หุ้นของธนาคารมีชื่อเสียงในการซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นแม้ว่ารายได้และรายได้ของธนาคารจะเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่ธนาคารเติบโตขึ้นและขยายสู่ธุรกิจการธนาคารที่ไม่ได้รับอนุญาตโดยเฉพาะอย่างยิ่งการซื้อขายความเสี่ยงของพวกเขามีความหลากหลายและยากที่จะสร้างความไม่แน่นอนของธุรกิจและการลงทุน นี่คือเหตุผลหลักที่ว่าทำไมหุ้นของธนาคารมีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าสูงโดยนักลงทุนที่ต้องกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ของธนาคาร การซื้อขายหลักทรัพย์ของตนเองในฐานะตัวแทนจำหน่ายในตลาดอนุพันธ์ทางการเงินต่าง ๆ ทำให้ธนาคารพาณิชย์ต้องเผชิญกับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นในวงกว้างซึ่งนักลงทุนบางรายตัดสินใจที่จะพิจารณาอย่างเต็มที่ในการประเมินมูลค่าหุ้นของธนาคาร

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นเป็นตัววัดที่ดีในการประเมินมูลค่าหุ้นของธนาคารโดยใช้อัตราส่วนราคาตลาด (P / B) ที่ใช้กับธนาคาร ราคาหุ้นเมื่อเทียบกับมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น ทางเลือกในการเปรียบเทียบราคาหุ้นกับกำไรหรืออัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E Ratio) อาจทำให้เกิดการประเมินมูลค่าที่ไม่น่าเชื่อถือเนื่องจากผลประกอบการของธนาคารสามารถแกว่งตัวไปมาได้อย่างรวดเร็วและแตกต่างกันไปในแต่ละไตรมาสเนื่องจากไม่สามารถคาดเดาได้ , การดำเนินงานของธนาคารที่ซับซ้อน การใช้มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นการประเมินจะอ้างอิงถึงส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีความผันผวนน้อยกว่ารายได้รายไตรมาสเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราร้อยละเนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นมีฐานที่ใหญ่กว่ามากทำให้มีการวัดมูลค่าที่มีเสถียรภาพมากขึ้น

ธนาคารพาณิชย์ที่มีอัตราส่วน P / B Ratio

P / B สูงกว่าหรือต่ำกว่า 1 ขึ้นอยู่กับว่าหุ้นซื้อขายที่ราคามากกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าหุ้นตามบัญชีต่อหุ้น . อัตราส่วน P / B สูงกว่าหนึ่งตัวหมายถึงหุ้นที่ซื้อขายอยู่ในบัญชีที่มีมูลค่าสูงกว่าราคาทุนในขณะที่อัตราส่วน P / B ต่อหุ้นต่ำกว่าอัตราส่วนทางบัญชี ธนาคารแห่งอเมริกาและซิตี้กรุ๊ปมีส่วนลดสูงสุดที่ 43 และ 40% ตามลำดับ ณ วันที่ 29 เมษายน 2016

ธนาคารพาณิชย์ทั้ง 5 แห่งนี้พึ่งพาการซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อเพิ่มผลประกอบการทางการเงินโดยมีผลกำไรจากบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์เป็นรายปีนับพันล้าน อย่างไรก็ตามกิจกรรมการค้ามีความเสี่ยงโดยธรรมชาติและอาจส่งผลต่อการชะลอตัวได้อย่างรวดเร็ว ในทางตรงกันข้าม Wells Fargo & Co. (NYSE: WFCW WFCWells Fargo & Co56 18-0 30%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ได้เห็นการซื้อขายหุ้นของ บริษัท ที่พรีเมี่ยมเนื่องจากมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นของ 28% ณ วันที่ 29 เมษายน 2016 เหตุผลประการหนึ่งคือ Wells Fargo ไม่ได้มุ่งเน้นที่กิจกรรมการค้ามากกว่าห้าธนาคารอื่น ๆ ซึ่งอาจช่วยลดความเสี่ยง .กำไรทางการค้าของ Wells Fargo มีมูลค่าเพียง 614 ล้านดอลลาร์ในปี 2015 เทียบกับ 6 เหรียญสหรัฐฯเท่านั้น ผลกำไรจากการซื้อขาย 5 พันล้านและ 6 พันล้านเหรียญสำหรับ Bank of America และ Citigroup ในปีเดียวกัน ความเสี่ยงในการประเมิน ขณะที่การซื้อขายสัญญาซื้อขายลวงหนาสวนใหญสามารถสรางผลกําไรใหแกธนาคารไดมากที่สุดก็ทําให บริษัท มีความเสี่ยงที่อาจเกิดภัยพิบัติ เงินลงทุนในสินทรัพย์ในบัญชีการค้าของธนาคารอาจสูงถึงหลายร้อยพันล้านดอลลาร์โดยมีส่วนแบ่งมหาศาลจากสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 มีนาคม 2016 ธนาคารแห่งอเมริกามีสินทรัพย์ในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์มูลค่า 179 พันล้านดอลลาร์และ Citigroup มีมูลค่า 273 ดอลลาร์ 7 พันล้าน ธนาคารที่มีสัดส่วนการถือครองมากที่สุด ได้แก่ JPMorgan Chase ที่ 366 เหรียญ 2 พันล้าน นอกจากนี้การลงทุนเพื่อการค้าเป็นเพียงส่วนหนึ่งของความเสี่ยงทั้งหมดของธนาคารเมื่อธนาคารพาณิชย์สามารถใช้ประโยชน์จากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของตนไปเกือบเท่าที่จะเป็นไปไม่ได้และเก็บไว้ในงบดุล ตัวอย่างเช่นในตอนท้ายของปี 2015 ธนาคารแห่งอเมริกามีความเสี่ยงจากการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ทั้งหมดมากกว่า 39 ล้านล้านดอลลาร์และซิตี้กรุ๊ปมีรายรับมากกว่า 48 ล้านล้านดอลลาร์ จำนวน stratospheric เหล่านี้ในผลขาดทุนที่อาจเกิดจากการซื้อขายจะทำให้หุ้นของผู้ถือหุ้นรวมอยู่ที่ 262 เหรียญ 8 พันล้านและ 227 เหรียญ 5 พันล้านสำหรับทั้งสองธนาคารตามลำดับ เมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนของความเสี่ยงดังกล่าวนักลงทุนควรลดรายได้ใด ๆ ที่เกิดจากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของธนาคาร