นักลงทุนไม่สามารถควบคุมวัฏจักรของเศรษฐกิจได้ แต่สามารถปรับแนวทางการลงทุนของตนด้วยกระแสและกระแสเงินสดได้ การปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจจำเป็นต้องมีความเข้าใจว่าอุตสาหกรรมมีความสัมพันธ์กับเศรษฐกิจอย่างไร เป็นสิ่งสำคัญสำหรับคุณในการทำความเข้าใจความแตกต่างพื้นฐานระหว่าง บริษัท ที่มีวัฎจักรและไม่เป็นวัฏจักรเพื่อให้คุณสามารถแยกความแตกต่างระหว่างภาคธุรกิจที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและผู้ที่มีภูมิคุ้มกันมากขึ้น ที่นี่เรามองไปที่อุตสาหกรรมที่อาศัยอยู่ภายในประเภทเหล่านี้และระบุตำแหน่งที่ดีที่สุดที่จะนำเงินของคุณเมื่อเศรษฐกิจเริ่มลดลง
ค่าเฉลี่ยของวัฎจักรและไม่เป็นวัฏจักรคืออะไร?
ข้อกำหนดเหล่านี้เป็นวัฏจักรและแบบไม่เป็นวัฏจักรหมายถึงความสัมพันธ์ที่สูงของราคาหุ้นของ บริษัท ต่อความผันผวนทางเศรษฐกิจ หุ้นที่ไม่เป็นวัฏจักรซ้ำ ๆ ดีกว่าตลาดเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวในขณะที่ บริษัท ที่มีการหมุนเวียนมีความสัมพันธ์กับเศรษฐกิจมาก หลักทรัพย์แบบไม่เป็นวัฏจักรหรือที่เรียกว่าหุ้นที่มีการป้องกันกำไรโดยไม่คำนึงถึงการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจเนื่องจากผลิตหรือแจกจ่ายสินค้าและบริการที่เราต้องการเสมอ ได้แก่ อาหารพลังงานน้ำและก๊าซ ยอดขายของ บริษัท ที่มีหุ้นแบบวัฏจักรอยู่ในมืออื่น ๆ ขึ้นอยู่กับว่าเศรษฐกิจมีความเข้มแข็งหรือไม่ ยอดขายจะเจริญเติบโตได้เมื่อผู้คนมีรายได้เพิ่มเพื่อใช้จ่ายในสินค้าฟุ่มเฟือยและพวกเขาจะลดลงเมื่อเศรษฐกิจทรุดลง
ตรงกันข้ามกับรถคันใหม่ที่คุณสนใจ แม้ว่าจะน่าตื่นเต้นมากที่จะซื้อรถใหม่กว่าสบู่ แต่คุณมีแนวโน้มที่จะเลื่อนรถเป็นเวลาหนึ่งปีหรือสองปีหากการเงินของคุณรู้สึกถึงผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ อีกตัวอย่างหนึ่งที่ดีของอุตสาหกรรมวัฏจักรคืออาหารรสเลิศ เมื่อสิ่งที่เป็นคนดีมีแนวโน้มที่จะนำครอบครัวออกสำหรับอาหารที่มีราคาแพง; มักกะโรนีและชีสตรงกันข้ามต้องพอเพียงเมื่อการเงินตกต่ำ ตัวอย่างอื่น ๆ ของอุตสาหกรรมวัฏจักรคือการผลิตอุตสาหกรรมเหล็กการเดินทางและการก่อสร้าง - ภาคที่ผลิตสิ่งที่เราสามารถมีชีวิตอยู่ได้โดยไม่ต้องเมื่อเงินแน่นเหล่านี้เป็นประเภทอุตสาหกรรมที่คุณต้องการหลีกเลี่ยงเมื่อเศรษฐกิจเปลี่ยนเปรี้ยว
ด้านล่างนี้เป็นแผนภูมิที่แสดงถึงประสิทธิภาพการทำงานของ บริษัท ที่มีภาวะรอบคอบมากคือ บริษัท Ford Motor (สายสีน้ำเงิน) และ บริษัท ที่ไม่ใช่วัฏจักรแบบคลาสสิก Florida Public Utilities Co . (เส้นสีแดง). แผนภูมินี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าราคาหุ้นของแต่ละ บริษัท มีการตอบสนองต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจอย่างไร
