เมื่อทุกคนได้รับการฝึกอบรมเพื่อดูตัวเลขการขายและตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เช่นเดียวกันคุณควรหาวิธีการใหม่ในการคาดการณ์รายได้ของ บริษัท หรืออัตราการเติบโตของประเทศ สำหรับนักลงทุนตราสารทุนความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างไตรมาสที่ทำกำไรได้กับส่วนที่ไม่ทำกำไรในขณะที่ผู้ค้าสกุลเงินการเคลื่อนไหวของส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถช่วยในการกำหนดว่าตลาดโดยรวมต้องการความเสี่ยงหรือหลีกเลี่ยงได้หรือไม่ ด้วยข้อมูลนี้ผู้ค้าและนักลงทุนสามารถทำความเข้าใจเกี่ยวกับความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดระหว่างทั้งสองตลาดและได้รับประโยชน์เพิ่มเติมในการคาดการณ์ทิศทางของตลาด

-> ->

ดู: ตลาด Forex: ใครเป็นผู้ค้าสกุลเงินและทำไมถึง

ผลกระทบของสกุลเงินกับส่วนของผู้ถือหุ้น มีหลายวิธีที่สกุลเงินสามารถส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นได้ สำหรับ บริษัท ข้ามชาติความผันผวนของสกุลเงินสามารถเพิ่มหรือลดรายได้จากต่างประเทศได้ สำหรับผู้นำเข้าและผู้ส่งออกอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรและการขาย ลองมาดูว่าความสัมพันธ์เหล่านี้ทำงานอย่างไร

การเปรียบเทียบระหว่างคู่ค้าในอุตสาหกรรม ความผันผวนของสกุลเงินอาจหมายถึงประสิทธิภาพที่เหนือกว่าหรือต่ำกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่น Boeing และ France Airbus เช่น บริษัท ตระหนักถึงความแตกต่างในการทำกำไรระหว่าง 2006 และ 2007 เมื่อเงินยูโรแข็งค่าขึ้น 20% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ โบอิ้งซึ่งเป็นผู้ผลิตเครื่องบินของสหรัฐได้เห็นการสั่งซื้อเครื่องบิน Dreamliner ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว มีการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจในความสนใจของผู้ซื้อต่างประเทศเมื่อยูโรเพิ่มขึ้นจาก 1.18 ถึง 1. 42 คู่แข่งของโบอิ้งในยุโรป Airbus ในทางกลับกันได้รับความเดือดร้อนอย่างมากเนื่องจากเงินยูโรแข็งค่าขึ้น ในไตรมาสที่สามของปี 2550 แอร์บัสได้ประกาศว่าจะลดงานจำนวน 10,000 ตำแหน่งและเร่งการผลิตเครื่องบินซูเปอร์จัมโบ้เพื่อลดการสูญเสีย 810 ล้านดอลลาร์

Vs ผู้นำเข้า ผู้ส่งออก ความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของสกุลเงินอาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างภาคอื่น ๆ ที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง บริษัท ต่างๆเช่น Wal-Mart ซึ่งนำเข้าผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่มีประสิทธิภาพต่ำกว่า บริษัท อื่นเช่นโบอิ้งซึ่งขายเครื่องบินไอพ่นจำนวนมากในต่างประเทศ ในรูปที่ 1 เส้นสีส้มแสดงถึงดัชนีดอลลาร์ขณะที่เส้นสีน้ำเงินหมายถึงราคาของ Wal-Mart หารด้วยราคาของโบอิ้ง คุณสามารถมองเห็นได้เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงวอล - มาร์มีประสิทธิภาพต่ำกว่าโบอิ้งและเมื่อความเข้มแข็ง Wal - Mart ทำได้ดีกว่าโบอิ้ง เหตุผลก็คือว่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้นหมายความว่า บริษัท ต่างๆเช่น Wal-Mart มีกำลังซื้อเพิ่มขึ้นทำให้ต้นทุนสินค้าต่างประเทศลดลง

รูปที่ 1: เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง Wal-Mart มีประสิทธิภาพต่ำกว่าโบอิ้งและเมื่อความเข้มแข็ง Wal-Mart ดีกว่าโบอิ้ง

ที่มา: DailyFX com

การเปิดรับนานาชาติ สำหรับ บริษัท ข้ามชาติการทำธุรกิจในต่างประเทศอาจเป็นเรื่องที่ดีหรือไม่ดี หากสกุลเงินในประเทศอ่อนค่าลงความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะช่วยเพิ่มรายได้จากต่างประเทศ หากสกุลเงินท้องถิ่นของคุณแข็งค่าขึ้นความผันผวนของสกุลเงินอาจลดรายได้ ระยะเวลาระหว่างปี 2545 ถึง 2550 ถือเป็นจุดอิ่มตัวของเงินเหรียญสหรัฐฯที่อ่อนค่าลง ใช้ McDonald เช่น; ข้อได้เปรียบที่ บริษัท จะได้รับผลตอบแทนรายไตรมาสจากการแปลงค่าเงินตราต่างประเทศเนื่องจากความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศ

SEE: กฎการซื้อขาย Forex

ในปี 2550 Aegis PLC ซึ่งเป็นผู้ซื้อพื้นที่โฆษณาของอังกฤษรายงานว่ากำไรครึ่งปีแรกลดลง 18% เนื่องจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงินที่เป็นค่าลบ เงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลง 10% เมื่อเทียบกับเงินปอนด์ในช่วง 6 เดือนแรกของปีขณะที่เงินยูโรร่วงลง 1. 8% ส่งผลกระทบต่อกำไรจาก U. และการขายในยุโรป บริษัท ที่ตั้งอยู่ในยุโรปสหราชอาณาจักรและแคนาดาต่างรู้สึกกดดันดอลลาร์สหรัฐที่ลดลงเนื่องจากมูลค่าของสัญญาที่มีขนาดใหญ่กับผู้ผลิตต้องประสบกับผลกำไรที่เปลี่ยนไป

การรวมกิจการและการบรรลุเป้าหมาย ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศยังสามารถนำไปสู่การควบรวมและซื้อกิจการข้ามพรมแดน (M & A) ได้มากขึ้น เมื่อเงินดอลลาร์แคนาดาพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 31 ปีในปี 2550 บริษัท ในแคนาดาก็ซื้อไป ไม่ใช่เรื่องยากที่จะเข้าใจว่าเพราะเหตุใดสกุลเงินดังกล่าวจึงเพิ่มขึ้น 62% ระหว่างปี 2545 ถึง 2550 การเพิ่มขึ้นนี้ทำให้ส่วนแบ่งการตลาดของโตรอนโต้ - โดเรียนแบงก์ซึ่งเป็นธนาคารพาณิชย์รายใหญ่อันดับ 3 ของแคนาดา (ราวเดือนตุลาคม 2550) มีมูลค่ามากกว่า 52 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพื่อประกาศแผนการที่จะซื้อ Commerce Bancorp ของสหรัฐฯราคา $ 8 5 พันล้าน ข้อตกลงมีโครงสร้างเป็นหุ้น 75% และเงินสด 25% หาก TD เข้าทำธุรกรรมในช่วงหกเดือนก่อนการประกาศเมื่อ USD / CAD ซื้อขายที่ระดับ 1.16 ข้อตกลงจะมีราคา 1 ดอลลาร์ 3 พันล้านดอลลาร์แคนาดาเพิ่มขึ้นหรือสูงกว่า 14%

ธนาคารแคนาดาได้ประกาศหรือเสร็จสิ้นมูลค่าการซื้อกิจการข้ามพรมแดนนับพันล้านดอลลาร์ในปี 2550 ความผันผวนของสกุลเงินส่งผลกระทบอย่างชัดเจนต่อการควบรวมกิจการข้ามพรมแดนและการที่ บริษัท ต่างๆในประเทศที่มีสกุลเงินเพิ่มมากขึ้น อย่างมีนัยสำคัญในค่าใช้จ่ายความมั่งคั่งที่เพิ่งค้นของพวกเขา

ผลกระทบของหุ้นเกี่ยวกับสกุลเงิน ความสัมพันธ์ที่ดีที่สุดที่เราได้เห็นระหว่างหุ้นและสกุลเงินคือความสัมพันธ์ระหว่างธุรกิจการค้าและ บริษัท ดาวโจนส์ ในปี 2550 คุณสามารถดูคู่สกุลเงินจำนวนมากซึ่งสามารถแบ่งประเภทเป็นธุรกิจการค้าได้ ที่นิยมมากที่สุดคือดอลลาร์นิวซีแลนด์และออสเตรเลียเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ 50 จุดพื้นฐานในปี 2550 เยนกลายเป็นแหล่งเงินทุนที่มีราคาถูกมากไม่เพียง แต่สำหรับการลงทุนในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเงินลงทุนในหุ้นทุน เมื่อดาวโจนส์ฟื้นตัวขึ้นมีแนวโน้มที่จะสะท้อนถึงความเต็มใจของผู้ค้าและนักลงทุนในการลงทุนในความเสี่ยง ประเทศที่เสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำเช่นนั้นเนื่องจากความเสี่ยงโดยทั่วไปมีระดับความเสี่ยงสูงกว่าหรือลดอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลอธิปไตยนั่นคือเหตุผลที่ทั้ง Dow และ carry trade เป็นตัววัดความเสี่ยง ความสัมพันธ์นี้ไม่ใช่เรื่องที่จะเข้าใจผิดได้ แต่โดยทั่วไปแล้วเมื่อมีการเติบโตอย่างรวดเร็วของดัชนีดาวโจนส์ธุรกิจการค้ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเนื่องจากการสะท้อนความต้องการอาหารที่เพิ่มมากขึ้น เมื่อดาวโจนส์พังทลายลงการค้าขายกับสกุลเงินเยนของญี่ปุ่นจะขายออกเป็นภาพสะท้อนของความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

