สองช่องว่างที่ใหญ่ที่สุดในแผนทางการเงินของคุณอาจขาดการป้องกันจากอัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงในการใช้จ่ายสินทรัพย์ของคุณที่ยาวนานกว่า การรักษาความปลอดภัยที่รู้จักกันน้อยเรียกว่าเงินรายปีที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อ (IPAs) (หรือเรียกอีกอย่างหนึ่งว่าเงินปีที่แท้จริงหรืออัตราเงินเฟ้อที่ได้รับการจัดทำดัชนีไว้) สามารถแก้ปัญหาเหล่านี้ได้ง่าย

ในขณะที่ IPA เป็นเรื่องปกติในประเทศอื่น ๆ ส่วนใหญ่ใน U. K. พวกเขาเคยเป็นที่รู้จักกันดีในสหรัฐอเมริกา แต่มีการเปลี่ยนแปลง ในบทความนี้เราจะอธิบายสิ่งที่เป็นค่างวดเหล่านี้และแสดงให้คุณเห็นว่าเหตุใดจึงเหมาะสม เราจะพูดถึงว่าทำไม IPA จึงไม่ได้รับความนิยมมากขึ้นใน U. S

อายุที่ป้องกันการเกิดเงินเฟ้อทำงานอย่างไร IPA มีลักษณะคล้ายกับเงินรายได้ประจำทันที แต่การชำระเงินจะถูกจัดทำดัชนีตามอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามบางครั้งอาจมีวงเงินและนักลงทุนไม่ได้รับการชำระเงินเกินกว่าเปอร์เซ็นต์นี้ (อ่านเพิ่มเติม ภาพรวมของเงินรายปี .)

ทำไมต้อง IPAs Sense น่าเสียดายที่ Social Security ไม่เป็นไปตามความต้องการของคนอเมริกันที่เกษียณอายุมากที่สุด การชำระเงินที่ต่ำและอนาคตที่ไม่แน่นอนทำให้ไม่มีอะไรมากไปกว่ารถเสริมสำหรับการเกษียณอายุ แดกดันอย่างไรก็ตาม Social Security เป็น IPA ที่เป็นที่รู้จักมากที่สุด

ในขณะที่การเปลี่ยนจากแผนกำหนดประโยชน์ไปสู่แผนการกำหนดแผนการเงินสมทบยังคงมีอยู่ความรับผิดชอบในการระดมทุนการเกษียณอายุของคนหนึ่งกำลังย้ายจากนายจ้างไปให้กับลูกจ้าง แต่น่าเสียดายที่มีการเปลี่ยนแปลงนี้มาทุกประเภทของความเสี่ยงทางการเงินให้กับพนักงาน - สะดุดตาที่สุดอัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงยืนยาว (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดดู การตายของแผนประกันผลประโยชน์ .)

ในบทความของธนาคารโลกเรื่อง "ตลาดรายปีในมุมมองเปรียบเทียบ: ผู้บริโภครับเงินคุ้มค่าหรือไม่?" (พฤศจิกายน 2000) ผู้เขียน Estelle James และ Dimitri Vittas อ้างว่าบุคคลที่มีแนวโน้มที่จะประมาทอายุขัยเฉลี่ยของพวกเขา

พูดอีกนัยหนึ่งก็คือพวกเขามักจะมองไปที่ผู้เกษียณอายุในปัจจุบันว่าเป็นตัวแทนของอายุขัยที่คาดว่าจะเป็นของตัวเอง อย่างไรก็ตามความก้าวหน้าด้านการดูแลสุขภาพมีการปรับปรุงอย่างมากและจะช่วยปรับปรุงอายุขัยเฉลี่ย

เงินเฟ้อยังเป็นฆาตกรเงียบที่คุกคามการเกษียณอายุของคุณ นักลงทุนมักให้ความสนใจกับผลตอบแทนที่แท้จริงมากกว่าผลตอบแทนที่แท้จริง ในความเป็นจริงผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณ

ทำไมพวกเขาถึงไม่เป็นที่นิยมมากขึ้น พิจารณาว่า IPAs แบบไหนง่ายและเหมาะสมกับพวกเขามากน้อยแค่ไหน การลดความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ ความต้องการของนักลงทุนที่ใกล้เกษียณอายุคุณจะคิดว่ายานพาหนะการลงทุนเหล่านี้จะเป็นที่นิยมในหมู่ผู้เกษียณอายุเป็นคอนโดในฟลอริด้า แต่อย่างที่เราได้กล่าวมาก่อนหน้านี้ไม่ได้เป็นเช่นนั้นการกำหนดราคาที่แย่และการชำระเงินเริ่มต้นที่ต่ำกว่าได้ก่อให้เกิดความท้าทายสำหรับ IPA

