ผลิตภัณฑ์ค้าปลีกที่มีโครงสร้างช่วยรับประกันผลตอบแทนที่เชื่อมโยงกับรายได้ของพอร์ตโฟลิโอและรับประกันว่าคุณจะได้รับเงินลงทุนคืนเดิมไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับตลาด! และบางแห่งเสนอว่าต้องจ่ายเงินคืน สองครั้ง หรือ สามครั้ง

ดู: แนวคิดพื้นฐานทางการเงิน

คุณอาจสงสัยว่ามีการจับ สามารถได้รับรางวัลจริงๆโดยไม่มีความเสี่ยง? ดูเหมือนจะเป็นเช่นนั้นนั่นคือจนกว่าคุณจะมองใต้พื้นผิว (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนที่ดีเกินจริงโปรดดู การหลอกลวงการลงทุนออนไลน์ และ การหลอกลวงของปั๊มและการถ่ายโอนข้อมูลทำงานอย่างไร )

การลงทุนในผลิตภัณฑ์ สถาบันการเงินที่จัดทำผลิตภัณฑ์ค้าปลีกที่มีโครงสร้างสามารถลงทุนในดัชนีหุ้นได้มากกว่าหนึ่งแห่ง ตัวอย่างเช่นดัชนี DJIA ดัชนี S & P MidCap 400 ดัชนี S & P SmallCap 600 ดัชนีดาวโจนส์ EURO STOXX 50 หรือดัชนี Nikkei 225

บางคนเสนอผลิตภัณฑ์ที่ผูกติดกับหุ้นในอุตสาหกรรมหนึ่ง ๆ เช่นภาคพลังงาน

ใครขายพวกเขา?
หลายธนาคารและ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เสนอผลิตภัณฑ์ขายปลีกแบบมีโครงสร้างซึ่งมีตัวย่อเฉพาะ แต่แนวคิดจะเหมือนกัน: หากดัชนีหรือหุ้นในพอร์ตลงทุนดีคุณจะได้รับผลตอบแทน ในทางกลับกันหากถังตลาดคุณมั่นใจได้ว่าจะได้รับเงินคืนทั้งหมด นอกจากนี้พวกเขาอาจโยนความสนใจเล็กน้อย

วิธีการทำงาน
ตัวอย่างเช่นธนาคารหนึ่งแห่งมีบันทึกย่อห้าปีมูลค่า $ 1,000 ซึ่งจ่ายดอกเบี้ยเมื่อครบกำหนดจำนวนเงินสอง:

1. เงินต้นบวกรวม 5% (0.98% ต่อปี) ซึ่งออกมาเป็น: $ 1, 050
2. ผลตอบแทนจากดัชนีหรือดัชนีของผลตอบแทนหรือดัชนี การจ่ายเงินมีการจ่ายเงินปันผล แต่จะให้เครดิตเป็นรายไตรมาสและบัญชีของคุณจะถูกเรียกเก็บเงินสำหรับการสูญเสียในดัชนี

ในตอนท้ายของแต่ละไตรมาสคุณจะได้รับเครดิตโดยการคำนวณดังนี้

ระดับสิ้นสุด - ระดับเริ่มต้น ระดับเริ่มต้น

จากนั้นระดับจะถูกรีเซ็ตสำหรับไตรมาสต่อไปนี้ ผลตอบแทนรวมของคุณคือมูลค่ารวมของผลตอบแทนรายไตรมาส 20 (ห้าปี x สี่ในสี่) ( การทำความเข้าใจเกี่ยวกับมูลค่ารวมของเงิน และ ดอกเบี้ยทบต้นอย่างต่อเนื่อง .)

สิ่งที่คุณสามารถทำกับผลิตภัณฑ์ของธนาคารรายนี้ได้สูงสุดคือ 7% ย่าน Compounded ที่ออกมาถึง 31% ต่อปี - ไม่โทรมเกินไป แต่ถ้าตลาดไม่ขึ้นทุกไตรมาสในระหว่างปี?

ย้อนกลับดัชนี

เครดิตไปที่บัญชี	มูลค่าบัญชี	นี่คือตัวอย่างสมมุติฐานของสิ่งที่อาจเกิดขึ้นกับการลงทุน $ 10,000 ที่เชื่อมโยงกับดัชนีตลาดในช่วงปีที่ผันผวน < 20%	7%
$ 10, 700	ครั้งที่สอง	-15%	-15%
$ 9, 095	สาม	10%	7%
$ 9, 732	ที่สี่	-5%	-5%> > -
ผลตอบแทนประจำปี	659%	-	-7 55%
ในกรณีนี้ตลาดมีกำไรสุทธิ 6.5% ในปีนี้ อย่างไรก็ตามเนื่องจากวิธีการที่รายรับได้รับเครดิตกับผลิตภัณฑ์ค้าปลีกที่มีโครงสร้างของธนาคารนี้คุณอาจสูญเสียไปจริง 7. 55%!	คุณจะไม่มีปัญหานี้แม้ว่าตลาดจะอยู่ในทิศทางที่มั่นคงขึ้นตลอดทั้งปีดังแสดงในตัวอย่างต่อไปนี้	Quarter	ดัชนี Return
เครดิตไปยังบัญชี	มูลค่าบัญชี	ครั้งแรก	1. 6%

