ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนและความผันผวนในตลาดนักลงทุนบางรายหันไปหาวิธีป้องกันความเสี่ยงโดยใช้การวางและการเรียกร้องกับหุ้นเพื่อลดความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงได้รับการส่งเสริมโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนรวม บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และที่ปรึกษาการลงทุนบางส่วน (สำหรับ primer on options ให้ดูที่ Option Basics Tutorial .)

การป้องกันความเสี่ยงด้วยการวางและการโทรสามารถทำได้เมื่อเทียบกับตัวเลือกหุ้นของพนักงานและหุ้นที่ จำกัด ที่อาจได้รับแทนค่าชดเชยเงินสด .

กรณีการป้องกันความเสี่ยงกับตัวเลือกหุ้นของพนักงานมีแนวโน้มที่จะแข็งแกร่งกว่ากรณีการป้องกันความเสี่ยงเทียบกับหุ้น ตัวอย่างเช่นสต็อกส่วนใหญ่สามารถขายได้ทันทีโดยไม่ต้องมีการลงโทษใด ๆ นอกเหนือจากภาษีกำไรจากเงินทุน (ถ้ามี) ในขณะที่ตัวเลือกหุ้นของพนักงานไม่สามารถขายได้ แต่ต้องใช้สิทธิและขายหุ้นแล้ว การปรับโทษที่นี่คือการริบเบี้ยประกันภัยที่ยังเหลืออยู่และการเสียภาษีเงินได้สำหรับการชดเชยในช่วงต้น

อย่างไรก็ตามความเชี่ยวชาญระดับสูงจะต้องมีประสิทธิภาพในการป้องกันตัวเลือกหุ้นของพนักงานเนื่องจากไม่มีราคาและวันหมดอายุของการออกกำลังกายที่ได้มาตรฐานและการพิจารณาเรื่องภาษีและปัญหาอื่น ๆ

ดังนั้นในทางปฏิบัติแล้วผู้เชี่ยวชาญจะสามารถป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตหรือหุ้นของพนักงานได้อย่างไร?

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงและรางวัล ขั้นตอนแรกคือทำความเข้าใจกับความเสี่ยงในการถือครองหุ้นหรือตัวเลือกหุ้นของพนักงานที่คุณมี ตัวเลือกไม่ว่าจะเป็นสายการซื้อขายและการเลือกซื้อหุ้นหรือตัวเลือกหุ้นของพนักงานจะมีความเสี่ยงมากกว่าหุ้น โอกาสที่จะสูญเสียการลงทุนในตัวเลือกของคุณได้เร็วกว่าหุ้นและความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเนื่องจากทางเลือกได้ใกล้หมดอายุหรือเลื่อนออกไปจากเงิน (OTM) (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงใน การลดความเสี่ยงด้วยตัวเลือก .)

จากนั้นให้ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดำรงตำแหน่งที่คุณมีอยู่ให้มากขึ้นและกำหนดความเสี่ยงที่คุณต้องการลดลง คุณอาจรู้สึกว่าคุณมีความเข้มข้นมากเกินไปในหุ้นและต้องการลดความเสี่ยงและหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีกำไรหรือเสียค่าใช้จ่ายในการใช้สิทธิซื้อหุ้นของพนักงานก่อน

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจกฎภาษีที่ใช้กับการป้องกันความเสี่ยงเพื่อไม่ให้คุณแปลกใจหลังจากเกิดเหตุการณ์ กฎภาษีเหล่านี้ค่อนข้างซับซ้อน แต่บางครั้งก็ให้ผลลัพธ์ที่น่าสนใจหากได้รับการจัดการอย่างถูกต้อง มีกฎทางภาษีพิเศษที่ใช้กับการป้องกันความเสี่ยงของตัวเลือกหุ้นของพนักงานและแตกต่างจากที่ใช้กับหลักทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยง

ขั้นตอนการซื้อขาย ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจกลศาสตร์ของการดำเนินธุรกิจการค้าเริ่มแรกที่จำเป็น คุณควรเข้าสู่ธุรกิจการค้าอย่างไร? หากคุณป้อนใบสั่งซื้อของตลาดหรือ จำกัด ใบสั่งซื้อหรือป้อนคำสั่ง จำกัด ที่เชื่อมโยงกับราคาหุ้น ในมุมมองของฉันคุณไม่ควรป้อนคำสั่งซื้อของตลาดเมื่อทำการซื้อขายหรือโทรวงเงินคำสั่งที่ผูกติดอยู่กับราคาหุ้นเป็นราคาที่ดีที่สุด

ต่อไปคุณควรทำความเข้าใจกับค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและไม่ได้หมายความว่าค่าคอมมิชชั่น การแพร่กระจายระหว่างการเสนอราคาและถามและปริมาณที่ผ่านมาและความสนใจแบบเปิดควรได้รับการพิจารณาก่อนเข้าสู่ธุรกิจการค้า คุณไม่ต้องการใส่ hedges ที่มีสภาพคล่องน้อยหรือไม่มีเลยเมื่อคุณต้องการออก

คุณต้องเข้าใจข้อกำหนดด้านอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมต่างๆและความต้องการเหล่านั้นอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไร แน่นอนว่าเมื่อขายสายหนึ่งต่อหนึ่งจาก 100 หุ้นที่คุณเป็นเจ้าของคุณสามารถกำหนดความต้องการของมาร์จินเพื่อทำการขายได้ (เช่นไม่มีส่วนต่างของกำไรหากหุ้นยังคงอยู่ในบัญชีของคุณ) แม้ว่าคุณจะถอนเงินที่ขาย ของสาย การขายมากกว่าหนึ่งรายการเทียบกับสต็อกมีความซับซ้อนมากขึ้น แต่สามารถจัดการได้ค่อนข้างง่าย การป้องกันความเสี่ยงกับตัวเลือกหุ้นของพนักงานจะต้องใช้อัตรากำไรถ้าคุณไม่มีหุ้นของ บริษัท

เมื่อคุณอยู่ใน ถัดไปคุณควรเข้าใจเวลาที่ต้องการในการตรวจสอบตำแหน่งเมื่อหุ้นเคลื่อนไปรอบ ๆ และค่าเบี้ยประกันภัยที่กัดกร่อนและความผันผวนและอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง บางครั้งคุณอาจต้องการปรับเปลี่ยนโดยการแทนที่ชุดหลักทรัพย์ที่คุณใช้ในการป้องกันพอร์ตการลงทุนของคุณด้วยชุดหลักทรัพย์ที่แตกต่างกัน

จากนั้นจะมีการตัดสินใจว่าคุณควรจะซื้อวางขายหรือโทรหากัน

สุดท้ายให้ตัดสินใจว่าควรจะโทรไหนดีที่สุดหรือขายอะไรดีที่สุด หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกในระยะยาวให้ดู ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินระยะยาวที่ต้องการ: เมื่อไหร่ที่จะใช้ "LEAP"? )

เมื่อซื้อและขาย การตัดสินใจที่สำคัญที่สุด ที่จะทำคือเมื่อคุณควรจะขายสายและซื้อทำให้ เป็นเวลาที่ดีที่สุดที่จะขายก่อนที่จะมีการประกาศผลประกอบการเมื่อเบี้ยประกันภัยถูกสูบขึ้นหรือเป็นสัปดาห์หลังจากมีการประกาศรายได้ให้เวลาที่ดีที่สุดในการซื้อ? และคุณควรพิจารณาความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกที่หวังจะขายสายเกินราคาและซื้อ underpriced ทำให้? บ่อยครั้งที่การเพิ่มขึ้นของความผันผวนในปริมาณที่เพิ่มขึ้นหมายความว่าอาจมีบางอย่างในผลงานและบางคนกำลังซื้อขายข้อมูลภายใน บางทีการไม่ทำประกันความเสี่ยงในทุกตำแหน่งในครั้งเดียวก็เป็นแนวทางที่รอบคอบมากขึ้น

คุณจะขายสายในวันที่ผู้บริหารได้รับสิทธิ์เป็นจำนวนมากหรือขายได้สองหรือสามสัปดาห์ภายหลัง? คุณรู้หรือไม่ว่าจะระบุว่าผู้บริหารภายในทำอะไรกับหลักทรัพย์ของการรักษาความปลอดภัยที่มีการป้องกันความเสี่ยงในอนาคต? มีหลักฐานว่าเมื่อตัวเลือกหุ้นของพนักงานและหุ้นที่ จำกัด ได้รับแก่ผู้บริหารมีโอกาสที่ดีกว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดลงในเดือนถัดไป

ส่วนล่าง การป้องกันความเสี่ยงอย่างแน่นอนมีคุณธรรม แต่ก็ต้องมีการคิดอย่างรอบคอบและน่าจะเป็นการดีที่สุดที่จะขอคำแนะนำจากผู้ที่มีประสบการณ์ในการปฏิบัตินี้ก่อนที่จะลองใช้ด้วยตัวคุณเอง
คู่มือการเริ่มต้นใช้งานเพื่อป้องกันความเสี่ยง และ กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงในทางปฏิบัติและราคาไม่แพง