แนวคิดเรื่องผีเสื้อกลายเป็นสิ่งสำคัญในโลกการเงินเนื่องจากกระแสโลกาภิวัตน์ยังคงเพิ่มขึ้นและการเชื่อมต่อตลาดทุน ความผันผวนของตลาดขนาดเล็กในต่างประเทศสามารถเติบโตได้อย่างรวดเร็วและมีเลือดออกไปสู่ตลาดอื่น ๆ และอาการสะอึกในมุมหนึ่งของตลาดต่างประเทศอาจส่งผลกระทบทั่วโลก การปรับปรุงเทคโนโลยีและการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตที่กว้างขึ้นช่วยเพิ่มระดับการตลาดระหว่างประเทศที่มีอิทธิพลต่อกันและกัน สิ่งนี้นำไปสู่ความผันผวนของตลาดมากขึ้น

ผลกระทบจากผีเสื้อกลายเป็นที่นิยมอย่างแพร่หลายในวัฒนธรรมที่เป็นที่นิยมและแนวคิดนี้มีความชัดเจนในด้านการใช้เงินทุน ทฤษฎีความวุ่นวายและอาจให้คำอธิบายบางส่วนสำหรับความไม่แน่นอนของตลาดทุน

การกำเนิดและความหมายของผลกระทบของผีเสื้อ

วลี "ผลผีเสื้อ" เป็นครั้งแรกในระหว่างการประชุมทางวิทยาศาสตร์เมื่อปีพ. ศ. 2515 นักวิทยาศาสตร์เอ็ดเวิร์ดลอเรนซ์ได้พูดคุยเกี่ยวกับผลงานของเขาเกี่ยวกับรูปแบบการพยากรณ์อากาศ วลีที่แสดงให้เห็นว่าพนังของปีกผีเสื้อในประเทศญี่ปุ่นสามารถสร้างบรรยากาศเล็ก ๆ ในบรรยากาศที่อาจทำให้เกิดพายุทอร์นาโดในเท็กซัส

Lorenz ศึกษาว่าค่าความแตกต่างของค่าเริ่มต้นมีความแตกต่างกันเล็กน้อยในรูปแบบของสภาพอากาศที่ Massachusetts Institute of Technology อย่างไร ในปีพ. ศ. 2504 เขาได้เข้าเงื่อนไขเบื้องต้นในแบบจำลองสภาพอากาศเป็น 0 506 มากกว่าจำนวนที่แน่นอนของ 0 506127 ซึ่งส่งผลให้รูปแบบสภาพอากาศแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงและไม่คาดฝัน ในปีพศ. 2506 เขาเขียนบทความเกี่ยวกับแนวความคิดเรื่องนี้ว่า "Nonventiodic Flow Deterministic Flow" แนวคิดเรื่องผีเสื้อแสดงถึงความยากลำบากในการทำนายระบบพลวัตเช่นสภาพอากาศและตลาดการเงิน การศึกษาผลของผีเสื้อได้นำไปสู่ความก้าวหน้าในทฤษฎีความสับสนวุ่นวาย

การประยุกต์ทฤษฎีความโกลาหลสู่ตลาด

ตลาดทุนมีช่วงเวลาสงบและความวุ่นวายสลับกัน อย่างไรก็ตามความสับสนวุ่นวายและความสงบระหว่างความสงบและความสับสนอลหม่านมักเป็นเรื่องที่ฉับพลันและไม่สามารถคาดเดาได้ บางคนเชื่อว่าแนวคิดเกี่ยวกับทฤษฎีความสับสนวุ่นวายเหล่านี้สามารถนำมาใช้เพื่อทำความเข้าใจว่าตลาดการเงินทำงานได้อย่างไร

ตลาดมีแนวโน้มที่จะเติบโตฟองสบู่ที่มีผลกระทบอย่างมาก ฟองสบู่การเงินมักเติบโตขึ้นเนื่องจากข้อเสนอแนะเชิงบวก นักลงทุนรายอื่น ๆ คิดว่านักลงทุนต้องตัดสินใจอย่างชาญฉลาดซึ่งจะนำผู้สังเกตไปลงทุนเงินของตนเองในตลาด ผลที่ได้คือการซื้อมากขึ้นและราคาหุ้นจะสูงขึ้น ห่วงความคิดเห็นในเชิงบวกนำไปสู่ราคาที่เกินกว่าระดับตรรกะหรือสมเหตุสมผลใด ๆ ห่วงท้ายสุดสิ้นสุดลงและนักลงทุนรายสุดท้ายที่เหลือจะแขวนอยู่กับตำแหน่งแย่ที่สุด

แนวคิดเดียวกันนี้สามารถอธิบายตลาดหมีที่ผันผวนได้ตลาดอาจพลิกผันไปอย่างกะทันหันเนื่องจากปัจจัยภายนอกซึ่งส่งผลให้นักลงทุนให้ความสนใจกับข่าวร้ายเท่านั้น การขายครั้งแรกนำไปสู่การขายมากขึ้นเนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดเลิกกิจการ ห่วงความคิดเห็นเชิงลบมีแนวโน้มที่จะเร่งได้เร็วขึ้นซึ่งมักส่งผลให้เกิดตลาดที่เต็มไปด้วยหุ้นที่ถูกตีราคาต่ำเกินไป

Fractals and the Markets

นักวิทยาศาสตร์ชื่อดังอย่าง Benoit Mandelbrot ได้ใช้ผลงานของเขาในสาขาวิชาฟิสิกส์เกี่ยวกับตลาดการเงิน เขาพบว่าตัวอย่างของความสับสนวุ่นวายในธรรมชาติเช่นรูปร่างของชายฝั่งหรือเมฆมักจะมีระดับสูงของคำสั่ง รูปทรงเศษส่วนเหล่านี้สามารถอธิบายระบบวุ่นวายได้เช่นตลาดการเงิน Mandelbrot ตั้งข้อสังเกตว่าราคาสินทรัพย์สามารถกระโดดได้อย่างรวดเร็วโดยไม่มีสาเหตุชัดเจน

หลายคนในตลาดมีแนวโน้มที่จะยกเลิกเหตุการณ์รุนแรงที่เกิดขึ้นน้อยกว่า 5% ของเวลา Mandelbrot แย้งว่าข้อผิดพลาดเหล่านี้มีความสำคัญและมีบทบาทสำคัญในการเคลื่อนไหวของตลาดการเงิน ทฤษฎีพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมมีแนวโน้มที่จะประมาทความถี่ที่เหตุการณ์ความผันผวนสูงเหล่านี้มักเกิดขึ้น ในขณะที่เขา fractals ไม่สามารถทำนายการเคลื่อนไหวของราคาที่เขาแย้งว่าพวกเขาสามารถสร้างภาพสมจริงมากขึ้นของความเสี่ยงตลาด

ตัวอย่างของผลกระทบผีเสื้อในตลาด

แม้ว่าเทคโนโลยีจะเพิ่มผลกระทบจากผลกระทบของผีเสื้อในตลาดโลก แต่ก็มีประวัติอันยาวนานของภาวะฟองสบู่ทางการเงินเกิดขึ้นที่ฟองสบู่ของตลาดทิวลิปในฮอลแลนด์ในช่วงศตวรรษที่ 17 Tulips เป็นสัญลักษณ์สถานะท่ามกลางชนชั้นสูง พวกเขาซื้อขายในตลาดหุ้นในเมืองและเมืองเนเธอร์แลนด์ คนขายข้าวของของพวกเขาเพื่อเริ่มเก็งกำไรดอกทิวลิป อย่างไรก็ตามราคาเริ่มตกต่ำและตกใจขายเกิดขึ้น

มีตัวอย่างของฟองสบู่ล่าสุด เมื่อวันที่ตุลาคม 1987 เรียกว่า Black Monday ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ลดลงประมาณ 22% ในหนึ่งวันทำการซึ่งเป็นอัตราการลดลงที่ใหญ่ที่สุดของตลาดดังกล่าว ไม่มีสาเหตุชัดเจนต่อการลดลงแม้ว่า DJIA จะมีวันหยุดยาวขนาดใหญ่บางสัปดาห์ก่อนหน้านี้และมีปัญหาระหว่างประเทศในอ่าวเปอร์เซีย ในการหวนกลับประเด็นปัญหาเกี่ยวกับการขายความหวาดกลัวและบางทีการค้าขายอาจเป็นเรื่องที่ต้องตำหนิ

ในปี 2558 ตลาดหุ้นจีนมีความผันผวนอย่างมากโดยลดลงกว่า 8% ในหนึ่งวัน คล้ายกับ Black Monday ไม่มีเหตุการณ์เดียวหรือทำให้เกิดการลดลง ความผันผวนนี้แพร่กระจายไปยังตลาดอื่นได้อย่างรวดเร็วโดยดัชนี S & P500 และ Nikkei ลดลงประมาณ 4% เช่นเดียวกับ Black Monday มีความอ่อนแอในตลาดจีนในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

เจ้าหน้าที่จีนเริ่มลดค่าเงินหยวน อย่างไรก็ตามสาเหตุหลัก ๆ น่าจะเป็นความได้เปรียบในระดับสูงที่นักลงทุนรายย่อยของจีนใช้ เมื่อราคาเริ่มลดลงนักลงทุนได้รับการเรียกเก็บเงินจากนายหน้าของตน นักลงทุนรายย่อยถูกบังคับให้รื้อถอนตำแหน่งของตนได้อย่างรวดเร็วเพื่อให้สอดคล้องกับการเรียกเก็บเงิน Margin ซึ่งนำไปสู่วงรอบการขายเชิงลบ ในปีที่ผ่านมารัฐบาลจีนสนับสนุนให้ประชาชนนำเงินของตนเข้าสู่ตลาด ตลาดจะเชื่อมต่อกันมากขึ้นเท่านั้นเนื่องจากเทคโนโลยียังคงพัฒนาต่อไปและผลกระทบของผีเสื้อจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในตลาดโลก