ความผันผวนของสกุลเงินเป็นผลมาจากระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวซึ่งเป็นบรรทัดฐานสำหรับประเทศเศรษฐกิจส่วนใหญ่ อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินหนึ่งเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ จะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคจำนวนมาก ซึ่งรวมถึงอุปสงค์และอุปทานญาติของทั้งสองสกุลเงินผลการดำเนินงานด้านเศรษฐกิจแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยกระแสเงินทุนการสนับสนุนด้านเทคนิคและระดับความต้านทานและอื่น ๆ เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้โดยทั่วไปอยู่ในสถานะของฟิสิกส์ตลอดเวลาค่าสกุลเงินมีความผันผวนจากช่วงเวลาหนึ่งไปอีก แม้ว่าระดับสกุลเงินส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยเศรษฐกิจที่อยู่ในเกณฑ์ปกติ แต่ตารางต่างๆมักจะหันมาเนื่องจากการเคลื่อนไหวใหญ่ในสกุลเงินสามารถกำหนดความมั่งคั่งของเศรษฐกิจได้ ในสถานการณ์เช่นนี้สกุลเงินกลายเป็นหางที่ทำให้สุนัขล่าช้าในรูปแบบของการพูด
ผลกระทบจากเงินตราต่างประเทศอยู่ในระดับที่ไกลถึง
แม้ว่าผลกระทบของการหมุนเวียนของเงินตราต่างประเทศต่อระบบเศรษฐกิจเป็นที่แพร่หลายมากคนส่วนใหญ่ไม่ให้ความสำคัญกับอัตราแลกเปลี่ยนเป็นพิเศษเนื่องจากธุรกิจส่วนใหญ่ของพวกเขามีการทำธุรกรรมในประเทศของตน เงินตรา สำหรับผู้บริโภคทั่วไปอัตราแลกเปลี่ยนจะเข้าสู่กิจกรรมหรือการทำธุรกรรมเป็นครั้งคราวเท่านั้นเช่นการเดินทางต่างประเทศการนําเข้าหรือการโอนเงินต่างประเทศ
ความเข้าใจผิดโดยทั่วไปที่คนส่วนใหญ่จะต้องออกไปก็คือสกุลเงินที่แข็งแกร่งในประเทศเป็นสิ่งที่ดีเพราะทำให้ราคาถูกกว่าที่จะเดินทางไปยุโรปหรือจ่ายค่าสินค้าที่นำเข้า อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงสกุลเงินที่แข็งเกินสมควรจะทำให้เกิดเศรษฐกิจลากยาวในระยะยาวเนื่องจากอุตสาหกรรมทั้งหมดกลายเป็นสิ่งที่ไม่สามารถแข่งขันได้และหลายพันตำแหน่งงานสูญหาย และในขณะที่ผู้บริโภคอาจดูถูกสกุลเงินในประเทศที่อ่อนลงเนื่องจากทำให้การช้อปปิ้งข้ามพรมแดนและการท่องเที่ยวในต่างประเทศมีราคาแพงมากขึ้นสกุลเงินที่อ่อนแออาจทำให้เกิดผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจมากขึ้น
มูลค่าของสกุลเงินในประเทศในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศถือเป็นเครื่องมือสำคัญในชุดเครื่องมือของธนาคารกลางรวมถึงข้อพิจารณาที่สำคัญในการกำหนดนโยบายการเงิน ทั้งทางตรงและทางออยปจจัยทางเศรษฐกิจที่สําคัญ พวกเขาอาจมีบทบาทในอัตราดอกเบี้ยที่คุณจ่ายในการจำนองของคุณผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนของคุณราคาของร้านขายของชำในซูเปอร์มาร์เก็ตในประเทศของคุณและแม้แต่งานของคุณโอกาส
ผลกระทบจากสกุลเงินต่อเศรษฐกิจ
