ตัวเลือกด้านอสังหาริมทรัพย์เป็นสัญญาที่อนุญาตให้ฝ่ายหนึ่งซื้อสิทธิ์ในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ต้นแบบในราคาที่กำหนดในวันที่ในอนาคตซึ่งทั้งสองฝ่ายกำหนดไว้ล่วงหน้า ประโยชน์บางประการของการเข้าทำสัญญาซื้อขายอสังหาริมทรัพย์มีดังต่อไปนี้

• การพิจารณาจำนวนเงินที่จำเป็นต้องใช้ในการพลิกอสังหาริมทรัพย์เป็นสิ่งที่มีประโยชน์ในการทำกำไรจากการซื้อขายอสังหาริมทรัพย์ซึ่งต้องใช้เงินเพียงเล็กน้อย ของเงินทุนสำหรับค่าธรรมเนียมตัวเลือก
• บุคคลที่ไม่มีเงินสดเพียงพอ แต่ต้องการซื้อบ้านอาจซื้ออสังหาริมทรัพย์ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถล็อคราคาและให้เวลาในการจัดหาเงินทุน
• นอกจากนี้ในฐานะที่เป็นตัวเลือกให้ผู้ซื้อมีสิทธิ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อพื้นฐานบุคคล (เช่นนักลงทุนที่ต้องการซื้ออสังหาริมทรัพย์สำหรับธุรกิจห้างสรรพสินค้า) สามารถใช้เวลาในการประเมินกฎหมายว่าด้วยการแบ่งเขต การวิจัยการตลาดและการตรวจสอบที่ดินด้วยความมั่นใจว่าพวกเขาได้กำหนดราคาในกรณีที่พวกเขาต้องการที่จะซื้ออสังหาริมทรัพย์ในอนาคต (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู วิธีการสร้างรายได้ด้วยตัวเลือกอสังหาริมทรัพย์ )

ธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ไม่แตกต่างจากตัวเลือกวานิลอลธรรมดาที่มีการซื้อขายกันในตลาดหุ้น ตัวเลือก (ผู้ซื้อตัวเลือก) โอนค่าธรรมเนียมตัวเลือก (เช่นพรีเมี่ยม) ไปยังบัญชีของ optionor (ผู้ขายตัวเลือก) และในทางกลับกันซื้อสิทธิพิเศษไม่ จำกัด และไม่สามารถเพิกถอนได้และตัวเลือกในการซื้อ ทรัพย์สินในราคาซื้อคงที่ในช่วงเวลาที่ตัวเลือก ในวันใช้สิทธิ optionee สามารถเลือกที่จะปล่อยให้ตัวเลือกหมดอายุไร้ค่าหรือใช้ตัวเลือก เมื่อออปชั่นเลือกใช้ตัวเลือกตัวเลือกจะต้องเป็นไปตามกฎหมายที่จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดและเงื่อนไขของสัญญาและการพิจารณาการซื้อจะต้องจ่ายให้แก่ออพติคอลเต็มรูปแบบ ตัวเลือกจะเก็บค่าธรรมเนียมการเลือกไว้และตัวเลือกจะไม่สามารถเรียกร้องเงินจำนวนนี้คืนได้ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู ความแตกต่างระหว่างตัวเลือกปกติกับตัวเลือกที่แปลกใหม่คืออะไร )

วิธีการเลือกซื้อวานิลลาและวานิลลาธรรมดาแตกต่างกันไป

ไม่เหมือนตัวเลือกหุ้นวานิลลาธรรมดา ๆ ตัวเลือกอสังหาริมทรัพย์จะไม่มีการซื้อขายกันในตลาดหลักทรัพย์ แต่เป็นแบบไม่ต้องซื้อ (OTC) เนื่องจากตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยน เป็นสัญญามาตรฐานรวมถึงมาตรฐานของต้นแบบ (เช่นขนาดคุณภาพ ฯลฯ ) อย่างไรก็ตามไม่สามารถกำหนดมาตรฐานอสังหาริมทรัพย์ได้เนื่องจากลักษณะของพื้นฐาน

ความแตกต่างระหว่างตัวเลือกอสังหาริมทรัพย์และตัวเลือกทางการเงินก็คือในตัวเลือกอสังหาริมทรัพย์ค่าตัวเลือกที่จ่ายให้กับตัวเลือกจะถูกนำมาใช้กับราคาซื้อถ้ามีการใช้ตัวเลือกนี้ซึ่งหมายความว่าค่าตัวเลือกจะกลายเป็นเงินดาวเมื่อใช้สิทธิ อย่างไรก็ตามในตราสารอนุพันธ์ทางการเงินพรีเมี่ยมที่จ่ายให้กับผู้ขายสิทธิเป็นค่าชดเชยแยกต่างหากสำหรับนักเขียนตัวเลือกที่จะยอมรับความเสี่ยง

