หุ้นของ Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc. 95 + 0 28% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 >) เหมาะสำหรับบัญชีการเกษียณอายุของแต่ละบุคคลแบบดั้งเดิม (IRA) แต่พวกเขาไม่ควรได้รับการพิจารณาให้เป็น Roth IRA Wal-Mart มีมูลค่าตลาดรวม 184 พันล้านเหรียญจ่ายสูง 3. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 34% มีมุมมองการเติบโตเล็กน้อยและไม่น่าสนใจเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ ผลตอบแทนจากการลงทุนประเภทนี้จะได้รับผลกระทบมากที่สุดจาก IRA แบบเดิมอันเนื่องมาจากการผ่อนปรนภาษีของผลงานที่มีคุณสมบัติและรายได้จากเงินปันผล

วอลมาร์ทเป็นหุ้นที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้นค่อนข้างต่ำ นักลงทุนที่สนใจควรคำนึงถึงแนวโน้มผลการดำเนินงานและการเงินของ บริษัท ในการกำหนดว่าปัจจัยพื้นฐานมีความสำคัญต่อการลงทุนหรือไม่

Outlook

เพื่อให้รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุหุ้นควรมีเสถียรภาพในระยะยาว วอลมาร์ทมีขนาดใหญ่และมีความหลากหลายสูงในทุกประเภทผลิตภัณฑ์และภูมิศาสตร์ซึ่งโดยทั่วไปมีประโยชน์ในการสร้างเสถียรภาพ ตาม Bloomberg, Wal - Mart ถือ 57 ส่วนแบ่งการตลาด 4% ในหมู่ร้านค้าปลีกค้าปลีกมวลในประเทศสหรัฐอเมริกา Costco ตามด้วย 17. 8% ส่วนแบ่ง วอลมาร์ทมีสาขา 4 แห่ง 479 แห่งใน U. และ 5, 651 แห่งในทั่วโลกมีพนักงาน 2 ล้านคน รายรับ 485 พันล้านเหรียญในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาใกล้เคียงกับ Amazon เกือบ 5 เท่า ดอทคอม การครอบงำตลาดและขนาดใหญ่ช่วยปกป้องความได้เปรียบในการแข่งขันของ บริษัท โดยสนับสนุนความมั่นคงของวอล - มาร์ทในระยะยาว

แม้ว่าวอลมาร์ทเกือบจะมั่นใจในการรักษาความเป็นผู้นำในอนาคตอันใกล้ แต่ก็มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความเป็นเอกราชจะถูกท้าทายในระยะยาว รสนิยมของผู้บริโภคปลีกมีการขยับ การขายอิฐและปูนซีเมนต์เป็นการแบ่งส่วนแบ่งการตลาดอีคอมเมิร์ซ นอกจากนี้รูปแบบร้านสะดวกซื้อกำลังได้รับแรงฉุดและร้านค้าปลีกแบบพิเศษเช่น Best Buy และ Bed Bath & Beyond ได้แกะสลักช่องเก็บไว้ในพื้นที่ค้าปลีก ภัยคุกคามเหล่านี้ได้รับการยืนยันโดยการตอบสนองเชิงกลยุทธ์บางส่วนของ Wal-Mart ซึ่งรวมถึงการสร้างช่องทางการขายทางออนไลน์อย่างรวดเร็วการจัดตั้งบริการจัดส่งสินค้าที่คล้ายคลึงกับ Amazon Prime และการทดลองกับรูปแบบการจัดเก็บภายในร้านให้มีลักษณะพิเศษ ผู้ค้าปลีก. การวิจัยในอุตสาหกรรมยังแสดงให้เห็นว่าข้อได้เปรียบด้านราคาของ Wal-Mart จะหดตัวเมื่อคู่แข่งประสบความสำเร็จและใช้โครงสร้างองค์กรแบบลีน

การวิเคราะห์ทางการเงิน

แม้ภาวะเศรษฐกิจในสหรัฐฯจะดีขึ้น แต่อัตราการเติบโตของยอดขายของ Wal-Mart ลดลง ในไตรมาสที่สามของปี 2015 ยอดขายสาขาเดิมดีขึ้น 1.5% ทำให้รายได้รวมเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลา 12 เดือนเป็น 0 เติบโตขึ้น 1% ตัวเลขเหล่านี้ล้าหลังจากคู่แข่งและเปรียบเทียบได้ไม่ดีกับเมตริกการเติบโตทางประวัติศาสตร์ของ Wal-Mart ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา วอลมาร์ทได้ออกคำแนะนำสำหรับปีหน้าซึ่งแสดงให้เห็นว่ากำไรอาจลดลงมากกว่า 10% ในปีหน้าอันเนื่องมาจากค่าจ้างที่สูงขึ้น นักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตของรายได้ประจำปีจะเพิ่มขึ้น 13% ในปีพ. ศ. 2563 ขณะที่ บริษัท อื่น ๆ คาดว่าจะเติบโต 8-15% ต่อปี

อัตรากำไรขั้นต้นของ Wal-Mart อยู่ที่ 24.9% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงความมั่นคงและอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับอดีต อัตรากำไรขั้นต้นนี้ต่ำสุดในบรรดา บริษัท อื่นยกเว้น Costco อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Wal-Mart ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2554 และปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 5.35% ซึ่งเป็นอัตราที่แคบลงเมื่อเทียบกับ บริษัท อื่น Target, Dollar General และ Dollar Tree มีอัตราการทำกำไรสูงกว่า 9% ขอบข่ายที่แคบเป็นเรื่องปกติของหลาย บริษัท ที่เติบโตเต็มที่ในสภาพแวดล้อมที่แข่งขันและความทุ่มเทของวอลมาร์ทในการเป็นปัจจัยที่ก่อให้เกิดภาวะผู้นำในราคาที่ต่ำในแต่ละวันปัจจัยเหล่านี้ ในขณะที่นักลงทุนไม่ควรตื่นตระหนกด้วยอัตรากำไรที่ตึงตัวในเรื่องนี้ แต่เป็นองค์ประกอบสำคัญที่น่าสนใจในการวิเคราะห์การลงทุนในการตรวจสอบ

สุขภาพทางการเงินเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับความมั่นคงและความยั่งยืนในระยะยาวของการลงทุน วอลมาร์ทมีรายได้ 38 เหรียญ 4 พันล้านหนี้สินสุทธิ แต่ บริษัท ไม่ได้แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงเมื่อเทียบกับ บริษัท อื่นที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน 1. 52. อัตราส่วนดังกล่าวเท่ากับ 1.9 สำหรับ Target และ 2. 15 สำหรับ Costco ภาระหนี้ที่หนักไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่ไม่ดี แต่การใช้ประโยชน์ทางการเงินที่สูงจะทำให้ความผันผวนของรายได้เพิ่มขึ้นเมื่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ อัตราส่วนสภาพคล่องของ Wal-Mart อยู่ในระดับต่ำและเทียบเคียง อัตราส่วนเงินเฟ้อปัจจุบันของ บริษัท อยู่ที่ระดับต่ำสุดของกลุ่มผู้มีส่วนได้เสียและต่ำกว่า 1 ถึง 1 โดยปกตินักลงทุนระมัดระวัง 5 ราย อัตราส่วนที่รวดเร็วเพียง 0. 2 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในกลุ่มเพื่อน

การประเมินค่า

แม้ว่า บริษัท จะมีพื้นฐานที่เก่าแก่และมีแนวโน้มเชิงคุณภาพ แต่การลงทุนในหลักทรัพย์เป็นเพียงโอกาสที่น่าสนใจเท่านั้นหากมีการประเมินมูลค่าที่เหมาะสม อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P / E Ratio) ของ Wal-Mart อยู่ที่ 14.2 และต่ำสุดของกลุ่ม บริษัท ที่มีอัตราส่วน P / E เฉลี่ยที่ 16. 24. 999 P / E Ratio ที่ใหญ่ที่สุดคือความคาดหวังการเติบโตของภายนอก อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโต (PEG ratio) ปรับ P / E สำหรับการเติบโตที่คาดไว้ อัตราส่วน PEG ของ Wal-Mart อ้างอิงจากประมาณการการเติบโตที่สอดคล้องกันเป็นเวลา 5 ปีซึ่งสูงมากที่ 6. 46 อัตราส่วน PEG ของกลุ่มเพื่อนมีตั้งแต่ 1 ถึง 3 09 โดยมีค่ามัธยฐานเท่ากับ 1.29.909 วอน -Mart มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P / B ratio) ที่ต่ำที่สุดในกลุ่มที่ 2. 4. เป้าหมายมีอัตราส่วน P / B ที่ต่ำที่สุดเป็นอันดับ 2 ที่ 3. 52.