ระดับของสกุลเงินมีผลกระทบโดยตรงต่อประเด็นต่อไปนี้ของเศรษฐกิจ:
การค้าสินค้าทางค้า : หมายถึงการค้าระหว่างประเทศของประเทศหรือการส่งออกและนำเข้าโดยทั่วไปแล้วสกุลเงินที่อ่อนค่าลงจะกระตุ้นการส่งออกและทำให้สินค้านำเข้ามีราคาแพงมากขึ้นซึ่งจะช่วยลดการขาดดุลทางการค้าของประเทศ (หรือการเพิ่มขึ้นของการเกินดุล) ในช่วงเวลาหนึ่ง
ตัวอย่างง่ายๆจะอธิบายแนวคิดนี้ สมมติว่าคุณเป็นผู้ส่งออกรายหนึ่งของ U. ที่ขายเครื่องมือนับล้านชิ้นในราคา $ 10 ต่อผู้ซื้อในยุโรปสองปีที่ผ่านมาเมื่ออัตราแลกเปลี่ยน 1 ยูโร = 1 25 USD ค่าใช้จ่ายสำหรับผู้ซื้อในยุโรปของคุณคือ 8 ยูโรต่อหนึ่งเครื่องมือ ขณะนี้ผู้ซื้อของคุณกำลังเจรจาราคาที่ดีกว่าสำหรับคำสั่งซื้อที่มีขนาดใหญ่และเนื่องจากเงินดอลลาร์ลดลงเป็น 1. 35 ต่อยูโรคุณสามารถที่จะให้ผู้ซื้อได้รับการแบ่งราคาในขณะที่ยังคงหักล้างอย่างน้อย $ 10 ต่อหนึ่งวิดเจ็ต แม้ว่าราคาใหม่ของคุณจะอยู่ที่ EUR 7.50 ซึ่งมีมูลค่าลดลง 6.25% จากราคาก่อนหน้าราคาของคุณใน USD จะเท่ากับ 10 เหรียญ 13 ตามอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน การคิดค่าเสื่อมราคาในสกุลเงินในประเทศของคุณเป็นเหตุผลหลักว่าธุรกิจการส่งออกของคุณสามารถแข่งขันได้ในตลาดต่างประเทศ
ตรงกันข้ามสกุลเงินที่แข็งค่าขึ้นอย่างมากสามารถลดความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกและทำให้สินค้านำเข้าราคาถูกลงซึ่งอาจทำให้การขาดดุลทางการค้าเพิ่มมากขึ้นและทำให้สกุลเงินในกลไกการปรับตัวลดลง แต่ก่อนที่เรื่องนี้จะเกิดขึ้นภาคอุตสาหกรรมที่มีการส่งออกสูงที่มุ่งเน้นสามารถทำลายโดยสกุลเงินที่ไม่แข็งแรงอย่างเกินควร
การเติบโตทางเศรษฐกิจ : สูตรพื้นฐานสำหรับ GDP ของเศรษฐกิจคือ C + I + G + (X - M) โดยที่:
C = การบริโภคหรือการใช้จ่ายของผู้บริโภคซึ่งเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของระบบเศรษฐกิจ
ฉัน = การลงทุนทางการเงินของธุรกิจและครัวเรือน
G = การใช้จ่ายภาครัฐ
(X - M) = การส่งออกหักการนำเข้าหรือการส่งออกสุทธิ
จากสมการนี้เป็นที่ชัดเจนว่ายิ่งมูลค่าส่งออกสุทธิสูงเท่าไร GDP ของประเทศจะสูงขึ้นเท่านั้น ตามที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้การส่งออกสุทธิมีความสัมพันธ์ผกผันกับความเข้มแข็งของสกุลเงินในประเทศ
กระแสเงินทุน : เงินทุนต่างชาติจะมีแนวโน้มไหลเข้าสู่ประเทศที่มีรัฐบาลที่เข้มแข็งเศรษฐกิจแบบไดนามิกและสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ประเทศจำเป็นต้องมีสกุลเงินที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพเพื่อดึงดูดเงินลงทุนจากนักลงทุนต่างชาติ มิฉะนั้นโอกาสของการแลกเปลี่ยนความสูญเสียที่เกิดขึ้นจากค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินอาจเป็นอุปสรรคต่อนักลงทุนต่างชาติ
