กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหรืออีทีเอฟเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้นักลงทุนมีความคล่องตัวในการซื้อขายลดค่าใช้จ่ายเมื่อเทียบกับกองทุนรวมประสิทธิภาพด้านภาษีและการกระจายผลงานของนักลงทุนในวงกว้าง ในสหรัฐอเมริกาปัจจัยเหล่านี้กระตุ้นการเติบโตอย่างต่อเนื่องของความนิยมในอีทีเอฟตั้งแต่เริ่มก่อตั้งเมื่อปีพ. ศ. 2536

Mutual Vs Funds ETFs

นักลงทุนพิจารณาสองตัวเลือกการลงทุนกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นหรือ ETF ที่คล้ายกันน่าจะแนะนำให้เลือกอย่างเหมาะสม เหตุผลหลักคือความสามารถในการทำกำไรซึ่งเป็นปัจจัยหนึ่งที่สำคัญในการเติบโตของอุตสาหกรรมอีทีเอฟ ประการแรกในแง่ของผลตอบแทนโดยรวมกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นมากที่สุดไม่ได้ทำดีกว่าดัชนีเกณฑ์มาตรฐานส่วนใหญ่แม้ในช่วงเวลาที่มีนัยสำคัญ ประการที่สองและอาจสำคัญกว่า ETFs โดยทั่วไปมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ากองทุนรวม กองทุนรวมที่ลงทุนโดยเฉลี่ยอยู่ระหว่าง 1 ถึง 1 ในอัตราร้อยละ 5 ของค่าใช้จ่าย ETF โดยทั่วไปมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า 0. 6% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าหมายถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับนักลงทุน ความแตกต่างของอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1% สำหรับนักลงทุนที่มีเงินลงทุน 10 ล้านดอลลาร์ในกองทุนรวมหรือ ETF อาจหมายถึงความแตกต่างที่มากขึ้นในการทำกำไร สมมติว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในกองทุน ETF หรือกองทุน ETF 5% ต่อปีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1. อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 5% ต่อ 0.5% ratio ช่วยลดกำไรสุทธิของนักลงทุนอีก 20%

ETFs ยังมีความยืดหยุ่นและมีสภาพคล่องสูงกว่ากองทุนรวมเนื่องจากมีการซื้อขายในรูปแบบหุ้นตลอดช่วงวันซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งตรงข้ามกับหุ้นของกองทุนรวมที่สามารถซื้อหรือขายได้เฉพาะเมื่อสินทรัพย์สุทธิปลายงวด มูลค่า (NAV) กับวันซื้อขายหลักทรัพย์ที่ดัชนี S & P 500 พุ่งขึ้นหรือลดลงมากถึง 1 ถึง 2% โดยมีความสามารถในการทำหน้าที่ในช่วงต้นของวันแทนที่จะรอจนถึงสิ้นวันเพื่อปรับการลงทุนของตนเองเป็นประโยชน์อย่างมาก

ETFs ยังมีข้อได้เปรียบในการเข้าถึงความหลากหลายของการลงทุนได้ง่ายขึ้น กองทุนรวมถูกสร้างขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการรวบรวมพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายเท่านั้น ETFs สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดการลงทุนทั่วโลกทำให้นักลงทุนได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงินและการลงทุนตราสารอนุพันธ์ต่างๆ

ตลาด U. S.

ในตลาดในสหรัฐฯมีการซื้อขาย ETF มากกว่า 1, 500 Deutsche Bank ได้เปิดเผยรายงานในปี 2013 ระบุว่าสินทรัพย์ ETF ทั่วโลกเติบโตขึ้นกว่า 28% ในปีนี้ ตลาดในสหรัฐมีส่วนรับผิดชอบในการผลักดันการเติบโตนี้ ในปี 2013 ตลาด ETF ในสหรัฐอเมริกามีการไหลเข้าของเงินลงทุนประมาณ 210 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในตอนท้ายของปีสินทรัพย์ ETF เพิ่มขึ้นเกือบ 30% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วโดยมีสินทรัพย์ ETF รวมมูลค่าเกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์การเติบโตของอีทีเอฟยังคงมีมากกว่ากองทุนรวม ตั้งแต่ปี 2543 เพิ่มขึ้นร้อยละของสินทรัพย์ที่มุ่งมั่นที่จะ ETFs เติบโตขึ้นกว่า 2, 500% เทียบกับเพิ่มขึ้นเพียง 120% สำหรับกองทุนรวม

เงินทุนทั้งหมดที่มุ่งมั่นทุ่มเทให้กับกองทุนรวมยังคงแคบลงกว่า 10 เท่าของจำนวนเงินทั้งหมดที่มีต่อ ETFs ซึ่งหมายความว่ากองทุน ETF สามารถเติบโตอย่างต่อเนื่องที่ระดับ 15 ถึง 30% ต่อปี, ในอีก 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า ขณะที่ในปี 2015 มีกองทุนรวมกว่า 7,000 กองทุนที่มีอยู่เทียบกับ ETFs ที่มีมูลค่าต่ำกว่า 2,000 ยูโรซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาด ETF ยังคงมีช่องว่างสำหรับการขยายตัวอย่างมาก

พื้นที่ ETF ทั่วโลกถูกครอบงำโดยตลาดในสหรัฐฯ ประมาณ 75% ของสินทรัพย์ ETF ทั้งหมดของโลกอยู่ใน ETFs ที่ซื้อขายกันใน U. S. ในปี 2014 บริษัท สามแห่งเป็นผู้ออกหุ้นที่มีอำนาจเหนือกว่าในตลาด ETF ของประเทศ ได้แก่ BlackRock State Street Corp. และ Vanguard ผู้ผลิตทั้งสามรายนี้มีอำนาจเหนือกว่า 80% ของตลาด กองทุน iShares ซึ่งออกโดย BlackRock ได้ทำข้อตกลงกับนักลงทุนรายย่อยโดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักลงทุนรายย่อยมีส่วนรับผิดชอบต่อเงินลงทุนเกือบ 17 ล้านดอลลาร์จาก 40 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2014

ความจริงที่ว่าผู้ออกตราสารหนี้เพียงรายเดียวที่ครองตลาดอีทีเอฟเพียงแค่มีจำนวนห้องว่างอยู่ ETFs เพิ่มเติมที่จะสร้างขึ้นเป็นผู้ออกอื่น ๆ เพิ่มจำนวนของการเสนอขาย

รายได้และการเติบโตอย่างต่อเนื่องของตลาด ETF พร้อมกับความสำเร็จของผู้ออกตราสารหนี้ที่มีอิทธิพลส่งผลให้ผู้จัดการสินทรัพย์ทั่วโลกเช่น JPMorgan Chase & Company, Wells Fargo Corporation และ Goldman Sachs เข้าสู่เกม ETF ค่อนข้างเร็ว โกลด์แมนแซคส์ได้วางรากฐานสำหรับ ETFs ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นโดยยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เพื่อขออนุญาตออก ETF ที่ใช้งานโดยมีกองทุนเริ่มแรกคือกองทุน Goldman Sachs Equity Dividend Fund

เหตุผลหลักที่อยู่เบื้องหลังความสนใจของธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ในกองทุน ETFs ทำได้ง่ายเพียงแค่ความสามารถในการเสนอผลิตภัณฑ์การลงทุนเพิ่มเติมให้กับลูกค้าที่ร่ำรวย นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ยังคงผลักดันการเติบโตของสินทรัพย์ที่มีต่อ ETFs

อนาคตของอีทีเอฟ

มีความเป็นเอกฉันท์ที่เป็นสากลว่าอุตสาหกรรมอีทีเอฟจะเติบโตต่อไปในอัตราสองหลักเป็นเวลาหลายปี นักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมอีทีเอฟจะเกินวงเงินของอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ในอนาคตอันใกล้นี้ คาดว่าจะมีการเติบโตทั้งในผู้ใช้และการใช้ ETFs การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นระหว่างผู้ออกกองทุนอาจกระตุ้นการพัฒนาผลิตภัณฑ์อีทีเอฟใหม่อย่างต่อเนื่องและความต้องการที่จะปรับแต่ง ETFs ให้เหมาะกับเป้าหมายการลงทุนของนักลงทุนรายอื่นมากขึ้น

ตลาด ETF ใน U.S เป็นที่โตที่สุด ตลาดของยุโรปมีการกระจายตัวทางภูมิศาสตร์และมีข้อบังคับมากมาย การเปลี่ยนแปลงในกฎระเบียบที่เกี่ยวกับ ETFs ที่ช่วยให้สามารถสร้างตลาด ETF แบบเดียวกันอาจส่งผลต่อการเติบโตของตลาด ETF ในยุโรปการพัฒนาอย่างรวดเร็วของตลาด ETF ในเอเชียแสดงให้เห็นว่าอาจจะมากกว่าตลาดยุโรปภายในทศวรรษหน้า

Greenwich Associates ได้ทำการสำรวจเพื่อพิจารณาว่านักลงทุนสถาบันมักใช้ ETFs อย่างไร ดูเหมือนว่าจะมีความแตกต่างกันเล็กน้อยระหว่างสถาบันกับการรายงานการใช้อีทีเอฟบางส่วนเป็นกลยุทธ์และส่วนที่เหลือรายงานการใช้งานเป็นยุทธวิธี การรายงานการใช้ ETF โดยนักลงทุนสถาบันเป็นเรื่องที่รายงานโดยทั่วไปเป็นเรื่องที่เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์หลักและเกือบครึ่งหนึ่งของผู้เข้าร่วมการสำรวจรายงานว่าพวกเขาใช้ ETF เพื่อกระจายและกระจายพอร์ตการลงทุน

การสำรวจที่ปรึกษาทางการเงินพบว่าผู้ที่ไม่ได้ใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนระบุว่าสาเหตุหลักคือการขาดความรู้ ในฐานะที่เป็นอุตสาหกรรมอีทีเอฟเติบโตขึ้นผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจะคุ้นเคยกับ ETFs มากขึ้นดังนั้นจึงมีการนำเสนอผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศให้กับลูกค้ามากขึ้น นอกจากนี้การเพิ่มจำนวนของผู้ออกตราสารและอีทีเอฟจะยังคงดึงดูดความสนใจและสินทรัพย์จากนักลงทุนรายย่อยมากขึ้น