รูปที่ 2 แสดงให้เห็นความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างดาวโจนส์และเส้นสีดำระหว่างปีพ. ศ. 2545 ถึง พ.ศ. 2550 ในตัวอย่างนี้ดัชนีการค้าเพื่อการค้า (carry trade index) มีรูปแบบเป็นตะกร้าซึ่งประกอบด้วยสกุลเงินที่ให้ผลผลิตสูงที่สุด 3 แห่งเทียบกับด้านล่าง สามสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำซึ่งอัปเดตทุกวันเป็นเวลา 17 ปีโดยใช้อัตรา LIBOR 3 เดือนสำหรับแต่ละประเทศ สำหรับสกุลเงินสากลของเราเราใช้สาขาวิชา (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD, USDC / HF) รวมทั้งดอลลาร์สินค้าโภคภัณฑ์ (USD / CAD, AUD / USD, NZD / USD)

รูปที่ 2: ความสัมพันธ์ระหว่างดาวโจนส์ (เทียน) และธุรกิจการค้าระหว่างประเทศ (เส้นสีดำ) ระหว่างปี 2545 ถึง 2550

ที่มา: DailyFX com

ธุรกิจการค้าสามารถและจะเบี่ยงเบนไปจากผลตอบแทนของตลาดตราสารทุนในระยะสั้นและผู้ค้าไม่จำเป็นต้องสมมติว่าถ้าดัชนี Dow สูงขึ้นการค้าจะเพิ่มขึ้นพร้อม ๆ กัน อย่างไรก็ตามรูปที่ 2 แสดงให้เห็นว่าในระยะปานกลางการค้าและตราสารทุนมีความสัมพันธ์กันเป็นอย่างมาก เหตุผลในกรณีนี้เป็นเพราะในรูปแบบที่บริสุทธิ์ของการค้าถือเป็นหลักการล่าสัตว์ที่ไม่มีที่สิ้นสุดสำหรับผลผลิตโดยนักลงทุนทั่วโลก เมื่อการค้าขายดำเนินไปได้ดีจะสร้างผลตอบแทนส่วนเกินไม่เพียง แต่ในรูปแบบของผลตอบแทนที่สูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังเพิ่มขึ้นอย่างมากในบางครั้งด้วย ผลตอบแทนส่วนเกินเหล่านี้ก่อให้เกิดเงินทุนจำนวนมหาศาลซึ่งแสวงหาผลตอบแทนที่เก็งกำไรมากขึ้นและมักหาทางเข้าสู่ตลาดตราสารทุน

สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นความจริงเช่นกันซึ่งการที่ตลาดหุ้นแข็งแกร่งจะดึงดูดผู้เข้าร่วมตลาดมากขึ้น เพื่อที่จะเริ่มต้นหรือเพิ่มความเสี่ยงนักลงทุนต่างชาติจำนวนมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระดับกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะยืมกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำเช่นเงินเยนของญี่ปุ่นและฟรังก์สวิสเพื่อใช้ประโยชน์จากเงินลงทุนในหุ้นของยูเอสเอ

บรรทัดล่าง ท้ายที่สุดแล้วการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะอยู่ที่นี่และจะส่งผลกระทบต่อ บริษัท ต่อไปและบรรทัดล่างสุดในไตรมาสต่อ ๆ ไป ความสำคัญของความสัมพันธ์นี้ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องขณะที่ บริษัท มองข้ามขอบฟ้าที่ตลาดโลกและคู่แข่งและขยายตัวเกินกว่า U. S. ไปยังประเทศต่างๆเช่นยุโรปและเอเชีย ผลที่ได้จากการขายและสายผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เป็นผลให้กับทุกคนในตลาดหุ้นมองสิ่งเดียวกันอาจดีจ่ายเพื่อดูนอกกล่องและหันไปตลาดสกุลเงินเป็นลางสังหรณ์ของรายได้ในอนาคต ในท้ายที่สุดนี้อาจให้นักลงทุนเฉลี่ยขาขึ้นในตลาดงอเกี่ยวกับการตีความที่คล้ายกัน

ดู: ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