดลง อย่างไรก็ตามเมื่อขายสินทรัพย์เพื่อปรับสมดุลผลงานของคุณให้ใช้เวลาสักครู่เพื่อพิจารณาผลกระทบทางภาษีของการปรับพอร์ตการลงทุนของคุณใหม่ ในบางกรณีอาจเป็นประโยชน์มากกว่าที่จะไม่นำเงินทุนใหม่ ๆ ไปใช้กับสินทรัพย์ประเภทที่มีน้ำหนักเกินขณะที่ยังคงให้เงินสนับสนุนสินทรัพย์ในประเภทอื่น ๆ ที่มีน้ำหนักน้อยกว่า พอร์ตการลงทุนของคุณจะปรับสมดุลในช่วงเวลาโดยที่คุณไม่ต้องเสียภาษีเงินได้ ด้านล่าง

การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของคุณจะช่วยให้คุณสามารถรักษากลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์เดิมและช่วยให้คุณสามารถใช้การเปลี่ยนแปลงที่คุณทำกับรูปแบบการลงทุนของคุณ การปรับสมดุลใหม่จะช่วยให้คุณยึดมั่นในแผนการลงทุนของคุณได้โดยไม่คำนึงถึงสิ่งที่ตลาดทำ