เทคโนโลยีใหม่มักมีช่วงเวลาในการพัฒนาที่ยาวนาน สำหรับ Qualcomm, Inc. (QCOM QCOMQualcomm Inc61. 81 + 12. 71% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ระยะเวลาในการวิจัยและพัฒนา (R & D) คือ 8-10 ปี อย่างไรก็ตามเทคโนโลยีเหล่านี้มักมีอัตราการนำมาใช้ที่สั้นลงและนักวิเคราะห์และผู้บริโภคหลายคนเชื่อว่าผลิตภัณฑ์ล้าสมัยภายในระยะเวลาเพียงเล็กน้อยของช่วง R & D วัฏจักรการพัฒนาใหม่เหล่านี้กระตุ้นการใช้งานและการยอมรับเทคโนโลยีใหม่ ๆ นอกจากนี้ยังช่วยผลักดันรายได้และราคาหุ้น ลองดูอีกครั้งที่ Qualcomm และวิธีการวางตำแหน่งตัวเองกับฉากหลังนี้

QCOM เป็นผู้ให้บริการด้านเทคโนโลยีสำหรับแอพพลิเคชันเสียงและข้อมูลโทรศัพท์มือถือและเป็นผู้นำด้านการเข้าถึงระบบรหัส (Division Division Multiple Access หรือ CDMA) ซึ่งเป็นไปตามรายงานประจำปีล่าสุดของ QCOM กับตลาดหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ Commission "เป็นหนึ่งในเทคโนโลยีหลักที่ใช้ในปัจจุบันในเครือข่ายการสื่อสารไร้สายระบบดิจิตอล "บริษัท ยังอยู่ในระหว่างการพัฒนาและการตลาดเทคโนโลยี Orthogonal Frequency-Division Multiple Access (OFDMA) ซึ่งพร้อมกับวิวัฒนาการ Long-Term (มาตรฐานที่ใช้ OFDMA สำหรับแอพพลิเคชั่นการสื่อสารไร้สายเคลื่อนที่) ได้มีการเติบโตอย่างมากในอุปกรณ์ไร้สาย . QCOM ยังได้รับอนุญาตให้ใช้สิทธิในทรัพย์สินทางปัญญา (IP) ซึ่งรวมถึงสิทธิบัตรต่างๆที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ไร้สาย

QCOM (Qualcomm CDMA Technologies) และ QTL (Qualcomm Technology Licensing) - QCOM (Qualcomm CDMA Technologies) และ QTL (Qualcomm Technology Licensing) - QCOM มีธุรกิจสามประเภท สายธุรกิจที่สามคือ QSI (Qualcomm Strategic Initiatives) ทำให้การลงทุนเชิงกลยุทธ์ แต่ไม่สร้างรายได้ คำอธิบายของสามกลุ่มด้านล่างนี้ถูกนำมาใช้โดยตรงจากการจัดเก็บรายปีของ บริษัท :

QCT เป็นผู้นำด้านการพัฒนาและจำหน่ายแผงวงจรรวมและซอฟต์แวร์ระบบที่อิงกับ CDMA, OFDMA และเทคโนโลยีอื่น ๆ เพื่อใช้ในการสื่อสารด้วยเสียงและข้อมูลเครือข่ายการประมวลผลแอพพลิเคชันมัลติมีเดียและระบบตำแหน่งทั่วโลก ผลิตภัณฑ์ รายได้ของกลุ่มนี้เพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้รวมตั้งแต่ 60-70% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา แม้ว่ารายได้จะมีสัดส่วนสูง แต่รายได้ก่อนหักภาษี (EBT) คิดเป็นเพียง 20% ของรายได้

QTL มอบใบอนุญาตหรือสิทธิในการใช้งานบางส่วนของผลงานทรัพย์สินทางปัญญา ส่วนนี้มีสัดส่วนระหว่าง 27-33% ของรายได้ในช่วงสามปีที่ผ่านมาและลดลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ แต่ EBT เป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้อยู่ในช่วง 80 ปีที่ผ่านมา (ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแม้ว่าจะไม่ได้สร้างยอดขายที่ใหญ่ที่สุด แต่กำไรของ บริษัท ก็สูงมากและเป็นส่วนใหญ่ของผลกำไรของ บริษัท )

QSI ทำให้การลงทุนเชิงกลยุทธ์ในระยะเริ่มต้นมุ่งเน้นไปที่การเปิดโอกาสใหม่ ๆ หรือการขยายธุรกิจของวอลคอมม์ (หรือเสริมสร้างผลิตภัณฑ์หรือบริการที่มีอยู่) สำหรับการสื่อสารด้วยเสียงและข้อมูลกลุ่มนี้ยังไม่ได้สร้างรายได้ใด ๆ

รายได้ของ Qualcomm มีฤดูกาลบางส่วนที่มีสัดส่วนที่สูงขึ้นในไตรมาสสุดท้ายของปีปฏิทิน (ในช่วงเทศกาลวันหยุด) สำหรับ QCT และในช่วงไตรมาสแรกของปีปฏิทินสำหรับแผนก QTL (นี่เป็นสิ่งสำคัญที่ควรทราบเมื่อเปรียบเทียบกับรายได้ที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ผ่านมา) ประเทศจีนเกาหลีใต้และไต้หวันมีประวัติและยังคงเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ บริษัท นี้ (ระหว่าง 95-99% ของรายได้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา) (OTC: SSNLF) บริษัท ฮอนไฮพรีซิชั่นอินดัสตรี จำกัด (OTC: HNHPF) และ บริษัท อื่น ๆ ของ Apple, Inc. (AAPL ) > AAPLApple Inc172 50 + 2 61%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6

• ) ซัพพลายเออร์ที่มีส่วนร่วม 10% ของรายได้ (นี่อาจเป็นความเสี่ยงอย่างยิ่งหากประเทศหรือ บริษัท ประสบภาวะเศรษฐกิจที่ยากลำบากบางอย่าง)
• ประสิทธิภาพของสต๊อกและแนวโน้มการเติบโต
• สำหรับสต็อกของวอลคอมม์จะสามารถเติบโตได้ถึง 8 ปี % ขึ้นอยู่กับโอกาสในสมาร์ทโฟนการเติบโตในตลาดเกิดใหม่และการเติบโตที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอนาคตในตลาดใหม่ ๆ (แท็บเล็ตรวมทั้งตลาดศูนย์ข้อมูลรถยนต์และเซิร์ฟเวอร์ที่เชื่อมต่อ)

การเติบโตที่คาดว่าจะเป็นสิ่งสำคัญในการประเมินมูลค่าและราคาหุ้นของ QCOM ในอดีตหุ้นซื้อขายที่ราคาเฉลี่ยต่อรายได้ (P / E) ที่ 17 เท่า ตามการจัดเก็บรายปี บริษัท มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในปีพ. ศ. 2561 โดยมีดังต่อไปนี้ ในเดือนกันยายน 2014 การเชื่อมต่อ 3G / 4G ทั่วโลก (แบบ CDMA, OFDMA และ CDMA / OFDMA แบบมัลติโหมด) คิดเป็นเกือบ 40% ของการเชื่อมต่อมือถือทั้งหมดและภายในปี 2018 การเชื่อมต่อ 3G / 4G คาดว่าจะเกินกว่า 5 พันล้านทั่วโลก นั่นคือเพิ่มขึ้น 79% ในช่วงสี่ปี ประมาณสามในสี่ของการเติบโตนี้คาดว่าในตลาดเกิดใหม่ การจัดส่งสมาร์ทโฟนระหว่าง 2014 และ 2018 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 1 พันล้านเป็น 8 พันล้าน QCOM ได้ลงทุนและจะยังคงลงทุนอย่างต่อเนื่องในการวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยีการสื่อสารไร้สายเคลื่อนที่หลายแห่งรวมถึง CDMA และ OFDMA เพื่อตอบสนองความต้องการใช้บริการข้อมูลและแอพพลิเคชันเพื่อปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้เปิดใช้งานบริการใหม่เพิ่มขีดความสามารถของเครือข่าย ของคลื่นความถี่ที่แตกต่างกันและทำให้สามารถใช้งานเครือข่ายได้อย่างหนาแน่น

นับจากปี 2013 (ในช่วงที่มีการเติบโตของสมาร์ทโฟน) บริษัท กำลังรีเซ็ตตัวเองไปสู่ระดับที่เป็นปกติมากขึ้นจนถึงปี 2015 หากการเติบโตที่คาดการณ์ไว้จะเกิดขึ้นหุ้นของ QCOM จะเห็นการประเมินมูลค่าหุ้นของทั้งสอง คงที่หรือขยาย หากการเติบโตน้อยกว่าที่คาดไว้หลายรายการอาจหดตัวลดราคาและราคาหุ้น ผู้บริหารหุ้นอาจมีต้นทุนเพิ่มขึ้นเนื่องจาก บริษัท คาดว่ากำไรจะเติบโตสูงขึ้นเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง

เห็นได้ชัดว่ามีความเสี่ยงที่หุ้นอาจจะลดลงหากประมาณการกำไรพลาด ความเสี่ยงเหล่านี้อยู่ที่สามตลาดใหญ่ที่สุดคือจีนเกาหลีใต้และไต้หวันและลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ บริษัท (ซัมซุงและแอปเปิ้ล)ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือการขยายสู่ตลาดเทคโนโลยีใหม่ ๆ และการพัฒนา สุดท้ายต้องจำไว้ว่าวงจรสมาร์ทโฟนอยู่ในขั้นตอนต่อ ๆ ไป

ด้านล่างบรรทัด

• วอลคอมม์อยู่ในตลาดที่มีการแข่งขันซึ่งวงจรการยอมรับเทคโนโลยีใหม่ขับเคลื่อนรายได้และราคาหุ้น มีความเสี่ยงมากมายเกี่ยวกับการขยายตลาดและโอกาสทางการตลาดใหม่ ๆ ในช่วงหลายปีถัดไปซึ่งจำเป็นต้องได้รับการพิจารณาก่อนลงทุนในหุ้นของวอลคอมม์ การประเมินมูลค่า (โดยเฉพาะ P / E) สะท้อนถึงโอกาสเหล่านี้ในอนาคต ไม่ว่าจะเป็นโอกาสที่พลาดหรือตรงกับความคาดหวังส่งผลกระทบต่อการขยายตัวหรือการหดตัวของจำนวนหุ้นและราคาหุ้น
• การเปิดเผยข้อมูล: ผู้ถือหุ้นของ Apple เอง