ความต้องการลดลงแปลเป็นภาษาอังกฤษเมื่อเทียบกับค่างวดทันทีโดยปกติ นอกจากนี้คู่รักจะชดเชยความเสี่ยงด้านอายุขัยโดยการรวมสินทรัพย์เข้าด้วยกันและหลีกเลี่ยงข้อ จำกัด ด้านสภาพคล่องโดยการหลีกเลี่ยงเงินงวด ข้อ จำกัด ด้านสภาพคล่องกลายเป็นปัญหาเมื่อค่าใช้จ่ายเช่นค่ารักษาพยาบาลที่มีขนาดใหญ่ปรากฏขึ้นอย่างฉับพลัน - เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในทุกความคิดของผู้เกษียณอายุ ทั้งหมดนี้จะเพิ่มระดับการขายที่ลดลงสำหรับ IPAs ซึ่งบังคับให้ผู้ขายต้องการอัตรากำไรที่สูงขึ้น อัตรากำไรที่สูงขึ้นเหล่านี้จะถูกส่งผ่านไปยังผู้บริโภคในรูปของราคาที่สูงขึ้น
นอกจากนี้ IPA ให้การจ่ายเงินเริ่มต้นต่ำกว่าแก่นักลงทุนเมื่อเทียบกับประเภทอื่น ๆ ของเงินงวด เนื่องจากเงินที่ลงทุนจะเพิ่มขึ้นด้วยค่าเงินเฟ้อและสารประกอบอย่างน้อยปีละหนึ่งครั้งกับอัตราเงินเฟ้อการชำระเงินเริ่มแรกจะน้อยกว่าการชำระเงินล่าสุดซึ่งอาจจะน้อยกว่า 20-30% ที่น้อยกว่าเงินค่างวดทันทีตามปกติ นี่เป็นความแตกต่างที่หลาย ๆ คนยอมรับได้ยาก ทางเลือกในการลงทุนใน IPAs คือการซื้อเงินงวดที่ค่อยๆเพิ่มการชำระเงินระหว่าง 1-5% (

)

ปัญหาอื่น ๆ คือการขาดหลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อ (IPS) ออกไปที่นั่น บริษัท ประกันภัยจำเป็นต้องมีหลักทรัพย์เหล่านี้เนื่องจากพวกเขาลงทุนใน บริษัท เหล่านี้เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เกิดขึ้นใน IPA ที่ตนเป็นผู้ออก (สำหรับอ่านต่อให้ดู หลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ - The Missing Link .)

IPS มีอยู่ใน U.A ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2540 และไม่ได้รับความนิยมในวงการการลงทุนเป็นครั้งแรก บริษัท ประกันภัยยังต้องมีประเด็นต่างๆที่แตกต่างกันออกไปเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อโดยส่วนใหญ่จะเป็นของรัฐบาลกลาง การลดความเสี่ยงด้านเครดิตของ บริษัท ประกันภัยจะช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตของ บริษัท ประกันภัย แต่ก็ช่วยลดปริมาณการรับผลตอบแทนเพิ่มเติมที่จะได้รับจากการลงทุนในพันธบัตรที่ไม่ใช่รัฐบาล เป็นทางเลือก บริษัท ประกันสามารถใช้ฟิวเจอร์ส CPI ใน Chicago Mercantile Exchange เพื่อการประกันภัยดังกล่าว (CPI Futures เป็นตราสารอนุพันธ์ที่มีการเพิ่มหรือลดมูลค่าในความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบกับดัชนีราคาผู้บริโภคซึ่งเป็นตัวชี้วัดของอัตราเงินเฟ้อซึ่งจะช่วยให้ผู้บริหารความเสี่ยงและ บริษัท ประกันภัยสามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อได้) การป้องกันเงินเฟ้อเกิดขึ้นที่ ราคาอย่างไรก็ตาม ตามที่เจมส์และ Vittas ราคาหนึ่งจะต้องจ่ายสำหรับการประกันที่ผ่าน IPAs แตกต่างกันไปในแต่ละประเทศขึ้นอยู่กับอุปทานของ IPS มูลค่าปัจจุบันของการชำระเงินรายปีจาก IPAs มีแนวโน้มที่จะน้อยกว่ามูลค่าปัจจุบันจากค่างวดทันทีเป็นประจำ ราคาอาจดีขึ้นหากรัฐบาลเสนอหลักทรัพย์ IPS ที่มีระยะเวลานานขึ้นและคงอัตราเงินเฟ้อที่คงที่ไว้ซึ่งจะหมายถึงความเสี่ยงน้อยกว่าผู้ออกตราสาร IPA ในขณะที่เงินปีสามารถมีอายุการใช้งานได้ถึง 40 ถึง 50 ปี IPS ที่มีระยะเวลาที่ยาวที่สุดที่นำเสนอในปัจจุบันมีเพียง 30 ปีเท่านั้นการไม่สามารถจับคู่สินทรัพย์ที่มีหนี้สินเพิ่มความเสี่ยงต่องบดุลของ บริษัท ประกันภัย นอกจากนี้ บริษัท ประกันภัยสามารถนำ บริษัท ประกันภัยมานานถึง 20 ปีก่อนที่จะทราบว่า บริษัท ทำกำไรได้ทุกปีหรือไม่

สิ่งที่ต้องใช้สำหรับเงินรายปีที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อเป็นที่นิยมมากขึ้น?

ก่อนอื่นเบบี้บูมเมอร์ต้องเริ่มคิดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเกษียณอายุที่รอดำเนินการ แน่นอนระยะเวลาของเงินเฟ้อที่ไม่ดีจะเป็นประโยชน์สำหรับตลาด IPA รัฐบาลเอสยังสามารถเพิ่มความลึกและสภาพคล่องของตลาด IPS

ข้อสรุป

IPAs ยังไม่สามารถแข่งขันได้เมื่อเทียบกับเงินรายได้ประจำทันที แต่ความสามารถในการลดอัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงในการมีอายุยืนยาวทำให้ดูเหมือนน่าสนใจ แม้ว่าวันนี้จะไม่เป็นที่นิยม แต่ก็เป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่ IPAs จะพร้อมสำหรับช่วงเวลาสำคัญ ๆ บริษัท ประกันภัยและนักวางแผนด้านการเงินจะแนะนำให้เริ่มเตรียมความพร้อมสำหรับวันนั้น