มันไม่ค่อยเข้าใจเท่าใดนักเท่าไหร่หรือแม้กระทั่งในทิศทางใดการผ่อนคลายเชิงปริมาณของ Federal Reserve หรือ QE จะส่งผลต่อตลาดตราสารหนี้ ทฤษฎีการตลาดแบบง่ายขึ้นอยู่กับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากผู้ซื้อที่เป็นเนื้อเดียวกันควรคาดการณ์ว่าโปรแกรมซื้อของเฟดทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรต่ำกว่าระดับการหักบัญชีในตลาดโดยธรรมชาติ สมมติฐานนี้ยังชี้ให้เห็นว่าราคาพันธบัตรสูงเกินไปเนื่องจากผลผลิตและราคาถูกเปลี่ยนกลับไปจนถึงจุดที่สร้างฟองสบู่ในตลาดตราสารหนี้
การดำเนินงานภายใต้สมมติฐานนี้กลยุทธ์การลงทุนแบบซื้อ - ขายและถือแบบอนุรักษ์นิยมแบบดั้งเดิมและแบบอนุรักษ์นิยมจะมีความเสี่ยงมากขึ้น ความเป็นจริงทั้งความเสี่ยงด้านต้นทุนโอกาสและความเสี่ยงที่เกิดจากการผิดนัดเกิดขึ้นจริงในกรณีที่ราคาพันธบัตรมีสูงมาก ผู้ถือหุ้นกู้ได้รับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าสำหรับการลงทุนของพวกเขาและกลายเป็นสัมผัสกับอัตราเงินเฟ้อสูญเสียผลผลิตเมื่อพวกเขาอาจจะดีกว่าการใฝ่หาตราสารที่มี upside สูงขึ้น
นักเศรษฐศาสตร์จากสภาบำารุงเงินโลกได้เตือนว่าอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลต่ำาาาาาาาาาายอาจกระทบต่อสภาพเงินกองทุนภายใต้การสนับสนุนของกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการซึ่งถือว่าต่ำากว่าที่คาดการณ์ไว้ . พวกเขาแย้งว่าผลตอบแทนที่ลดลงจาก QE อาจบังคับให้อัตราการออมที่แท้จริงลบกับผู้เกษียณนักวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์และนักวิเคราะห์ตลาดพันธบัตรหลายคนกังวลว่า QE จะทำให้ราคาพันธบัตรสูงเกินไปเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำเทียม อย่างไรก็ตามการสร้างเงินทั้งหมดจาก QE อาจทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น อาวุธหลักโดย Federal Reserve และธนาคารกลางอื่น ๆ เพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อคือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย อัตราที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้เกิดการสูญเสียขนาดใหญ่ในมูลค่าหลักสำหรับผู้ถือหุ้นกู้ บางคนแนะนำให้ผู้ถือตราสารหนี้ค้าหนี้ตราสารหนี้และกองทุนแลกเปลี่ยนพันธบัตรหรือ ETFs
อีกนัยหนึ่งเฟดไม่จำเป็นต้องซื้อพันธบัตรเป็นส่วนใหญ่และภาระหนี้ที่ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากรัฐบาลของสหรัฐฯจะไม่ได้รับความเสี่ยงเช่นเดียวกับสินทรัพย์อื่น นอกจากนี้ความคาดหวังของตลาดอาจมีการกำหนดราคาให้เข้าสู่ตลาดตราสารหนี้ก่อนเวลาสร้างสถานการณ์ที่ราคาสะท้อนถึงสภาวะการณ์ในอนาคตที่คาดว่าจะเป็นมากกว่าสภาวะปัจจุบัน สามารถเห็นได้จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในอดีตเมื่อผลผลิตเพิ่มขึ้นเป็นเวลาหลายเดือนหลังจากเริ่ม QE1 หลังจาก QE สิ้นสุดลงราคาปรับตัวสูงขึ้นและผลผลิตลดลงนี่คือสิ่งที่ตรงกันข้ามกับสิ่งที่คาดว่าจะเกิดขึ้น
การพิสูจน์ว่าตลาดตราสารหนี้มีการปรับปรุงโดยการผ่อนคลายเชิงปริมาณหรือไม่? ไม่แน่นอน สถานการณ์ไม่เคยทำซ้ำในลักษณะเดียวกันและไม่มีนโยบายทางเศรษฐกิจสามารถประเมินได้ในสูญญากาศ ยังคงเป็นไปได้ว่าการคาดการณ์ของตลาดจะเปลี่ยนไปอีกครั้งและกลยุทธ์ QE ในอนาคตมีผลกระทบต่อตลาดตราสารหนี้ที่แตกต่างกัน