กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีผลกำไรมหาศาลโดยใช้กลยุทธ์ทางเลือกและกองทุนเหล่านี้มักจะมีประสิทธิภาพดีกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิมเช่นหุ้นกองทุนรวมและพันธบัตร ความสำเร็จนี้นำไปสู่กองทุนชั้นเลิศประเภทใหม่เพื่อเลียนแบบกองทุนเฮดจ์ฟันด์โดยใช้กลยุทธ์ทางเลือก กองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ใหม่กว่านี้เรียกว่า "กองทุนรวมเพื่อป้องกันความเสี่ยง" หรือ "กองทุนทดแทนอื่น ๆ "

ประวัติความเป็นมาของกองทุนรวมที่ใช้ป้องกันความเสี่ยง
กองทุนรวมที่มีการป้องกันความเสี่ยงแบบแรกเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองความสำเร็จของ กองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งเป็นยานพาหนะการลงทุนพิเศษเฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง กองทุนรวมเพื่อป้องกันความเสี่ยงให้นักลงทุนแบบดั้งเดิมมีโอกาสได้รับเงินจากการบริหารจัดการภายในพอร์ตการลงทุนซึ่งสามารถเข้าถึงเครื่องมือและกลยุทธ์การลงทุนแบบเดิม ๆ ที่มีให้เฉพาะกับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์เท่านั้น กองทุนรวมเพื่อป้องกันความเสี่ยงได้รับความนิยมโดยอาศัยความนิยมของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขณะเดียวกันก็รักษาความปลอดภัยของการลงทุนและความโปร่งใสที่พบในกองทุนรวม กองทุนรวมโดยปกติจะมีความเสี่ยงน้อยกว่าการเปลี่ยนแปลงในตลาดหุ้นและมีความโปร่งใสมากขึ้นสำหรับนักลงทุนมากกว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยง (สำหรับการทบทวนกองทุนรวมให้ดูบทแนะนำของเรา: กองทุนรวม .)

กองทุนรวมเหล่านี้กำลังเป็นที่นิยมมากขึ้นในขณะที่ที่ปรึกษาทางการเงินและนักลงทุนรายย่อยได้เรียนรู้เพิ่มเติมว่าเหตุใดนักลงทุนสถาบันมักลงทุนในการลงทุนทางเลือกหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมานักลงทุนสถาบันจำนวนมากได้ปรับเปลี่ยนน้ำหนักของพอร์ตการลงทุนของตนไปยังประเภทการลงทุนในการลงทุนประเภทนี้มากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนสถาบันมีการเพิ่มประสิทธิภาพผลงานและทรัพยากรการวิจัยที่ซับซ้อนมากที่สุดการตัดสินใจของพวกเขาจึงส่งผลกระทบต่อตลาดค้าปลีกมาก นักลงทุนทั่วไปในกองทุนรวมที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงเป็นคนที่มีรายได้มากเพียงพอที่จะจ่ายเงินลงทุนขั้นต่ำที่สูงซึ่งมักเป็นที่ต้องการและมีความอยากอาหารสำหรับความเสี่ยงที่การลงทุนแบบเดิมไม่เป็นที่พึงพอใจ อ่านต่อ

Activist Hedge Funds . )
ส่วนหนึ่งของสิ่งที่ดึงดูดนักลงทุนให้เข้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเหมือนคือโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นและ ความสามารถในการใช้กลยุทธ์ทางเลือกโดยไม่จำเป็นต้องเป็นบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง กองทุนรวมเพื่อป้องกันความเสี่ยงช่วยให้นักลงทุนที่มีรายได้ปานกลางสามารถเข้าร่วมโลกของการลงทุนทางเลือกและกระจายพอร์ตการลงทุนของตนได้อย่างไม่ซ้ำใคร นอกจากนี้กองทุนรวมเพื่อป้องกันความเสี่ยงยังให้ผลประโยชน์แก่นักลงทุนที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่เช่นการกำกับดูแล ก.ล.ต. เพิ่มเติมสภาพคล่องรายวันและค่าธรรมเนียมที่น้อยลง การเพิ่มกองทุนรวมเพื่อลงทุนในตลาดที่เป็นกลางหรือเป็นกลยุทธ์ระยะสั้นอาจช่วยลดความเสี่ยงในทางที่นักลงทุนแบบเดิมไม่เคยมีมาก่อนตัวอย่างเช่น Morningstar รายงานว่าในปี 2545 มูลค่าของกองทุนรวมหุ้นเฉลี่ยลดลง 22% ในขณะที่กองทุนรวมระยะสั้นลดลงเพียง 0.3%
กฎระเบียบ
แม้ว่ากองทุนรวมที่มีความเสี่ยงเหมือนกันในบางวิธีในการป้องกันความเสี่ยงกองทุนมีข้อแตกต่างของข้อบังคับที่สำคัญ 2 ข้อ ประการแรกกองทุนรวมเพื่อป้องกันความเสี่ยงยังคงมีการกำกับดูแลโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ภายในสหราชอาณาจักรเช่นเดียวกับกองทุนรวมแบบดั้งเดิม กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. และไม่ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดในอเมริกา ประการที่สองกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะมีให้สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้น นักลงทุนแบบเดิมเพียงไม่กี่คนตอบสนองความต้องการในการเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและไม่สามารถเข้าถึงแหล่งการลงทุนเหล่านี้ได้

อุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดในการพิจารณานักลงทุนที่ได้รับการรับรองในอเมริกาคือเงินลงทุน: นักลงทุนที่ได้รับการรับรองต้องมีรายได้ 200,000 เหรียญในหนึ่งปีหรือ 300,000 เหรียญสหรัฐในแต่ละปีที่ผ่านมาหรือมี มูลค่าสุทธิเกิน 1 ล้านเหรียญ การเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองไม่จำเป็นต้องลงทุนในกองทุนรวมที่มีการป้องกันความเสี่ยง (ดูว่านักลงทุนรายย่อยกำลังพังทลายลงในสิ่งที่เคยมีไว้สำหรับคนร่ำรวยมากอ่าน

Hedge Funds Go Retail .)

ก.ล.ต. กำหนดกองทุนรวมทำให้กองทุนรวมเข้าใจได้ยากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งมีกฎหมายของรัฐบาลกลางสี่ฉบับที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดในกองทุนรวม ได้แก่ กฎหมายหลักทรัพย์ปีพ. ศ. 2476 พรบ. การแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์แห่งปีพ. ศ. 2477 พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปีพ. ศ. 2483 และที่ปรึกษาการลงทุนในปีพ. ศ. 2483 กฎหมายเหล่านี้ จำกัด เงิน ของกลยุทธ์หรือการลงทุนในสินทรัพย์บางประเภทที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้ ซึ่งอาจรวมถึงการใช้ประโยชน์หรือยืมสินทรัพย์ที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนของกองทุนและจะต้องมีกองทุนรวมเพื่อลงทะเบียนกับ SEC และให้มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรายวัน กฎระเบียบที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดในกองทุนรวมเปรียบเทียบกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีส่วนร่วมในกองทุนรวมที่มีความเสี่ยงน้อยกว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์เนื่องจากมีความยืดหยุ่นน้อยลงและจำเป็นต้องมีสภาพคล่องมากขึ้น

กองทุนรวมเพื่อการป้องกันความเสี่ยง

s กองทุนรวมเพื่อการป้องกันความเสี่ยงใช้กลยุทธ์ทางเลือกหลายอย่าง กลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมคือกลยุทธ์ระยะสั้นซึ่งจะซื้อหุ้นเพื่อระดมทุนในขณะที่ขายหุ้นในเวลาเดียวกัน ตำแหน่งที่ยาวเกี่ยวข้องกับการถือครองหลักทรัพย์ซึ่งผลกำไรของนักลงทุนจะได้รับถ้าราคาของหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นและผลงานจะได้รับผลกระทบในทางลบจากการลดลงของราคา การถือครองหุ้นสั้น ๆ เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามซึ่งกองทุนขายหลักทรัพย์ที่ยืมมาซึ่งจะต้องได้รับการซื้อคืนให้กับผู้ให้กู้ ตำแหน่งสั้น ๆ คาดว่าราคาหลักทรัพย์จะลดลงและผลงานจะได้รับผลกระทบหากราคาเพิ่มขึ้น
อีกกลยุทธ์หนึ่งของกองทุนรวมเพื่อป้องกันความเสี่ยงคือกองทุนรวมที่ไม่เป็นกลางทางการตลาดซึ่งแบ่งแยกระหว่างตำแหน่งที่ยาวและสั้น การควบกิจการหรือการเก็งกำไรใช้กลยุทธ์การซื้อหุ้นใน บริษัท อื่นที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ทั้งหมดเหล่านี้คือกองทุนรวมเหล่านี้พยายามคาดการณ์ตลาดซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในตลาด (9)>

บทสรุป กองทุนรวมเพื่อป้องกันความเสี่ยงเป็นมุมมองที่ไม่เหมือนใครและยังไม่ได้สำรวจของอุตสาหกรรมกองทุนรวม มุมมองการลงทุนที่ไม่ซ้ำกันและเครื่องมือของพวกเขาทำให้พวกเขานอกเหนือจากการเสนอขายกองทุนรวมอื่น ๆ และรักษาความปลอดภัยตำแหน่งในระยะยาวภายในอุตสาหกรรมของพวกเขา (อ่านเพิ่มเติมได้ที่ สินทรัพย์ทางเลือกสำหรับนักลงทุนทั่วไป

)