Wal-Mart 3. เงินปันผล 34% เป็นกลุ่มที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยอยู่ที่ 1.75%

อัตราส่วนการประเมินเหล่านี้ระบุว่า Wal-Mart ไม่ได้ให้ความสำคัญกับนักลงทุนที่ต้องการการแข็งค่าของราคาที่อิงกับรายได้อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่แสวงหาการจ่ายเงินปันผลจะให้ความสนใจกับผลตอบแทนที่สูง

ความเหมาะสม IRA แบบดั้งเดิม

ไออาร์เอแบบดั้งเดิมเป็นยานพาหนะการลงทุนที่ดีสำหรับหุ้นที่จ่ายเงินปันผล ผู้ถือ IRA สามารถเลื่อนภาษีให้กับการมีส่วนร่วมที่มีคุณสมบัติเหมาะสมซึ่งจะช่วยให้สัดส่วนรายได้รวมที่มากขึ้นได้รับการลงทุน ตลอดระยะเวลาของบัญชี IRA รายได้จากเงินปันผลยังไม่ได้หักล้างและสามารถนำกลับมาลงทุนใหม่ได้ ผลตอบแทนที่ผันแปรจากรายได้รอตัดบัญชีภาษีทำให้เกิดผลกำไรเพิ่มเติมในช่วงเวลาหลายทศวรรษ การถอนเงินแบบ IRA แบบดั้งเดิมจะถูกเก็บภาษีเป็นรายได้ธรรมดาซึ่งอาจทำให้นักลงทุนบางส่วนเสียประโยชน์จากอัตราภาษีกำไรจากเงินทุนหากถือครองหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ที่ 57 ดอลลาร์ 56, Wal-Mart มีอัตราการจ่ายเงินปันผล 3.34% ซึ่งเป็นอัตราที่สูงเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมและ บริษัท ที่มีขนาดใหญ่มาก เนื่องจากวอลมาร์ทเป็น บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่และมีความหลากหลายนักลงทุนจึงไม่ควรคาดหวังว่ารายได้หรือรายได้จะเติบโตอย่างรวดเร็ว ด้วยอัตราส่วน PEG ที่สูงเช่นนี้ดูเหมือนว่าจะเห็นได้ชัดว่าราคาปัจจุบันของ Wal-Mart ไม่ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของรายได้ ดังนั้นนักลงทุนจึงไม่ควรคาดหวังการแข็งค่าของราคาอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับตลาด ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ Wal-Mart เป็นหุ้นที่เหมาะสำหรับ IRA แบบดั้งเดิมโดยสมมติว่านักลงทุนได้พิจารณาแล้วว่าปัจจัยพื้นฐานมีความน่าสนใจ

Roth IRA ความเหมาะสม

นักลงทุนที่ต้องการถือหุ้นที่มีการเติบโตสูงในพอร์ตการลงทุนที่เกษียณอายุควรพิจารณา Roth IRAs IRAs แบบดั้งเดิมไม่เหมือนกับ IRAs Roth IRA ไม่อนุญาตให้นักลงทุนเลื่อนการเก็บภาษีเงินได้ในผลงานที่มีคุณสมบัติเหมาะสม แต่การถอนเงินที่มีคุณสมบัติตามที่เกษียณอายุจะไม่ต้องเสียภาษี ดังนั้นหุ้นที่ชื่นชมอย่างมากตลอดช่วงชีวิตของการลงทุนให้ผู้ถือหุ้น Roth IRA เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดแม้ว่าการลงทุนครั้งแรกจะไม่ได้รับประโยชน์จากการปฏิบัติด้านภาษีพิเศษใด ๆ หุ้นวอลมาร์ทไม่เหมาะสำหรับ Roth IRAs

ด้วยมากกว่า 10,000 ร้านค้าในกว่า 20 ประเทศและ 4. 3 ล้านหน่วยการเก็บสต็อค (SKUs) วอลมาร์ทเป็น บริษัท ที่เติบโตเต็มที่และมีความหลากหลายโดยไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาในการเติบโตที่เป็นเอกลักษณ์ในอนาคตอันใกล้ ความมั่งคั่งของผู้ค้าปลีกจะสะท้อนถึงแนวโน้มทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปและความสามารถของ บริษัท ในการตอบสนองรสนิยมของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไปดังนั้นการคาดการณ์จะมีการเติบโตที่นอบน้อม มีหุ้นแบบไดนามิกมากขึ้นที่จะได้รับการพิจารณาสำหรับ Roth IRAs