วิธีการทางอ้อมในการใช้ตัวเลือกในอสังหาริมทรัพย์

มีตัวเลือกวานิลลาแบบธรรมดาที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งทำให้นักลงทุนมีโอกาสสัมผัสกับอสังหาริมทรัพย์ พื้นฐานของตัวเลือกดังกล่าวไม่ใช่อสังหาริมทรัพย์โดยตรง แต่เป็นเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับทรัพย์สินนี้ ตัวเลือกดังกล่าวอาจมีคุณลักษณะบางอย่างของตัวเลือกอสังหาริมทรัพย์ แต่มีให้ในวิธีที่ง่ายขึ้น ตัวอย่างเช่นดัชนีราคาบ้านที่ซื้อขายในตลาด Chicago Mercantile Exchange (CME

CMECME Group Inc140 06-0 17% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรได้จาก (หรือลดลง) ในราคาที่อยู่อาศัยและอาจต้องใช้ทุนที่มีขนาดเล็กกว่าค่าตัวเลือกที่ระบุไว้ข้างต้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการตั้งถิ่นฐานเงินสดอเมริกัน S & P Case Shiller ตัวเลือกดัชนีราคาบ้านมีการซื้อขายใน CME สิ่งที่ทำให้สัญญาดังกล่าวดูซับซ้อนมากขึ้นกับบุคคลทั่วไปโดยเฉลี่ยอยู่ที่ว่าพื้นฐานของตัวเลือกเหล่านี้คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อยู่อาศัย ดังนั้นเหล่านี้เป็นตัวเลือกของฟิวเจอร์ส อย่างไรก็ตามการใช้สิทธิดังกล่าวจะได้รับการชำระเป็นเงินสดและผู้ถือไม่เข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นอกจากนี้ยังสามารถใช้ตัวเลือกเหล่านี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อการเพิ่มขึ้นหรือลดราคาในอนาคต ตัวอย่างเช่นถ้าคุณกำลังวางแผนที่จะซื้อบ้านใน Los Angeles ในช่วงเวลาหนึ่งปีและคุณต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของราคาบ้านคุณสามารถทำได้โดยการซื้อตัวเลือกการโทรใน S & P / Case-Shiller ราคาบ้าน Los Angeles ดัชนี. (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู บทนำสู่อนาคตของอสังหาริมทรัพย์ ) ทางอ้อมอีกทางหนึ่งที่จะได้รับราคาอสังหาริมทรัพย์ผ่านทางตัวเลือกคือการซื้อตัวเลือกในหุ้นของ บริษัท ที่มีความสัมพันธ์กับราคาอสังหาริมทรัพย์เช่น บริษัท ไว้วางใจด้านการลงทุน ตัวอย่างเช่นการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพนซิลเวเนียเชื่อถือ (PEI

PEIPennsylvania Real Estate Investment Trust9. 80-7 63% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็น บริษัท ด้านการลงทุนที่มุ่งเน้นการลงทุนด้านการค้าปลีก ห้างสรรพสินค้าตั้งอยู่ในภาคตะวันออกของสหรัฐฯ โดยธรรมชาติหุ้นของ บริษัท จะมีความสัมพันธ์ทางบวกกับผลการดำเนินงานของประเภทอสังหาริมทรัพย์ที่ลงทุน นักลงทุนที่แสวงหาความเสี่ยงในรูปแบบของอสังหาริมทรัพย์สามารถทำได้โดยลงทุนในหุ้น PREIT (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู วิธีการวิเคราะห์การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ ) บรรทัดด้านล่าง

ตัวเลือกด้านอสังหาริมทรัพย์เป็นสัญญาที่ให้ผู้ซื้อ (optionee) เป็นสิทธิที่ไม่สามารถเพิกถอนได้เพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ต้นแบบสำหรับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในวันที่กำหนดสำหรับค่าธรรมเนียมตัวเลือกขนาดเล็กที่ทำหน้าที่เป็นเงินดาวน์ มันจะถูกเก็บไว้กับ optionor ควรตัวเลือกหมดอายุไร้ค่า ตัวเลือกเหล่านี้เป็นสัญญาทวิภาคี อย่างไรก็ตามนักลงทุนยังสามารถใช้ตัวเลือกทางการเงินแบบวานิลลาแบบธรรมดาเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนทางอ้อมจากอสังหาริมทรัพย์ที่มีข้อดีบางอย่างที่ตัวเลือกอสังหาริมทรัพย์เสนอ

ข้อควรระวัง: ระหว่างการเขียนบทความนี้ผู้เขียนไม่มีตำแหน่งใด ๆ ในตัวเลือกใด ๆ ผู้เขียนไม่มีส่วนเกี่ยวข้องในทางใด ๆ และไม่มีส่วนได้เสียใด ๆ ใน บริษัท Trust Real Estate Investment ของรัฐ Pennsylvania