หากนักลงทุนตั้งชื่อเมตริกตลาดหุ้นที่นิยมมากที่สุดนอกเหนือจากราคาก็น่าจะเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) อัตราส่วน P / E เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดที่บ่งบอกถึงคุณค่าที่แท้จริงและง่ายที่สุดในการทำความเข้าใจและคำนวณ: เพียงหารราคาหุ้นปัจจุบันด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS) และคุณทราบ P / E ราคาหุ้นในปัจจุบัน (P) ค่อนข้างตรงไปตรงมา นักลงทุนมักจะถกเถียงกันว่าราคาของ บริษัท เป็นผลสะท้อนของมูลค่า แต่ทุกคนยอมรับว่าราคานี้เป็นตัวบ่งชี้ว่านักลงทุนจะจ่ายอะไรให้กับหุ้นในขณะนี้ EPS (E) ไม่ใช่เรื่องง่าย

การทำความเข้าใจ EPS
EPS มาในสองสายพันธุ์หลัก ประการแรกคือสิ่งที่คุณเห็นอยู่ในส่วนพื้นฐานของเว็บไซต์การเงินส่วนใหญ่ มีข้อความว่า "P / E (ttm)" ttm เป็นคำย่อของ Wall Street สำหรับระยะเวลา 12 เดือน ตัวเลขนี้เป็นตัวเลขที่รายงานตามข้อเท็จจริงซึ่งขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของ บริษัท ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ประเภทอื่น ๆ ของ EPS พบในการปล่อยรายได้ของ บริษัท ซึ่งมักให้คำแนะนำ EPS นี่เป็นสิ่งที่ดีที่สุดในการคาดเดาเกี่ยวกับสิ่งที่ บริษัท จะได้รับในอนาคต เนื่องจากมีเมตริก EPS สองประเภทจึงมีอัตราส่วน P / E ที่ใช้กันทั่วไป ได้แก่ P / E และ P / E ต่อท้าย

Forward P / E
Forward P / E ใช้คำแนะนำรายได้ในอนาคตแทนตัวเลขต่อท้าย บางครั้งเรียกว่า "ราคาโดยประมาณสำหรับรายได้" ตัวบ่งชี้ที่เป็นแบบคาดการณ์ล่วงหน้านี้มีประโยชน์ในการเปรียบเทียบรายได้ในปัจจุบันกับรายได้ในอนาคตรวมถึงการได้ภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับรายได้ที่จะเกิดขึ้นโดยไม่มีค่าใช้จ่ายและการปรับปรุงบัญชีอื่น ๆ

มีปัญหาเกี่ยวกับ Forward P / E อย่างไร ประมาณการของ บริษัท อาจมีแรงจูงใจอยู่เบื้องหลัง บริษัท ส่วนใหญ่อาจดูถูกดูแฉลกเพื่อให้มีการประเมิน P / E เมื่อประมาณการรายได้ในไตรมาสถัดไป อื่น ๆ อาจคุยโวค่าประมาณและหลังจากนั้นก็ปรับเปลี่ยนไปสู่การประกาศรายได้ต่อไป นอกจากนี้ บริษัท ต่างๆไม่เพียง แต่ให้ค่าประมาณ แต่นักวิเคราะห์ก็ทำเช่นเดียวกันและการประมาณการเหล่านี้อาจแตกต่างออกไป

หากคุณใช้ P / E แบบล่วงหน้าเป็นพื้นฐานในการลงทุนของคุณคุณควรศึกษา บริษัท เหล่านี้เป็นประจำ หาก บริษัท อัปเดตแนวทางนี้จะมีผลต่อ P / E ในอนาคตซึ่งอาจทำให้คุณพิจารณาความเห็นของคุณใหม่

Piling P / E
P / E ต่อท้ายจะขึ้นอยู่กับสิ่งที่ได้ทำไปแล้ว ใช้ราคาหุ้นในปัจจุบันและหารด้วยกำไรต่อหุ้นทั้งหมดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เป็นตัวชี้วัด P / E ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดเนื่องจากเป็นเป้าหมายที่สำคัญที่สุด เนื่องจากมีการใช้สิ่งที่เกิดขึ้นอยู่แล้วมีพื้นที่น้อยสำหรับการอภิปรายสมมติว่า บริษัท รายงานกำไรได้อย่างถูกต้องนักลงทุนบางส่วนชอบมองไปที่ P / E ต่อเนื่องจากไม่เชื่อว่าจะมีการประมาณการรายได้ของผู้อื่น

Piling E ต่อท้ายไม่ได้เป็นปัญหา สิ่งที่ บริษัท ทำในอดีตไม่จำเป็นต้องเป็นตัวบ่งชี้ว่าจะทำอะไรในอนาคต นักลงทุนส่วนใหญ่มีเรื่องสยองขวัญเรื่องการสูญเสียมากหลังจากเชื่อว่า บริษัท จะกลับมาสู่ความรุ่งโรจน์ในอดีต นักลงทุนควรให้เงินโดยพิจารณาจากรายได้ในอนาคตไม่ใช่อดีต ความจริงที่ว่าตัวเลขกำไรต่อหุ้นคงที่ในขณะที่ราคาหุ้นมีความผันผวนเป็นปัญหาเช่นกัน หากเหตุการณ์สำคัญของ บริษัท ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นหรือต่ำลง P / E ต่อท้ายจะไม่สามารถสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวได้

วิธีการเกี่ยวกับทั้งสอง?
แทนที่จะเลือกอัตราส่วน P / E เพียงตัวเดียวทำไมไม่ใช้ทั้งสอง? บางครั้งการทำ P / E ต่อท้ายและไปข้างหน้าเหมือนกัน แต่ในบางครั้งอาจมีความแตกต่างกันอย่างมาก หากแตกต่างกันให้ทำการวิจัยต่อไปเพื่อดูว่าเหตุใด หาก บริษัท มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว P / E ต่อเนื่องอาจสูงกว่า P / E ตามมา หากขายชิ้นส่วนของธุรกิจหรือได้รับการปรับโครงสร้างขนาดใหญ่รายได้ล่วงหน้าจะลดลงอย่างรวดเร็วชั่วคราว

ดู: วิธีการใช้อัตราส่วน P / E

หากความแตกต่างระหว่างสองตัวเลขมีนัยสำคัญทางสถิติอะไรที่พูดเกี่ยวกับการเติบโตของ บริษัท หรือไม่? การเปรียบเทียบตัวเลขสองตัวนี้จะทำให้เห็นคำถามที่มีคุณค่าต่อการวิจัยว่าตัวเลขหนึ่งตัวเดียวอาจไม่ได้

ด้านล่าง
อัตราส่วน P / E เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการกำหนดมูลค่าของ บริษัท โดยทั่วไปแล้ว P / E และ P / E ต่อเนื่องเป็นตัวบ่งชี้ที่ดี แต่แต่ละข้อมีข้อเสียของตัวเอง ดังนั้นแทนที่จะแต่งงานกับตัวเองเพื่อหนึ่งหรืออื่น ๆ ใช้ทั้งสองเป็นวิธีการวิจัยต่อไป