มาตรฐานอ้างอิงคือมาตรฐานหรือมาตรการที่ใช้เพื่อเปรียบเทียบการจัดสรรความเสี่ยงและผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอ การเปรียบเทียบสามารถทำได้เกือบทุกช่วงเวลา

มีอะไรใน Benchmark?

เกณฑ์มาตรฐานมักประกอบด้วยดัชนีที่ไม่ได้รับการจัดการ, กองทุนที่ได้รับการแลกเปลี่ยนหรือ ETF หรือหมวดกองทุนรวมเพื่อแสดงประเภทของสินทรัพย์การลงทุน ประเภทสินทรัพย์ในเกณฑ์มาตรฐานอาจรวมถึงมาตรการที่กว้างเช่นรัสเซล 1000 หรือประเภทสินทรัพย์เฉพาะเช่นหุ้นการเติบโตของหุ้นขนาดเล็กของ U. หุ้นพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือตลาดเกิดใหม่ หรือทั้งสองอย่างรวมกัน

ความเสี่ยง

เพื่อช่วยในการจัดการความเสี่ยงคนส่วนใหญ่ลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งรวมถึงสินทรัพย์หลายประเภทรวมถึงหุ้นของ U. , non-U S. หุ้นและพันธบัตร ดังนั้นหากเกณฑ์มาตรฐานเป็นไปเพื่อให้มีการเปรียบเทียบความหมายก็ควรจะกระจายในทำนองเดียวกัน อย่างไรก็ตามหลายคนยังคงมีการเปรียบเทียบผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายกับดัชนีหรือดัชนีสินทรัพย์เช่นดัชนี S & P 500 (ดูเพิ่มเติมที่

ความสำคัญของการกระจายการลงทุน )

ความเสี่ยงประกอบด้วยความแปรปรวนและความผันผวน ความผันผวนจะวัดได้จากขนาดของการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าตามบัญชี การลงทุนเช่นสินค้าที่มีการเคลื่อนไหวใหญ่ขึ้นและลงในมูลค่าเพิ่มความผันผวน ความแปรปรวนวัดความถี่ของการเปลี่ยนแปลงมูลค่า ความแปรปรวนมากขึ้นความเสี่ยงมากขึ้น

มาตรการความเสี่ยง

มีการใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอรวมถึงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานอัตราส่วนเบต้าและชาร์ป

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือการวัดความผันผวนทางสถิติ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สูงขึ้นแสดงถึงความผันผวนและความเสี่ยงที่มากขึ้น

• เบต้าใช้เพื่อวัดความผันผวนของเกณฑ์มาตรฐาน ตัวอย่างเช่นพอร์ตโฟลิโอที่มีเบต้าเท่ากับ 1. 2 คาดว่าจะเคลื่อนตัวขึ้นหรือลง 120% สำหรับการเปลี่ยนแปลงในเกณฑ์มาตรฐานทั้งหมด พอร์ตโฟลิโอที่มีเบต้าต่ำกว่าคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวขึ้นและลงต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน (ดูเพิ่มเติมที่:

• การทำความเข้าใจเกี่ยวกับเบต้า ) อัตราส่วน Sharpe เป็นมาตรวัดที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการปรับผลตอบแทนที่มีความเสี่ยง อัตราส่วน Sharpe คือผลตอบแทนโดยเฉลี่ยที่ได้รับจากการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงเช่นพันธบัตรรัฐบาลในประเทศสหรัฐอเมริกา อัตราส่วน Sharpe สูงกว่าแสดงถึงผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงโดยรวมโดยรวม

• สามารถหามาตรการเหล่านี้ได้จากเว็บไซต์การลงทุนหลายแห่ง

Benchmarking

เพื่อช่วยในการกำหนดเกณฑ์มาตรฐานที่เหมาะสมก่อนอื่นคุณต้องวัดความเสี่ยงของคุณก่อน ตัวอย่างเช่นหากคุณต้องการใช้ความเสี่ยงปานกลาง (โปรไฟล์ของคุณคือ 6 ในระดับ 1-10) เกณฑ์มาตรฐานที่เหมาะสมอาจเป็นส่วนแบ่งการลงทุน 50-60% ซึ่งรวมถึง:

55% ของ Russell 3000 ซึ่งเป็นดัชนีตลาดที่มีน้ำหนักมากซึ่งมีขนาดใหญ่กลางและขนาดเล็ก U.หุ้น S.

• 40% ของดัชนี Barclays Aggregate Bond ซึ่งรวมถึงรัฐบาลการลงทุนระดับเกรดเอสและพันธบัตรองค์กร

• 15% ของ MSCI EAFE ซึ่งเป็นดัชนีที่ติดตามผลการดำเนินงานของตลาดตราสารทุนระหว่างประเทศ 21 แห่งรวมทั้งยุโรปออสเตรเลียและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

• Portfolio Vs. Benchmark

เมื่อคุณได้สร้างโปรไฟล์ความเสี่ยงขึ้นและใช้เกณฑ์มาตรฐานที่เหมาะสมแล้วคุณจะต้องสร้างพอร์ตโฟลิโอโดยเลือกการลงทุนแต่ละหุ้นพันธบัตรกองทุน ETF หรือกองทุนรวมและจัดสรรให้กับสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ตัวอย่างเช่น 15% ในกลุ่มที่ไม่ใช่ U S. และ 25% ในหุ้นกู้การลงทุนของ U. S.

จากนั้นคุณสามารถเปรียบเทียบความเสี่ยงและผลตอบแทนของผลงานของคุณกับเกณฑ์มาตรฐานได้

การส่งคืนจะคำนวณโดยการคูณการกลับมาของแต่ละองค์ประกอบโดยการถ่วงน้ำหนัก ตัวอย่างเช่นถ้า Russell 3000 มีผลตอบแทน 8% Barclays สหรัฐฯรวมผลตอบแทน 3% และ EAFE กลับ -2%; ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักจะเป็น 55 ครั้ง 8%,. 4 ครั้ง 3% และ 15 ครั้ง -2% หรือ 4. 4% บวก 1 ลดลง 2% 3% สำหรับผลตอบแทนโดยรวมของ 5 3%

• ความเสี่ยงวัดจากการเปรียบเทียบเบต้าและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

• หากคุณมีพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่คุณสามารถเปรียบเทียบกับจุดต่างๆเพื่อประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทน

ขึ้นอยู่กับมาตรการเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน - คุณใช้ความเสี่ยงมากเกินไปหรือน้อยเกินไปหรือไม่ - คุณอาจจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงผลงานของคุณซึ่งรวมถึงการแทนที่การลงทุนเพิ่มหมวดสินทรัพย์เพื่อเพิ่มความหลากหลายและ / หรือปรับเปลี่ยน การจัดสรรสินทรัพย์โดยรวม

บรรทัดล่าง

การลงทุนเป็นเรื่องเกี่ยวกับการจัดการความเสี่ยง โดยทั่วไปพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้นควรมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้น เป้าหมายคือการสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายซึ่งตรงกับรายละเอียดความเสี่ยงของคุณและให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมกับความเสี่ยงที่ดีขึ้นโดยวัดจากอัตราส่วน Sharpe