สังเกตว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงปี 2000 ถึงปีพ. ศ. 2545 ได้ช่วยลดราคาหุ้นของฟอร์ดในขณะที่การเติบโตของราคาหุ้นฟลอริด้าสาธารณูปโภคก็แทบจะไม่ถีบตาในการชะลอตัว
อุตสาหกรรมที่ไม่เป็นวัฏจักร - ความปลอดภัยในยุคปั่นป่วน
|
|
ลองดูตัวอย่างที่ใกล้เคียงกับอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่วัฏจักรเพื่อให้คุณทราบตำแหน่งที่จะเริ่มมองหาเมื่อภาวะถดถอยอยู่ในขอบฟ้า
สาธารณูปโภค
ตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่วัฏจักรเป็นระบบสาธารณูปโภคซึ่งสามารถช่วยนักลงทุนหลีกเลี่ยงการสูญเสียเมื่อ บริษัท ที่มีภาวะรอบคอบกำลังทุกข์ทรมาน ตัวอย่างเช่นการขายหุ้น Caterpillar ของคุณและการซื้อหุ้นในกล่าว Minnesota Power อิงค์เป็นประเภทของการซ้อมรบที่นักลงทุนได้ใช้มาหลายปีในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย หากเวลากลายเป็นเรื่องยากจะมีเงินไม่มากสำหรับโครงการก่อสร้างดังนั้น บริษัท รับเหมาก่อสร้างจึงมีโอกาสน้อยที่จะซื้อเครื่องจักรกลหนัก แต่ไม่ว่าสิ่งที่สำคัญที่สุดของผู้คนมักจะมีอำนาจและความร้อนสำหรับตัวเองและครอบครัวของพวกเขา โดยการให้บริการที่ใช้อย่างต่อเนื่อง บริษัท ยูทิลิตี้เติบโตขึ้นอย่างระมัดระวังและไม่ผันผวนอย่างมาก บริษัท เหล่านี้ให้ความปลอดภัย แต่ก็หมายความว่าพวกเขาจะไม่ก้าวกระโดดเมื่อเศรษฐกิจเติบโตขึ้น
ครัวเรือนที่ไม่ใช่ความแข็ง
ตามที่เราได้กล่าวมาก่อนคนมักต้องการข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับบ้าน จากกลิ่นระเหยไปจนถึงน้ำยาฟอกขาวเราไม่สามารถเสียสละสิ่งที่ทำให้เราและพื้นที่อยู่อาศัยของเราสะอาดได้ ด้วยเหตุนี้ บริษัท ต่างๆเช่น Procter & Gamble, Colgate-Palmolive และ Gillette Co. เป็นตัวเลือกการลงทุนที่น่าสนใจเมื่อเศรษฐกิจตกต่ำยาสูบ
เป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นได้ว่าทำไม บริษัท ยาสูบจึงถือเป็นวัฏจักรที่ไม่เป็นวัฏจักร: เป็นเรื่องยากสำหรับผู้สูบบุหรี่ที่จะเลิกสูบบุหรี่แม้ในภาวะถดถอย ดังนั้น บริษัท เช่น British American Tobacco จะมีความมั่นคงมากขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว แม้ว่ายาสูบจะถือว่าเป็นอุตสาหกรรม "บาป" และอาจผิดจรรยาบรรณต่อนักลงทุนบางราย แต่ก็มีลักษณะของภาคที่ไม่เป็นวัฏจักรบทสรุป
การเรียนรู้วิธีทำนายวัฏจักรของเศรษฐกิจไม่อยู่ในขอบเขตของบทความนี้ แต่เพียงตระหนักว่าอุตสาหกรรมต่างๆตอบสนองต่อความผันผวนทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันสามารถช่วยรักษาความปลอดภัยของเงินได้ เมื่อระบบเศรษฐกิจเย็นลง บริษัท ที่ทำงานแบบวัฏจักรจะประสบปัญหาหนักที่สุดเพื่อหา บริษัท ที่มีเสถียรภาพซึ่งผลิตสินค้าที่คุณไม่สามารถอยู่ได้