สารบัญ:
a:
การวิเคราะห์ความแปรปรวนเฉลี่ยของการลงทุนหรือสินทรัพย์แต่ละตัวสามารถให้ค่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในการลงทุนได้ อย่างไรก็ตามไม่มีการรับประกันความผันผวนที่ผ่านมาเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือของความผันผวนในอนาคต ภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและการดำเนินการด้านราคาสำหรับการลงทุนของแต่ละบุคคลจะมีการขยับตัวอยู่ตลอดเวลา ความผันผวนในอนาคตอาจแตกต่างจากความผันผวนทางประวัติศาสตร์ การวิเคราะห์ความแปรปรวนเฉลี่ยสามารถให้คำแนะนำโดยทั่วไปเกี่ยวกับว่าเนื้อหาใดที่จะรวมไว้ในผลงานที่หลากหลาย เป็นส่วนประกอบหลักของทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อหามาตรการทางสถิติในการวัดความเสี่ยงและความหลากหลายสำหรับกลุ่มสินทรัพย์
การคํานวณค่าความแปรปรวนเฉลี่ยขั้นตอนแรกคือการคำนวณผลตอบแทนย้อนหลังโดยเฉลี่ยในช่วงเวลาที่วัดได้ ขั้นตอนที่สองคือการคำนวณความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนที่สังเกตได้และอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย ความแตกต่างแต่ละส่วนจะถูกยกกำลังสอง ผลรวมของความแตกต่างของกำลังสองจะหารด้วยจำนวนข้อสังเกตลบ 1 เนื่องจากความแตกต่างเป็นกำลังสองจะให้ค่าความแปรปรวนเป็นบวก ความแปรปรวนที่สูงขึ้นความผันผวนของสินทรัพย์มีมากขึ้น
ทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่
การวิเคราะห์ความแปรปรวนเฉลี่ยใช้ใน MPT เพื่อสร้างการผสมผสานสินทรัพย์ที่ดีที่สุดในพอร์ตโฟลิโอ เพื่อหาแนวทางในการคำนวณความเสี่ยงและผลตอบแทน ชายแดนที่มีประสิทธิภาพคือผลตอบแทนที่คาดหวังมากที่สุดสำหรับจำนวนความเสี่ยงที่กำหนดสำหรับกลุ่มของสินทรัพย์ มันแสดงให้เห็นว่าเป็นความสัมพันธ์โค้งระหว่างความเสี่ยงกับแกนนอนและผลตอบแทนที่คาดหวังในแกนแนวตั้ง