1 6%

$ 10, 160

สอง	1. 6%	1 6%	$ 10, 323
สาม	1. 6%	1 6%	$ 10, 488
ประการที่สี่	1 6%	1 6%	$ 10, 656
-	-	-	-
ผลตอบแทนประจำปี	6. 56%	-	6 56%
บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ปกป้องเงินทุนของคุณอย่างไร?	เนื่องจากสถาบันการเงินสัญญาว่าจะคืนเงินต้นของคุณต้องป้องกันความเสี่ยงจากดัชนีอ้างอิงที่ลดลง	เป็นตัวอย่างสมมุติให้ลองจินตนาการว่าคุณลงทุน $ 1,000 ในผลิตภัณฑ์ค้าปลีกที่มีโครงสร้างสามปีซึ่งเชื่อมโยงกับ DJIA สถาบันอาจนำเงินจำนวน 865 เหรียญของคุณไปวางเป็นพันธบัตรคูปอง zero-coupon สามปีซึ่งกำหนดให้เติบโตได้ถึง 1 000 เหรียญสหรัฐเมื่อครบกำหนด ดังนั้นหากดัชนีลดลงตามมูลค่าแล้วสถาบันการเงินจะมีภาระผูกพันตามภาระหน้าที่ของคุณ	ต่อไปสถาบันจะใช้ที่เหลืออีก 135 เหรียญเพื่อซื้อตัวเลือกการโทรใน DJIA ด้วยวิธีนี้หากดัชนีเพิ่มขึ้นจะได้รับทั้งเงินต้นเริ่มต้น ($ 1,000) และผลกำไรที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของดัชนีเพื่อแบ่งปันกับคุณ แต่ถ้าดัชนีตกลงไปจะไม่มีการใช้ตัวเลือกการโทรและนักลงทุนจะยังคงมียอดเงินเริ่มต้นของตนอยู่ที่ $ 1,000
รุ่นอื่น ๆ	มีผลิตภัณฑ์ที่มีการจ่ายเงินที่แตกต่างกันออกไปเช่น 90% ผลตอบแทนของ S & P 500	นอกจากนี้คุณอาจดำเนินการผ่านผลิตภัณฑ์ค้าปลีกที่มีโครงสร้างซึ่งมีข้อเสนอในการจ่ายผลตอบแทนเมื่อครบกําหนดซึ่งเป็นผลตอบแทนหลายรายการของดัชนีตลาดพื้นฐาน อย่างไรก็ตามกำไรอาจอยู่ภายใต้ข้อ จำกัด เช่นไม่เกิน 30% ของกำไรทั้งหมดในช่วงสองปีดังนั้นอย่าคาดหวังว่าจะฆ่า นอกจากนี้คุณอาจต้องมีส่วนร่วมในส่วนของการลดลงของดัชนีใด ๆ ; ดังนั้นคุณอาจจะได้รับ	น้อยกว่า กว่าเงินลงทุนเริ่มแรกของคุณ (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเพิ่มทุนได้ที่

การลดภาษีเงินได้นิติบุคคลสำหรับผู้ลงทุนรายย่อย
และ

ความคิดระยะยาว ภาษี

กฎภาษีสำหรับผลิตภัณฑ์ค้าปลีกที่มีโครงสร้างคล้ายคลึงกับภาษีของพันธบัตรที่ไม่มีคูปอง ดังนั้นแม้ว่าคุณจะไม่ได้รับดอกเบี้ยที่รับประกันในแต่ละปี แต่คุณจะต้องจ่ายภาษีประจำปีตามอัตราภาษีปกติ (สูงสุด 35% ของรัฐบาลกลาง) เมื่อครบกำหนดบัญชีถ้าคุณมีบัญชีอยู่คุณจะได้รับการเรียกเก็บเงินภาษีอื่นจากรายได้เพิ่มเติม

ความเสี่ยง
ผลิตภัณฑ์ค้าปลีกที่มีโครงสร้างมีความเสี่ยงน้อย ในบรรดา:

FDIC หรือหน่วยงานรัฐบาลอื่น ๆ ไม่รับประกันผลิตภัณฑ์โดยไม่คำนึงว่าคุณจะซื้อมาจากธนาคารหรือไม่ มีภาระผูกพัน ไม่มีหลักประกัน ของสถาบันการเงินที่ออกบัตร ดังนั้นหากผู้ออกไปลงท่อการลงทุนของคุณก็เช่นกัน ผลิตภัณฑ์ปลีกย่อยที่มีโครงสร้างไม่สามารถนำมาแลกได้ก่อนวันครบกำหนด คุณสามารถลองขายในตลาดเปิด แต่ราคาที่คุณได้รับอาจได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัยเช่นอัตราดอกเบี้ยความผันผวนและระดับปัจจุบันของดัชนี ดังนั้นคุณอาจต้องสูญเสีย คุณจะไม่ได้รับผลประโยชน์ใด ๆ ในขณะที่คุณเป็นเจ้าของบัญชี ผลิตภัณฑ์ด้านล่างเป็นผลิตภัณฑ์ด้านการค้าปลีกที่มีโครงสร้างบางส่วนเหมือนกับใบรับรองเงินฝากที่ผูกติดอยู่กับหุ้นซึ่งจะทำให้คุณมีศักยภาพด้านความปลอดภัยในกรณีที่ตลาดต้องดำน้ำ นอกจากนี้เมื่อใดก็ตามที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นผลตอบแทนที่ได้รับตามสัญญาขั้นต่ำอาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้แบบดั้งเดิมเช่นพันธบัตร อย่างไรก็ตามมีข้อ จำกัด ดังนั้นโปรดทำความเข้าใจกับหนังสือชี้ชวนก่อนที่คุณจะลงทุน มิเช่นนั้นคุณอาจต้องหวาดกลัวที่จะพบว่าคุณเป็นเจ้าของการลงทุนที่ลงไปในตลาดที่เพิ่มขึ้นและคุณอาจไม่สามารถขายได้โดยไม่สูญเสีย