การไหลของเงินทุนสามารถจำแนกออกเป็น 2 ประเภทใหญ่ ๆ คือการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ซึ่งนักลงทุนต่างชาติเข้ามาลงทุนใน บริษัท ที่มีอยู่หรือสร้างโรงงานแห่งใหม่ในต่างประเทศ และการลงทุนในตราสารทุนต่างชาติซึ่งนักลงทุนต่างชาติลงทุนในหลักทรัพย์ในต่างประเทศ การลงทุนโดยตรงจากต่างชาติเป็นแหล่งสำคัญในการระดมทุนสำหรับประเทศที่กำลังเติบโตเช่นจีนและอินเดียซึ่งการขยายตัวจะเป็นข้อ จำกัด หากเงินทุนไม่เพียงพอ

รัฐบาลต่างชื่นชอบการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศมากขึ้นเนื่องจากประเทศเหล่านี้มักจะคล้ายกับ "เงินร้อน" ที่สามารถออกจากประเทศได้เมื่อมีปัญหา ปรากฏการณ์นี้เรียกว่า "ทุนการบิน" ซึ่งอาจเกิดจากเหตุการณ์เชิงลบใด ๆ รวมถึงการลดค่าเงินที่คาดว่าจะได้หรือคาดการณ์ไว้ของสกุลเงิน
เงินเฟ้อ : สกุลเงินที่ลดค่าเงินอาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อ "นำเข้า" ลดลงสำหรับประเทศที่ เป็นผู้นำเข้าที่สำคัญการลดลงอย่างฉับพลันของสกุลเงินในประเทศถึง 20% อาจส่งผลให้ผลิตภัณฑ์นำเข้ามีต้นทุนเพิ่มขึ้น 25% เนื่องจากการลดลง 20% หมายถึงการเพิ่มขึ้น 25% เพื่อกลับไปยังจุดเริ่มต้นเดิม
อัตราดอกเบี้ย : ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้อัตราแลกเปลี่ยนเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับธนาคารกลางส่วนใหญ่เมื่อกำหนดนโยบายการเงิน ตัวอย่างเช่นอดีตธนาคารแห่งแคนาดาผู้ว่าราชการรัฐมาร์คคาร์นีย์กล่าวในการกล่าวสุนทรพจน์ในเดือนกันยายน 2555 ว่าธนาคารใช้อัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์แคนาดาเข้าบัญชีในการกำหนดนโยบายการเงิน คาร์นีย์กล่าวว่าความเข้มแข็งของเงินดอลลาร์แคนาดาเป็นเหตุผลหนึ่งที่แคนาดาใช้นโยบายการเงินเป็นเวลานาน
สกุลเงินในประเทศที่แข็งแกร่งส่งผลให้เศรษฐกิจหดตัวและบรรลุผลเช่นเดียวกันกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น (เช่นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น) นอกจากนี้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นในช่วงที่สกุลเงินในประเทศมีความรุนแรงเกินไปอาจทำให้ปัญหารุนแรงขึ้นโดยการดึงดูดเงินร้อนจากนักลงทุนต่างชาติมากขึ้นซึ่งกำลังแสวงหาการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง (ซึ่งจะผลักดันให้สกุลเงินในประเทศขึ้น)
อิทธิพลระดับโลกของสกุลเงิน - ตัวอย่าง
ตลาดการเงินโลกที่ใหญ่ที่สุดคือตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดโดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่กว่า 5 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งมากกว่าตลาดอื่น ๆ เช่นตราสารทุนพันธบัตรและสินค้าโภคภัณฑ์ แม้จะมีปริมาณการซื้อขายมหาศาลเช่นนี้ แต่สกุลเงินก็ยังคงอยู่ที่หน้าแรกเกือบตลอดเวลา อย่างไรก็ตามมีบางครั้งที่สกุลเงินเคลื่อนไหวในรูปแบบที่น่าทึ่ง ในช่วงเวลาดังกล่าวการสะท้อนของการเคลื่อนไหวเหล่านี้จะรู้สึกได้ทั่วโลก เราแสดงรายการตัวอย่างดังต่อไปนี้:

วิกฤติเอเชียในปีพ. ศ. 2540-2541

• - เป็นตัวอย่างที่สำคัญของความหายนะที่อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยการเคลื่อนไหวของสกุลเงินที่ไม่เอื้ออำนวยซึ่งเป็นผลมาจากวิกฤติในเอเชียที่เกิดขึ้นจากการลดค่าเงินบาทใน กรกฏาคม 2540 การลดค่าเงินเกิดขึ้นหลังจากค่าเงินบาทตกอยู่ภายใต้การเก็งกำไรของธนาคารพาณิชย์ไทยทำให้ธนาคารกลางของไทยต้องละทิ้งเงินดอลลาร์สหรัฐและลอยค่าเงิน สิ่งนี้ทำให้เกิดการล่มสลายทางการเงินที่แผ่กระจายไปทั่วโลกเช่นอินโดนีเซียมาเลเซียเกาหลีใต้และฮ่องกง การแทรกแซงสกุลเงินส่งผลให้การหดตัวรุนแรงของเศรษฐกิจเหล่านี้ขณะที่การล้มละลายพุ่งขึ้นและตลาดหุ้นปรับตัวลง หยวนหยวนของจีน
• : หยวนของจีนมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องมาหนึ่งทศวรรษในช่วงปี 2537-2547 ทำให้ผู้ผลิตเพื่อการส่งออกสามารถรวบรวมแรงผลักดันอันมหาศาลจากสกุลเงินที่มีการตีราคาต่ำเกินไป ส่งผลให้มีการร้องเรียนเกี่ยวกับข้อร้องเรียนจากสหรัฐฯและประเทศอื่น ๆ ที่จีนระงับมูลค่าของสกุลเงินเพื่อเพิ่มการส่งออก ประเทศจีนได้รับอนุญาตให้หยวนปรับตัวในอัตราที่ย่ำแย่จากเดิม 8 เหรียญสหรัฐต่อดอลลาร์ในปี 2548 เหลือเพียง 6 ปีในปี 2556 เงินเยนของญี่ปุ่นในช่วงปี 2551 ถึงกลางปี ​​2556
• : เยนญี่ปุ่นเป็นสกุลเงินเดียว ของสกุลเงินที่ผันผวนมากที่สุดในช่วงห้าปีถึงกลางปี ​​2556 เมื่อเทียบกับเดือนสิงหาคม 2551 เงินเยนซึ่งเป็นสกุลเงินที่ได้รับความนิยมในการจับจ่ายใช้สอยเนื่องจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์ของญี่ปุ่นเริ่มแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากนักลงทุนที่ตื่นตระหนกซื้อสกุลเงินหลายสกุลเพื่อชำระคืนเงินกู้สกุลเยนเป็นผลให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นกว่า 25% เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วง 5 เดือนแรกของเดือนมกราคม 2552 ในปี 2556 มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีอาเบะและแผนกระตุ้นเศรษฐกิจกระตุ้นการชะลอตัวลง 16% เยนภายในช่วง 5 เดือนแรกของปี ยูโรกลัว
• (2010-12) : ความวิตกกังวลที่ประเทศที่เป็นหนี้บุญคุณอย่างกรีซโปรตุเกสสเปนและอิตาลีจะถูกบังคับให้ลุกลามออกจากสหภาพยุโรปซึ่งทำให้มันสลายตัว ลดลง 20% ในรอบเจ็ดเดือนจากระดับ 1.51 ในเดือนธันวาคมปี 2552 มาอยู่ที่ประมาณ 1.19 ในเดือนมิถุนายน 2553 การหยุดชะงักที่นำสกุลเงินที่ปรับตัวลดลงในช่วงปีหน้าเป็นไปอย่างชั่วคราวเนื่องจากการฟื้นตัวของสหภาพยุโรป ความกังวลเกี่ยวกับการแตกแยกอีกครั้งทำให้เงินยูโรร่วงลง 19% ในช่วงเดือนพฤษภาคม 2554 ถึงเดือนกรกฎาคม 2555

นักลงทุนจะได้ประโยชน์อะไร?

ต่อไปนี้เป็นคำแนะนำที่จะได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน:
การลงทุนในต่างประเทศ

• : ถ้าคุณเป็นนักลงทุนใน U. S และเชื่อว่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯตกอยู่ในภาวะโลกตกต่ำให้ลงทุนในตลาดต่างประเทศที่แข็งแกร่ง ผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นจากการแข็งค่าของสกุลเงินต่างประเทศ ลองพิจารณาตัวอย่างของดัชนีมาตรฐานของแคนาดา - TSX Composite - ในทศวรรษแรกของสหัสวรรษนี้ ในขณะที่ S & P 500 แทบไม่มีความผันผวนในช่วงเวลานี้ TSX ได้รับผลตอบแทนรวมประมาณ 72% (ในแง่ของแคนาดา $) ในช่วงทศวรรษนี้ แต่การแข็งค่าของเงินดอลลาร์แคนาดาเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯในช่วง 10 ปีที่ผ่านมานี้จะทำให้ผลตอบแทนของนักลงทุนใน U. S. ถึงเกือบ 137% ในปีงบประมาณหรือ 9% ต่อปี การลงทุนใน บริษัท ข้ามชาติของสหพันธรัฐสหรัฐฯ
• : U. S. มี บริษัท ข้ามชาติจำนวนมากซึ่งหลายแห่งได้รับรายได้และรายได้จากต่างประเทศเป็นจำนวนมาก กำไรของ บริษัท ข้ามชาติของสหพันธรัฐได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงซึ่งจะแปรเปลี่ยนไปสู่ราคาหุ้นที่สูงขึ้นเมื่ออ่อนค่าลง หลีกเลี่ยงการกู้ยืมเงินในต่างประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ
• : นี่ไม่ใช่ประเด็นที่ต้องเร่งด่วนตั้งแต่ปีพ. ศ. 2551 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เป็นเวลาหลายปี แต่ในบางกรณี U. S. อัตราดอกเบี้ยจะย้อนกลับไปสู่ระดับที่สูงกว่าในอดีต ในช่วงเวลาดังกล่าวนักลงทุนที่ถูกล่อลวงให้ยืมเงินตราต่างประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าจะได้รับการดูแลเป็นอย่างดีเพื่อระลึกถึงสภาพของผู้ที่ต้องชำระคืนเยนที่ยืมมาในปี 2551 คุณธรรมของเรื่องราวไม่เคยยืมเงินตราต่างประเทศมาก่อน มีแนวโน้มที่จะชื่นชมและคุณไม่เข้าใจหรือไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนได้ ความเสี่ยงจากความเสี่ยงของความเสี่ยง
• การเคลื่อนไหวสกุลเงินที่ไม่พึงประสงค์อาจส่งผลกระทบต่อฐานะการเงินของคุณโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอย่างมาก แต่มีตัวเลือกมากมายในการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินล่วงหน้าและสกุลเงินไปยังตัวเลือกสกุลเงินและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเช่น Euro Currency Trust (FXE) และ CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) หากความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของคุณมีขนาดใหญ่พอที่จะทำให้คุณตื่นขึ้นในเวลากลางคืนให้พิจารณาการป้องกันความเสี่ยงนี้ บทสรุป

การเคลื่อนไหวของสกุลเงินอาจส่งผลกระทบในวงกว้างไม่เพียง แต่เกี่ยวกับเศรษฐกิจภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังรวมไปถึงระดับโลกนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบดังกล่าวได้โดยการลงทุนในต่างประเทศหรือลงทุนใน บริษัท ข้ามชาติของยูเอสเอในขณะที่ดอลลาร์อ่อนแอ เนื่องจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงินอาจเป็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเมื่อมีการรับแลกเปลี่ยนเงินเป็นจำนวนมากอาจเป็นการดีที่สุดในการป้องกันความเสี่ยงนี้ผ่านทางเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจำนวนมาก