การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบจะมีการใช้ประโยชน์ในระดับสูง เป็นไปได้สำหรับผู้ซื้อขายน้ำมันดิบล่วงหน้าเพื่อทำและสูญเสียเงินจำนวนมากในระยะเวลาอันสั้น ราคาน้ำมันดิบเป็นที่รู้จักสำหรับความผันผวนของ สามารถย้ายจาก 5 ถึง 10% ในเซสชั่นการซื้อขายเพียงครั้งเดียว น้ำมันดิบมีความอ่อนไหวต่อข่าวการเมืองและเศรษฐกิจตลอดจนรายงานการจัดเก็บและผลิตสินค้ารายสัปดาห์

การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันมีความเสี่ยงเป็นจำนวนมาก นักลงทุนอาจจำเป็นต้องได้รับการเรียกเก็บเงินหากมีตำแหน่งแย่งชิงตำแหน่งหรืออาจล้มเลิกตำแหน่งได้ อย่างไรก็ตามมีบางกลยุทธ์ที่สามารถกำหนดจำนวนเงินทุนที่มีความเสี่ยงได้ นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในฟิวเจอร์สน้ำมันดิบควรทำความเข้าใจกับวิธีการทำงานและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

ข้อมูลจำเพาะของสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินค้าเฉพาะหรือเครื่องมือทางการเงินอื่นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งจะช่วยให้สามารถซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ สัญญาฟิวเจอร์สบางประเภทจะได้รับการชำระบัญชีโดยการส่งมอบสินทรัพย์ที่มีอยู่จริงและอื่น ๆ จะชำระเป็นเงินสดตามราคาสุดท้ายของสัญญา

สัญญาซื้อขายน้ำมันดิบล่วงหน้าหมายถึง 1, 000 บาร์เรลส่งมอบน้ำมันในบางจุดในอนาคตขึ้นอยู่กับเดือนที่ทำสัญญา การเคลื่อนไหวราคา 1 เหรียญในราคาของสัญญาน้ำมันเท่ากับ 1 000 เหรียญสมมติว่านักลงทุนเป็นสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบระยะยาวหนึ่งสัญญาที่ราคา 50 เหรียญ หากราคาน้ำมันไปที่ $ 48 นักลงทุนจะอยู่เบื้องหลัง $ 2,000 ในตำแหน่ง

สัญญาซื้อขายในการแลกเปลี่ยนของ New York Mercantile Exchange (NYMEX) มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งน้ำมันดิบชนิดอ่อนและน้ำมันดิบเบรนท์ สัญญาทั้งสองจะถูกตัดสินโดยการส่งมอบน้ำมัน นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ต้องการเป็นผู้รับผิดชอบต่อการจัดส่งน้ำมันดิบที่มีอยู่จริงนี้ นักลงทุนจึงต้องใส่ใจกับวันที่ส่งมอบและวันหมดอายุของสัญญา นักลงทุนควรหมุนตำแหน่งไปอีกเดือนหนึ่งหรือปิดตำแหน่งก่อนหมดอายุ

อัตรากำไรสำหรับการซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน

สัญญาฟิวเจอร์สส่งผลให้เกิดการใช้อัตรากำไรในการซื้อขาย นักลงทุนต้องวางเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าของสัญญาลงในบัญชีเพื่อเปิดตำแหน่ง นี้เรียกว่าขอบเริ่มต้น ขอบทำหน้าที่เป็นหลักประกันทางการเงินว่าผู้ซื้อหรือผู้ขายสัญญาจะปฏิบัติตามข้อผูกพันภายใต้เงื่อนไขของสัญญา อัตรากำไรขั้นต้นของสัญญาซื้อขายน้ำมันหวานหวานอยู่ที่ประมาณ $ 4,500 เมื่อเดือนตุลาคม 2015 ซึ่งคิดเป็นประมาณ 10% ของมูลค่าสัญญาน้ำมันล่วงหน้า อัตรากำไรเริ่มต้นอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยการแลกเปลี่ยนขึ้นอยู่กับราคาและความผันผวนของสินค้าต้นแบบ

นักลงทุนต้องเก็บเงินไว้ในบัญชีเพื่อรักษาตำแหน่ง นี้เรียกว่าจำนวนเงินประกันการบำรุงรักษาซึ่งโดยทั่วไปน้อยกว่าจำนวนเงินเริ่มต้น หากมูลค่าของบัญชีลดลงต่ำกว่าจำนวนเงินประกันการบำรุงรักษาผู้ลงทุนจะได้รับการเรียกเงินกำไร นักลงทุนต้องวางเงินไว้ในบัญชีเพื่อให้ได้รับมาร์จินและดำรงตำแหน่งหรือปิดสถานะในการขาดทุนซึ่งเป็นความเสี่ยงของการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การเทรดดิ้งน้ำมัน

ทางเลือกหนึ่งสำหรับนักลงทุนอาจเป็นการค้าขายการแพร่กระจายของน้ำมันในปฏิทิน การกระจายตามปฏิทินคือการซื้อและขายสัญญาสองฉบับสำหรับน้ำมันที่มีการส่งมอบในเดือนต่างๆ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจซื้อสัญญาน้ำมันสำหรับเดือนธันวาคมและขายได้ในเดือนมิถุนายนมิถุนายนพร้อม ๆ กัน นักลงทุนกำลังมองหากำไรจากราคาน้ำมันในเดือนธันวาคมที่จะขึ้นเมื่อเทียบกับราคาน้ำมันในเดือนมิถุนายน หากเดือนสัญญามีระยะห่างออกไปมากขึ้นความผันผวนของการแพร่กระจายอาจเพิ่มมากขึ้น การแพร่กระจายของปฏิทินอาจต้องใช้ขอบน้อยกว่าการซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายน้ำมันล่วงหน้าเพียงอย่างเดียว ตัวอย่างเช่นอัตรากำไรขั้นต้นที่ต้องซื้อสัญญาซื้อขายน้ำมันในเดือนธันวาคม 2015 และขายสัญญาน้ำมันในเดือนพฤษภาคมปีพ. ศ. 256 เท่ากับ 850 ดอลลาร์ ณ เดือนตุลาคม 2015 นี่เป็นข้อได้เปรียบด้านอัตรากำไรที่ต่ำกว่าการซื้อหรือขายสัญญาฟิวเจอร์สโดยสิ้นเชิง มีการกระจายสภาพคล่องในน้ำมันอย่างมากดังนั้นจึงง่ายต่อการค้า หุ้นเหล่านี้มีการซื้อขายโดยผู้ค้าน้ำมันผู้เก็งกำไรและกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์

สาเหตุของความต้องการของส่วนต่างของราคาที่ต่ำกว่าคือความผันผวนของสมมติฐานในการเคลื่อนไหวของราคาแตกต่างกันระหว่างสองสัญญา หากมีเหตุการณ์ทางการเมืองหรือทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิดซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันจะมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นและตกลงไปบ้าง อย่างไรก็ตามยังคงมีความเสี่ยงที่เป็นสาระสำคัญในการซื้อขายน้ำมัน ราคาระหว่างเดือนสัญญามีแนวโน้มที่จะมีการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ นักลงทุนยังสามารถสูญเสียเงินเป็นจำนวนมากโดยการซื้อขายน้ำมันล้นและอาจจำเป็นต้องทำตามการเรียกเก็บเงินหากมีตำแหน่งไปกับเขา

Option Spreads

นอกจากนี้ยังมีตลาดที่มีการใช้งานอย่างมากสำหรับสัญญาซื้อขายน้ำมันล่วงหน้า นักลงทุนอาจมีความสามารถในการบริหารความเสี่ยงโดยการซื้อหรือขายสิทธิการกระจายตัวของน้ำมันในแนวตั้ง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจเชื่อว่าราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นจาก 50 เหรียญเป็น 55 เหรียญต่อสัญญาสัญญาน้ำมันล่วงหน้าในเดือนธันวาคม นักลงทุนสามารถซื้อตัวเลือกการโทร 50 ดอลลาร์พร้อมกับขายตัวเลือกการโทร 55 ดอลลาร์สำหรับเบี้ยประกันภัยสุทธิ 750 เหรียญ นี้เรียกว่าการกระจายเงินเดบิตเนื่องจากนักลงทุนจะจ่ายเบี้ยประกันภัยเพื่อระงับการแพร่กระจาย

จำนวนเงินสูงสุดที่นักลงทุนสามารถทำในฐานะได้คือ $ 5,000 น้อยกว่า 750 ดอลลาร์ในเบี้ยประกันภัยที่จ่ายเพื่อการแพร่กระจายหักค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ นักลงทุนไม่สามารถสูญเสียมากกว่า $ 750 ในพรีเมี่ยมจ่ายรวมทั้งค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่าย การแพร่กระจายนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดจำนวนเงินทุนที่เขากำลังเสี่ยงต่อการค้า

นักลงทุนที่หยาบคายต่อราคาน้ำมันอาจพลิกการค้าขายได้ นักลงทุนสามารถขายตัวเลือกการโทร 50 ดอลลาร์และซื้อตัวเลือกการเรียกเก็บเงิน $ 55 สำหรับเครดิตสุทธิ 750 เหรียญค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายน้อยลง นี้เป็นที่รู้จักกันแพร่กระจายเครดิตเนื่องจากนักลงทุนได้รับ $ 750 เป็นเครดิตในบัญชีของเขา หากราคาน้ำมันอยู่ต่ำกว่า 50 เหรียญต่อวันหมดอายุของตัวเลือกนักลงทุนจะได้รับเงินค่าเบี้ยประกันภัยที่ขายได้ทั้งหมด นักลงทุนไม่สามารถหาเงินได้มากกว่าจำนวนเงินนี้ อย่างไรก็ตามหากราคาน้ำมันสูงกว่า $ 55 เมื่อหมดอายุนักลงทุนจะสูญเสีย $ 5,000 น้อยกว่า $ 750 ที่ได้รับสำหรับเบี้ยประกันภัยบวกค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่าย นี่คือจำนวนเงินสูงสุดที่ผู้ลงทุนจะสูญเสียไปซึ่งยังคงเป็นจำนวนมาก ข้อได้เปรียบของกลยุทธ์ตัวเลือกประเภทนี้คือการได้รับประโยชน์จากการสลายตัวของเวลาซึ่งเป็นความสูญเสียในค่าตัวเลือกที่เคลื่อนไปสู่วันหมดอายุ