เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำนักลงทุนรายได้คงที่จะค้นหาวิธีคิดสร้างสรรค์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าที่บางครั้ง ด้วยเหตุนี้กองทุนรวมอัตราดอกเบี้ยลอยตัวดึงดูดความสนใจของนักลงทุนที่หิวโหยทั้งสองรายและ บริษัท กองทุนรวมที่ชื่นชอบการเลี้ยงดูพวกเขา อ่านต่อไปเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนรวมอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและประเด็นสำคัญบางอย่างที่ต้องพิจารณาก่อนที่จะได้รับการกัดครั้งแรกของคุณ

กองทุนรวมอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสามารถเป็นได้ทั้งแบบเปิดและแบบปิด ผู้ซื้อระวังตัวบางกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นได้ทุกวัน แต่จะอนุญาตให้คุณแลกรับหุ้นของคุณเป็นรายเดือนหรือรายไตรมาสเท่านั้น กองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวมักลงทุนอย่างน้อย 70-80% ของการถือครองเงินลงทุนในเงินกู้สกุลเงินลอยตัว ส่วนอีก 20-30% ของการลงทุนในกองทุนมีการลงทุนในสิ่งต่างๆเช่นเงินสดเกรดลงทุนและพันธบัตรขยะและตราสารอนุพันธ์ หลายกองทุนเหล่านี้พยายามที่จะเพิ่มผลตอบแทนของพวกเขาโดยใช้อำนาจทางการเงิน คุณมีแนวโน้มที่จะเห็นการใช้ประโยชน์จากเงินทุนจำนวนมากในกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวแบบปิดท้ายมากกว่าตราสารเปิดระยะเวลาหนึ่ง

อัตราผลตอบแทนที่เสนอโดยกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะลดลงระหว่างอัตราผลตอบแทนจากกองทุนตราสารหนี้ที่ลงทุนในระดับสูงและกองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง กองทุนรวมทุกกองทุนมีโครงสร้างแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับการใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์การลงทุนค่าใช้จ่ายและหลักเกณฑ์ในการซื้อและไถ่ถอนหุ้นของคุณ และเช่นเคยเป็นเรื่องสำคัญที่ต้องอ่านหนังสือชี้ชวนของกองทุนรวมอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน

เงินให้สินเชื่อธนาคารอัตราดอกเบี้ยลอยตัว 101
เมื่อลงทุนในกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวคุณจำเป็นต้องทำความเข้าใจพื้นฐานของสินเชื่อลอยตัว เงินให้กู้ยืมลอยตัวเป็นเงินให้กู้ยืมที่มีอัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยจากสถาบันการเงินแก่ บริษัท ที่มีคุณภาพเครดิตต่ำ พวกเขายังเป็นที่รู้จักกันในนามเงินกู้ที่ให้ยืมหรือสินเชื่อธนาคารอาวุโส ผู้กู้เข้าสู่เงินกู้ยืมเหล่านี้เพื่อระดมทุนสำหรับสิ่งต่างๆเช่นการเพิ่มทุนการรีไฟแนนซ์เงินกู้หรือการซื้อกิจการ หลังจากที่ธนาคารมีการปล่อยสินเชื่อที่พวกเขาขายให้กับกองทุนป้องกันความเสี่ยงภาระผูกพันเงินกู้ (CLOs) และกองทุนรวม

เงินให้สินเชื่อเรียกว่า "อัตราดอกเบี้ยลอยตัว" เนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายเป็นระยะ ๆ โดยปกติทุกๆ 30-90 วันจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราอ้างอิงที่ยอมรับอย่างกว้างขวางเช่น LIBOR บวกกับกำหนดไว้ล่วงหน้า สินเชื่อที่กระจายอยู่ทั่วอัตราอ้างอิง ขนาดของการกระจายสินเชื่อขึ้นอยู่กับสิ่งต่างๆเช่นคุณภาพเครดิตของผู้กู้มูลค่าของหลักประกันการสนับสนุนเงินกู้และข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้ เงินให้กู้ยืมแบบลอยตัวจะจัดเป็นเงินให้กู้ยืมระยะยาวและมักมีหลักประกันโดยสินทรัพย์เฉพาะเช่นลูกหนี้การค้าลูกหนี้หรือทรัพย์สิน

คำว่า "หนี้อาวุโส" มีความสำคัญอย่างยิ่งที่นี่ หมายความว่าเงินให้กู้ยืมโดยปกติจะเป็นผู้ถือหุ้นกู้ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิและผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในโครงสร้างเงินทุนของผู้กู้สินเชื่อลอยตัวบางประเภทไม่ "ลอยตัว" ตลอดเวลา บางส่วนของเงินให้สินเชื่อสามารถเกิดขึ้นกับตัวเลือกเช่นชั้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของเงินกู้

คุณภาพที่สำคัญของกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

สถานะขยะและความอาวุโส

• เนื่องจากพวกเขาลงทุนในตราสารหนี้ของผู้กู้ที่มีคุณภาพต่ำโดยทั่วไปกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นส่วนที่มีความเสี่ยงมากกว่า รายได้ส่วนใหญ่ที่ได้รับจากกองทุนจะเป็นค่าชดเชยความเสี่ยงด้านเครดิต บางส่วนของความเสี่ยงด้านเครดิตที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตราสารหนี้ของ บริษัท ที่มีคุณภาพต่ำเครดิตจะถูกชดเชยโดยโครงสร้างเงินทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัว "อาวุโส" และหลักประกันการสนับสนุนดังกล่าว ในอดีตอัตราการกู้คืนเริ่มต้นของสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งหมายถึงการสูญเสียเครดิตที่อาจเกิดขึ้นแก่นักลงทุน สินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะมีผลดีเมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและการกระจายสินเชื่อดีขึ้น
  ระยะเวลาที่ จำกัด
  

• มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนอัตราดอกเบี้ย (NAV) ควรมีความอ่อนไหวน้อยกว่าความเคลื่อนไหวในอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นมากกว่ากองทุนรวมรายได้อื่น ๆ เช่นกองทุนพันธบัตรระยะยาว ระยะเวลาครบกำหนดของเงินกู้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวอยู่ที่ประมาณ 7 ปี แต่อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงจากเงินกู้ส่วนใหญ่จะปรับทุก 30-90 วันโดยอิงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราอ้างอิง ด้วยเหตุนี้มูลค่าตลาดของเงินกู้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะไม่ค่อยมีความรู้สึกไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นเมื่อเทียบกับเงินลงทุนในอัตราคงที่มากที่สุด ทำให้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวน่าสนใจสำหรับนักลงทุนรายได้ในช่วงที่เศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้น (999) ใช้ระยะเวลาและความนูนในการวัดความเสี่ยง ) การกระจายการลงทุนและตลาดนิช กองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสามารถให้ผลประโยชน์ในการกระจายความเสี่ยงแก่นักลงทุนรายได้ เนื่องจากเงินให้สินเชื่อลอยตัวมีโครงสร้างที่ไม่ซ้ำกันจึงมีความสัมพันธ์ในระดับต่ำกับกลุ่มสินทรัพย์หลัก ๆ เช่นหุ้นพันธบัตรรัฐบาลพันธบัตรองค์กรระดับสูงและพันธบัตรเทศบาล
  

• อย่างไรก็ตามความสัมพันธ์ระหว่างราคาระหว่างสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัวและกลุ่มสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ได้รับทราบกันดีว่าเกิดขึ้นในช่วงที่เกิดความเครียดในตลาดการเงิน ตลาดสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นตลาดเฉพาะที่ไม่ได้ใช้อย่างเป็นธรรมซึ่งนักลงทุนส่วนใหญ่ไม่สามารถเข้าถึงได้โดยตรง ตลาดที่ได้รับการตรวจสอบน้อยกว่านี้อาจมีประโยชน์ ตลาดมีประสิทธิภาพน้อยกว่าโอกาสที่ดีสำหรับผู้จัดการกองทุนที่ดีในการสร้างผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ด้วยเหตุนี้จึงเป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการตรวจสอบประวัติการปฏิบัติงานของผู้จัดการฝ่ายการลงทุนการดำรงตำแหน่งในกองทุนและประสบการณ์การลงทุนในสินทรัพย์อื่นก่อนที่จะลงทุนในกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
  บทสรุป
  

  สภาพแวดล้อมที่น่าสนใจในอัตราดอกเบี้ยต่ำสามารถกระตุ้นให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงผลตอบแทนได้โดยไม่ต้องเข้าใจถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ให้รายได้เช่นกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวทำให้นักลงทุนเข้าใจพื้นฐานของประเภทสินทรัพย์ทางเลือกกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสามารถให้รายได้แก่นักลงทุนที่หลากหลายและป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยได้ พวกเขาสามารถเป็นทางเลือกหนึ่ง (แม้ว่าจะมีความเสี่ยง) เพื่อเพิ่มรายได้เสริมให้กับผลงานที่ขาดแคลนผลผลิตของคุณ เพียงแค่ให้แน่ใจว่าคุณรู้สึกสบายใจกับความเสี่ยงและไม่กัดมากเกินกว่าที่คุณจะเคี้ยว (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนในทรัพย์สินทางเลือกอ่าน

สินทรัพย์ทางเลือกสำหรับนักลงทุนทั่วไป
)