กองทุนฟิวเจอร์สที่ได้รับการบริหารจัดการเป็นทางเลือกให้กับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มการถือครองหุ้นของตนเกินกว่าหุ้นหรือกองทุนรวมแบบดั้งเดิม แทนที่จะบริหารจัดการโดยเจ้าของกองทุนกองทุนเหล่านี้จะได้รับการจัดการโดยที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผู้จัดการเงินสาธารณะต้องลงทะเบียนกับ Commodity Futures Trading Commission

กองทุนฟิวเจอร์สเสนอโอกาสให้นักลงทุนได้รับความหลากหลายในพอร์ตการลงทุนของตนผ่านการลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศโลหะมีค่าธัญพืชและสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยรวมทั้งฟิวเจอร์สและดัชนีหุ้นกู้ ในระยะสั้นกองทุนฟิวเจอร์สที่มีการจัดการไม่ใช่กองทุนรวมทั่วไปของคุณ หากคุณเป็นนักลงทุนที่กำลังมองหาอนาคตที่มีการจัดการมีปัจจัยหนึ่งที่สำคัญมากที่จะต้องพิจารณาก่อน: ค่าใช้จ่าย

กองทุนฟิวเจอร์สที่มีการจัดการ: ดูค่าธรรมเนียมซ่อน

ตามที่ BarclayHedge อุตสาหกรรมที่มีการบริหารจัดการแบบฟิวเจอร์สถือหุ้นอยู่ที่ 342 เหรียญ 3 พันล้านในสินทรัพย์ภายใต้การบริหารผ่านไตรมาสที่สามของปี 2016 ศักยภาพในการลดความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สูงขึ้นที่เกี่ยวข้องกับกองทุนเหล่านี้ได้กระตุ้นความนิยมของพวกเขา ในการสำรวจในเดือนธันวาคมปี พ.ศ. 2556 41% ของที่ปรึกษาทางการเงินกล่าวว่าพวกเขาวางแผนที่จะเพิ่มการจัดสรรกองทุนฟิวเจอร์สที่มีการจัดการในบัญชีลูกค้าของตนในปีพ. ศ. 2560

ในขณะที่การกระจายการลงทุนที่มีการจัดการกองทุนฟิวเจอร์สมีความน่าสนใจอาจมีต้นทุนสูง ในบางกรณีการบริหารเงินฟิวเจอร์สอาจไม่เปิดเผยค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่พวกเขาเรียกเก็บจากผู้ลงทุน ผลที่ได้คือนักลงทุนลงเอยด้วยสัดส่วนที่สูงขึ้นของผลตอบแทนกว่าที่คาดไว้ ในเดือนมกราคมปี 2016 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯได้ชี้ให้เห็นว่า บริษัท Equinox Fund Management LLC ได้เรียกเก็บเงินจากผู้ลงทุนและไม่ได้เปิดเผยวิธีการในการประเมินมูลค่าของหุ้นดังกล่าว การถือครองหุ้นบางส่วนในหนึ่งในกองทุนฟิวเจอร์สที่มีการบริหารจัดการกองทุน Frontier Fund Equinox ตกลงที่จะคืนเงินจำนวน 5 เหรียญ 4 ล้านให้กับนักลงทุนในค่าธรรมเนียมการจัดการที่มากเกินไปนอกเหนือจากการจ่ายเงินจำนวน 400,000 เหรียญ รายงานล่าสุดของหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลเผยให้เห็นถึงการกำหนดราคาในกองทุนฟิวเจอร์สที่มีการจัดการโดยอ้างถึง Equinox Campbell Strategy Fund เป็นตัวอย่าง กองทุนดังกล่าวซึ่งมีสินทรัพย์ประมาณ 738 ล้านดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนธันวาคม 2556 ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวม นี่คือยานพาหนะที่ช่วยให้ธนาคารสามารถโอนความเสี่ยงด้านตลาดและเครดิตของสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนที่มากขึ้น นักลงทุนอาจไม่ทราบว่าผู้จัดการกองทุนของกองทุนฟิวเจอร์สที่มีการจัดการอาจตัดค่าธรรมเนียมจากสัญญาแลกเปลี่ยนรวม ตัวอย่างเช่นมูลนิธิ Equinox Campbell Strategy Fund จ่ายเงิน 0.35% ของสินทรัพย์เพื่อให้ครอบคลุมค่าธรรมเนียมของธนาคารสำหรับสัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวมในปี 2015ในขณะเดียวกัน บริษัท ได้จ่ายเงิน 1% ของสินทรัพย์รวมและ 20% ของผลกำไรจากการซื้อขายให้กับ Campbell & Co. of Baltimore ซึ่งเป็นผู้จัดการพอร์ตการลงทุนของกองทุน

ในหนังสือชี้ชวนในเดือนธันวาคมปีพ. ศ. 2560 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิสำหรับหุ้นคลาส A มีค่าเท่ากับ 1.15% ซึ่งดูเหมือนจะไม่ค่อยเด่นนักเมื่อเทียบกับกองทุนอื่นที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน แต่ปัญหาคือตัวเลขดังกล่าวไม่รวมถึงค่าใช้จ่ายในการแลกเปลี่ยนเพิ่มเติม ค่าใช้จ่ายเหล่านี้แทนหักจากผลตอบแทนขั้นต้น หนังสือชี้ชวนของกองทุนรวมระบุว่านักลงทุนอาจจ่ายเงินเพิ่มอีก 1.35% ในค่าบริหารจัดการรวมและค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน แต่ถ้าคุณไม่ได้อ่านงานพิมพ์ที่ดีอาจเป็นเรื่องง่ายที่จะพลาด

แม้ว่าการเปิดเผยข้อมูลที่มีการบริหารจัดการกองทุนล่วงหน้าให้เพียงพอเพื่อให้เป็นไปตามข้อบังคับของ SEC แต่อาจมีความเชื่อมโยงที่อ่อนแอในห่วงโซ่ถ้านักลงทุนอาศัยที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อช่วยในการตัดสินใจลงทุน อาจทำให้เกิดความประหลาดใจที่น่ารังเกียจหากคุณลงทุนในกองทุนฟิวเจอร์สที่มีการจัดการโดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเท่านั้นเพื่อให้ประสิทธิภาพการลงทุนของคุณลดลงตามค่าธรรมเนียม (

8 ค่าธรรมเนียมการลงทุนที่คุณไม่ควรจ่าย

)

บรรทัดล่าง

ก่อนตัดสินใจซื้อกองทุนฟิวเจอร์สที่มีการจัดการให้แน่ใจว่าคุณมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับสิ่งที่คุณเป็น การลงทุนใน - และสิ่งที่คุณจะจ่ายสำหรับการลงทุนนั้น หากคุณกำลังซื้อหุ้นที่มีการจัดการกองทุนฟิวเจอร์สโดยผ่านนายหน้าหรือที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนโปรดขอคำอธิบายที่ชัดเจนเกี่ยวกับตารางค่าเล่าเรียนล่วงหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาว่ากองทุนรวมลงทุนในสัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวมหรือไม่และถ้ามีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง ยิ่งคุณรู้จักมากเท่าไหร่คุณก็จะสามารถวัดผลตอบแทนที่คุณคาดว่าจะได้รับจากการลงทุนได้ง่ายขึ้น