เอ็กซอนโมบิล Corp (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งเป็น บริษัท ด้านพลังงานที่ใหญ่ที่สุดในโลกตั้งเป้ายอดขายพันธบัตรที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา : ข้อเสนอหนี้ 8 ส่วนมูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์ ด้วยข้อเสนอพิเศษที่เกิดขึ้นหลังจากคำเตือนของการสูญเสียอันดับความน่าเชื่อถืออันดับสูงสุดของ บริษัท ก็จะปรากฏว่า บริษัท กำลังมองหาการสร้างบัฟเฟอร์เงินสดเพื่อขับไล่พายุราคาน้ำมันที่ต่ำลงหรืออาจเป็นการหยิบขายสินทรัพย์ที่ขายไฟ - ราคาขายโดย บริษัท พลังงานน้อยโชคดี ข้อเสนอตราสารหนี้ที่เสนอภายหลังการลดระดับการให้สินเชื่อ

การเสนอขายหุ้นกู้รวมแปดส่วนประกอบด้วยพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่สองถึงสามสิบปีในอัตราคงที่เช่นเดียวกับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสองและสามปี แม้ว่าจะมีการจัดอันดับ AAA ของ Exxon แต่อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรดังกล่าวสูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับตราสารหนี้ที่มีการจัดอันดับในทำนองเดียวกันกับบันทึก 10 ปีของ Exxon ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าจุดเทียบเคียง 48 จุดอ้างอิงจาก Bank of America Merrill Lynch

ขณะที่ Exxon ยังคงรักษาอันดับความน่าเชื่อถือของ AAA อยู่ในช่วงที่ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อภาคพลังงานทั่วโลกข้อตกลงหลักในการทำพันธบัตรดังกล่าวมาจากแนวโน้มการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของเอ็กซอนที่ปรับตัวลงมาจากค่าคงที่เป็นลบ วันพฤหัสบดีที่แล้ว. สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือได้อ้างถึง "ระดับหนี้สินที่เพิ่มขึ้น" และ "กระแสเงินสดที่อ่อนแอ" รวมถึงการลดการลงทุนของ บริษัท ในฐานะที่เป็นสาเหตุของแนวโน้มการให้คะแนนในเชิงลบด้วยเช่นกันราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับต่ำ คำเตือนที่คล้ายกันนี้มาจาก Standard & Poor's ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา (ดูเพิ่มเติมที่:

ฟองสบู่พลังงานมีผลต่อผลงานของคุณอย่างไร

.)

ราคาน้ำมันที่ทะยานขึ้นในช่วงฤดูร้อนปี 2014 ได้รับการเห็นว่าราคาลดลงจาก 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลไปจนถึงต่ำกว่า 30 เหรียญ ราคาอ้างอิงน้ำมันดิบของยูเอเอสอยู่ที่ประมาณ 34 เหรียญต่อบาร์เรลและคาดว่าราคาจะยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ราคาน้ำมันจะอยู่ที่ระดับต่ำได้อย่างไร? )

ในสภาพแวดล้อมที่ราคาน้ำมันต่ำนี้ บริษัท พลังงานของสหประชาชาติกำลังดิ้นรนเพื่อให้สามารถอยู่รอดได้ บริษัท พลังงานจำนวนมากที่ใช้เงินจำนวนมากซึ่งหันมาให้ความสำคัญกับการทำสัญญากับหนี้สินเป็นความพยายามอย่างมากที่จะลดอัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท ลง แต่นักลงทุนเริ่มกลัวที่จะยอมรับสัญญาดังกล่าวหรือเรียกร้อง "เงื่อนไขที่เข้มงวด" ตามรายงานของ Reuters ตามที่ บริษัท ตรวจสอบและให้คำปรึกษา Deloitte กล่าวว่า "ประมาณหนึ่งในสามของผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ของยูเอสเอหรือ 175 บริษัท มีความเสี่ยงที่จะล้มละลายในปีนี้

บรรทัดล่าง

ในขณะที่ Exxon's blockbuster deal อาจเป็นความพยายามที่จะสร้างฐานสะสมของเงินในช่วงเวลาที่กระแสเงินสดยังคงอ่อนแออยู่ แต่ก็อาจมองหาการซื้อสินทรัพย์จากการขายไฟเป็น บริษัท พลังงานที่อ่อนแอลง หมิ่นล้มละลายการขายสินทรัพย์ดังกล่าวไม่ได้เกิดขึ้นเนื่องจาก บริษัท น้ำมันมีความทุกข์ทรมานจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น แต่ในปีนี้จะเห็นว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเมื่อ Wood Mackenzie กลุ่มพลังงานและโลหะการให้คำปรึกษาด้านเหมืองแร่ทั่วโลกคาดการณ์ว่า 2016 จะมีการเพิ่มขึ้น กิจกรรม M & A ในภาคน้ำมันและก๊าซขั้นต้น Exxon อาจจะเล่นเกมยาว ๆ ได้โดยการวางตัวเองเพื่อรับสินทรัพย์ราคาถูกขณะที่หวังว่าราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าในภายหลัง