สำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับผลตอบแทนจากหลักทรัพย์ผ่านบัตรกำนัลการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทการลงทุน บริษัท iShares MBS ETF (NYSEARCA: MBB MBBiSh MBS106. 93 + 0. 01% สร้างแล้ว) กับ Highstock 4. 2. 6 ) นำเสนอการเล่นที่บริสุทธิ์ในประเภทนี้โดยมีกลุ่มตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงาน U. S พอร์ตการลงทุนถือหลักทรัพย์จำนองทั้งแบบคงที่และแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่ออกโดยรัฐบาลแห่งชาติสมาคมสินเชื่อที่อยู่อาศัย (NYSEARCA: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49 80 + 0 22% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 999), Federal National Mortgage Association (OTC: FNMA) และสมาคมสินเชื่อที่อยู่อาศัยแห่งสหพันธรัฐ (OTC: FMCC)

การวัดมูลค่ากองทุน

เมื่อวันที่เริ่มก่อตั้งเมื่อวันที่ 13 มีนาคม พ.ศ. 2550 iShares MBS ETF เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เก่าแก่ที่สุด (ETF) ในหมวดนี้ นอกจากนี้ยังเป็นที่ใหญ่ที่สุดด้วยราคา 8 เหรียญ 27 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ณ วันที่ 11 พฤษภาคม 2016 โดยคำนวณจากระยะเวลา 45 วันทำการกองทุนมีค่าเฉลี่ย 59 ดอลลาร์ 39 ล้านเล่มต่อวัน

สภาพคล่องที่เกิดจากปริมาณการซื้อขายที่ทรงตัวส่งผลให้ spread trading เฉลี่ยแคบลงที่ระดับ 0 03% ซึ่งช่วยให้การซื้อขายหลักทรัพย์ของสถาบันเป็นไปอย่างทันท่วงทีและมีประสิทธิภาพ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ iShares MBS ETF เท่ากับ 0. 27% โดยเฉลี่ยสำหรับประเภทนี้ กองทุนมีอัตราการจ่ายเงินปันผลเท่ากับ 2. 66%

พอร์ตการลงทุนของ iShares MBS ETF ติดตามดัชนี Barclays U. S. MBS ด้วยพอร์ตการลงทุนแบบมีหลักประกันสำหรับการรับซื้อหลักทรัพย์ผ่านการลงทุนในตลาดที่มีการลงทุนในตลาด ณ วันที่ 11 พฤษภาคม 2559 กองทุนมีจำนวนทั้งสิ้น 892 ตำแหน่งโดยมีสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดย FNMA มากที่สุดคือ 47.3% 38% ตามด้วย FHLMC 25. 81% และ 24% ตาม GNMA

ขณะที่กองทุนสามารถถือตราสารหนี้มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวได้จะมีการใช้ตราสารอัตราดอกเบี้ยคงที่ซึ่งมีสัดส่วน 97. 57% ของพอร์ตการลงทุน อายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ในพอร์ตการลงทุนคือ 26. 03 ปีโดยมีระยะเวลา 4.9 ปี ระยะเวลาที่สั้นลดความไวของอัตราดอกเบี้ยและความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยตามที่เบต้าของกองทุนมีค่าเท่ากับ 0. 78% เมื่อเทียบกับดัชนีมาตรฐาน

ชุดการลงทุน ETF ของ iShares ที่ออกโดย BlackRock Inc. (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476. 71-0. 50%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งเป็น บริษัท จัดการเงินรายใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลกโดยมีเงิน $ 4 61500000000000 ใน AUM ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2016 บริษัท ได้ออก 336 iShares ETFs ที่ครอบคลุมช่วงของสินทรัพย์ประเภท ได้แก่ พันธบัตรหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์

iShares MBS ETF มีการจัดการเพื่อติดตามผลตอบแทนของดัชนีมาตรฐานขณะที่เพิ่มผลผลิตและลดความผันผวน ความผันผวนเล็กน้อยของกองทุนมีหลักฐานจากช่วงการซื้อขายช่วงสัปดาห์ที่ 52 สิ้นสุดวันที่ 11 พฤษภาคม 2016 ซึ่งมีความแตกต่างจากระดับสูงไปต่ำ 23%

ประสิทธิภาพ

นับตั้งแต่ก่อตั้งธนาคาร iShares MBS ETF ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยต่ำในอดีตที่ธนาคารกลางสหรัฐฯดำเนินการหลังจากเกิดวิกฤติการเงินในช่วงปี 2550-2551 ปีที่ดีที่สุดของกองทุนเกิดขึ้นเมื่อวิกฤติการณ์รุนแรงขึ้นในปี 2551 และนักลงทุนหนีการจำนองซับไพรม์เพื่อความปลอดภัยของสินเชื่อที่ออกโดยหน่วยงาน สำหรับปีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพกลับมา 7. 93% จากปีพ. ศ. 2551 ถึงปีพ. ศ. 2554 กองทุนมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยปีละ 6. 01%

เนื่องจากนักลงทุนมีความเสี่ยงมากขึ้นในพอร์ตการลงทุนตราสารหนี้ที่เริ่มต้นในปี 2012 ผลตอบแทนของ iShares MBS ETF ชะลอตัวลง ในปีพ. ศ. 2556 กองทุนมีผลขาดทุนเพียงปีแรกนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้งโดยมีผลตอบแทนจากผลลบ 1. 95% อัตราผลตอบแทนรายปีโดยเฉลี่ยตั้งแต่ปีพ. ศ. 2555 ถึงปีพ. ศ. 251 เท่ากับ 1. 88% มูลค่าเพิ่ม iShares MBS ETF สามารถเพิ่มมูลค่าได้ภายใต้หลายกรณี สำหรับนักลงทุนที่เสี่ยงต่อการลงทุนกลุ่มตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงานเกือบจะช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตโดยให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงกว่า ETFs ที่ใช้ธนารักษ์และมีความผันผวนน้อยที่สุด ในช่วงที่มีความผันผวนสูงในตลาดนักลงทุนอาจเห็นว่าการหมุนส่วนของพอร์ตการลงทุนไปยังกองทุนสามารถลดความผันผวนโดยรวมได้ ช่วงการซื้อขายที่เข้มงวดของกองทุนในช่วงนี้ทำให้เหมาะกับการเป็นตัวแทนของกองทุนการเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า แต่นักลงทุนควรตระหนักว่าผลตอบแทนที่สูงกว่าของกองทุนมีความเสี่ยงสูงขึ้น

Key Takeaways

iShares MBS ETF ให้นักลงทุนลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงานที่จ่ายเงินปันผลให้สูงกว่าตราสารหนี้ตั๋วเงินคลังที่สามารถเปรียบเทียบได้ ความผันผวนที่ต่ำของกองทุนโดยมีช่วงการซื้อขายที่แคบและเบต้าต่ำทำให้มีพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่มีความเสี่ยง

คู่แข่งหลักของกองทุน ได้แก่ Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (NASDAQ: VMBS

VMBSVngd MtgBck Sec52. 71-0. 01%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) และ SPDR Barclays Mortgage Backed Bond ETF (NYSEARCA: MBG

MBGSPDR Blmbrg Brc26 19-0 15%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6

) iShares MBS ETF เปรียบเทียบกับทั้งสองอย่างโดยเฉพาะด้านสภาพคล่องและการกระจายสินค้า