ค้นหาผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ บริษัท Fortune 500 รายใดและโอกาสที่คุณจะพบรายชื่อ บริษัท บริหารสินทรัพย์กองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ที่ลงทุน
เนื่องจากจำนวนเงินทุนมหาศาลที่อยู่ภายใต้การควบคุมของพวกเขาซึ่งมักเป็นพันล้านดอลลาร์เหล่านี้เรียกว่านักลงทุนสถาบันเป็นแรงผลักดันในการซื้อขายวอลล์สตรีทมาก และด้วยขนาดของการซื้อของพวกเขาพวกเขายังสามารถแกว่งไปแกว่งมาเห็นว่า บริษัท ดำเนินการอย่างไร
ใครเป็นผู้ลงทุนสถาบัน?
ผู้ลงทุนสถาบันเป็นองค์กรที่บริหารสินทรัพย์ในนามของผู้อื่น นอกเหนือจากกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐและภาคเอกชนแล้วยังรวมถึง บริษัท ประกันภัยมูลนิธิและกองทุนเอกชน บ่อยครั้งที่หน่วยงานเหล่านี้จะจ้าง บริษัท บริหารสินทรัพย์ภายนอกที่ลงทุนเงินเพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของลูกค้า
เนื่องจากขนาดที่แท้จริงนักลงทุนรายใหญ่เหล่านี้เป็นแรงผลักดันอย่างมหาศาลในตลาดทุน โดยรวมแล้วสถาบันควบคุมสินทรัพย์ในสหรัฐมากกว่า 35 ล้านล้านดอลลาร์และถือหุ้นประมาณครึ่งหนึ่งของหุ้นทั้งหมดในสหรัฐอเมริการาวต้นปี 2014
รูปที่ 1
แผนภูมิต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงนักลงทุนสถาบันหลายรายที่จัดอันดับตามจำนวนเงิน สินทรัพย์ที่พวกเขาควบคุม
ไม่น่าแปลกใจนักลงทุนสถาบันที่วางธุรกิจการค้าที่แคระขนาดของแม้แต่นักลงทุนรายย่อยที่ร่ำรวย นั่นหมายความว่าการซื้อหรือการขายอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าของหลักทรัพย์
ราคาไม่ได้เป็นเพียงแหล่งอิทธิพลของพวกเขาเท่านั้น ด้วยจำนวนหุ้นที่ถือครองไว้นักลงทุนสถาบันถือเป็นกลุ่มที่มีสิทธิลงคะแนนเสียงที่สำคัญสำหรับการตัดสินใจของ บริษัท ที่สำคัญ ดังนั้น บริษัท จัดการหรือกองทุนบำเหน็จบำนาญจึงมีโอกาสเข้าถึงผู้บริหารระดับสูงได้มากกว่านักลงทุนรายย่อยที่ร่ำรวยที่สุด
วัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน
ลักษณะเฉพาะอย่างหนึ่งของสถาบันเหล่านี้คือแนวทางการลงทุนที่อิงกับพอร์ตโฟลิโอซึ่งมีเป้าหมายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนเชิงเป้าหมายในขณะที่ลดความเสี่ยง บ่อยครั้งที่พวกเขาจะเป็นเจ้าของหุ้นหุ้นพันธบัตรกองทุนตลาดอสังหาริมทรัพย์อสังหาริมทรัพย์และสินทรัพย์อื่น ๆ เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ของพวกเขา
อย่างไรก็ตามนักลงทุนสถาบันประเภทต่างๆอาจมีความแตกต่างที่สำคัญ ในหมู่พวกเขาเป็นขอบฟ้าเวลาที่พวกเขาทำงาน กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการเช่นมีความได้เปรียบในการทำนายอนาคตของหนี้สินด้วยความแม่นยำ หลังจากที่ทุกอย่างแผนภูมิชาร์ตสถิติสามารถช่วยระบุจำนวนผู้ที่จะเกษียณอายุในปีที่กำหนดและโดยเฉลี่ยแล้วจะใช้เวลานานแค่ไหน
ในทางตรงกันข้ามกระแสเงินสดของผู้ให้บริการประกันภัยบางรายนั้นยากที่จะคาดการณ์ได้มากขึ้นผู้ให้บริการอสังหาริมทรัพย์ในเชิงพาณิชย์อาจต้องผ่านการจ่ายเงินรางวัลในสองปีที่ผ่านมาเพียงเพื่อเผชิญกับการเรียกร้องจากพายุเฮอริเคนขนาดใหญ่ ในกรณีเหล่านี้สภาพคล่องของสินทรัพย์จะกลายเป็นความวิตกกังวลมากขึ้นสร้างความลำเอียงต่อโอกาสในการลงทุนระยะสั้น
นอกจากนี้กฎระเบียบแตกต่างกันมากจากอุตสาหกรรมหนึ่งไปสู่อีกอุตสาหกรรมหนึ่ง กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการเช่นอยู่ภายใต้พระราชบัญญัติการเกษียณอายุการเกษียณอายุของพนักงานของปีพ. ศ. 2517 (ERISA) ซึ่งเป็นกฎหมายที่มุ่งคุ้มครองผู้เกษียณอายุชาวอเมริกัน ERISA กำหนดให้มีมาตรฐานขั้นต่ำสำหรับการมีส่วนร่วมในโครงการการได้รับสิทธิและการได้รับประโยชน์ นอกจากนี้ยังจำแนกผู้จัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญเป็น "ผู้รับไว้ใจ" ซึ่งรับผิดชอบด้านกฎหมายในการทำหน้าที่อย่างรอบคอบและเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของผู้รับประโยชน์
แนวทางที่ซับซ้อน
หากพิจารณาจากจำนวนทรัพย์สินที่อยู่ในความควบคุมนักลงทุนสถาบันมีแรงจูงใจมากในการวางธุรกิจที่ถูกต้องในเวลาที่เหมาะสม โดยปกติ บริษัท บริหารสินทรัพย์จะมีนักวิเคราะห์ในตัวที่มีหน้าที่ติดตามความมั่นคงของ บริษัท และตรวจสอบว่าราคาปัจจุบันของหลักทรัพย์เป็นตัวกำหนดการซื้อหรือขายหรือไม่ นอกจากนี้ยังสามารถใช้การวิจัยจากภายนอกเพื่อช่วยในการตัดสินใจ
นอกจากทีมวิจัยมืออาชีพแล้วผู้ลงทุนรายใหญ่ยังมีข้อได้เปรียบที่สำคัญกว่าผู้ถือหุ้นทั่วไป เนื่องจากขนาดของธุรกิจการค้าของพวกเขาพวกเขามักจะได้รับส่วนลดค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นที่ appreciably เพิ่มศักยภาพในการทำกำไรของพวกเขา
สถาบันต่างๆสามารถติดตามโอกาสบางอย่างที่นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ไม่สามารถหาได้เช่นตำแหน่งส่วนตัว ตำแหน่งส่วนตัวเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ขายหลักทรัพย์ แต่ต้องการหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายและข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลที่กว้างขวางของการเสนอขายหลักทรัพย์สาธารณะ สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองซึ่งรวมถึงเงินบำนาญและ บริษัท ประกันภัยยอดขายเหล่านี้เป็นหนทางที่จะกระจายการถือครองหลักทรัพย์ของพวกเขาและติดตามหุ้นที่ไม่สามารถใช้ได้ในตลาดที่กว้างขึ้น
Coattail Investing
เนื่องจากความเชี่ยวชาญและการวิจัยที่หาตัวจับยากของนักลงทุนสถาบันอาจเป็นไปได้เพียงบางส่วนที่บุคคลบางคนพยายามที่จะเพิ่มผลงานของพวกเขาโดยทำตามความเป็นผู้นำ นักลงทุนเหล่านี้ลอกเลียนแบบหรือจับคู่นักลงทุนทำซ้ำการทำธุรกรรมของ บริษัท ใหญ่ไม่นานหลังจากที่พวกเขากำลังดำเนินการ
นี่อาจดูเหมือนเป็นกลยุทธ์ล่อลวง แต่มีความเสี่ยงที่ชัดเจน สำหรับหนึ่งผู้จัดการสินทรัพย์อาจมีเป้าหมายที่ต่างจากนักลงทุนรายย่อย พวกเขาอาจกำลังมองหาโอกาสที่มีความเสี่ยงสูงและมีโอกาสสูงในขณะที่นักลงทุนรายย่อยที่เดินตามหลังพวกเขาต้องการความปลอดภัยในการเติบโตในระยะยาว
นักลงทุนลอกเลียนแบบควรทราบด้วยว่าการกำหนดราคาที่พวกเขาได้รับจะไม่ดีเท่าที่สถาบันต่างๆพึงพอใจ พิจารณากองทุนรวมที่ซื้อ 3% ของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท สำหรับ $ 50 ต่อหุ้น ขนาดของธุรกรรมนี้อาจทำให้ราคาสูงถึง 50 เหรียญ 50 ซึ่งเป็นจำนวนนักลงทุนรายย่อยในขณะนี้ต้องจ่าย
บอกว่ากองทุนขายหุ้นของ บริษัท เมื่อถึง $ 52 ทำให้เกิดกำไรขั้นต้นที่ 2 เหรียญต่อหุ้นอีกครั้งขนาดของธุรกรรมมีอิทธิพลต่อมูลค่าตลาดดังนั้นขณะนี้การค้าสำหรับ $ 51 50 ในกรณีนี้นักลงทุน coattail garners กำไรของ $ 1 ต่อหุ้น แต่ครึ่งหนึ่งของสิ่งที่ บริษัท การลงทุน pocketed
The Bottom Line
นักลงทุนสถาบันมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดทุนซึ่งเป็นเจ้าของประมาณครึ่งหนึ่งของหุ้นทั้งหมดของยูเอสเอ ในขณะที่วัตถุประสงค์และข้อบังคับภายใต้การดำเนินงานอาจแตกต่างกันไปสถาบันต่าง ๆ ส่วนใหญ่จะนำไปสู่การลงทุนในระดับสูง