คุณค่าและประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยงเป็นหลักการลงทุนที่มีมาอย่างยาวนาน การผสมผสานของหุ้นพันธบัตรและเงินสดในผลงานของคุณจะช่วยให้คุณสามารถปรับสมดุลความเสี่ยงและผลตอบแทนของการลงทุนได้โดยการจัดสรรหุ้นที่ออกแบบมาเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงออกเทนและพันธบัตรและเงินสดที่ออกแบบมาเพื่อชดเชยความผันผวนและเป็นตัวชี้วัดในการป้องกันสำหรับคุณ พอร์ตโฟลิโอ

แนวคิดทั้งหมดขึ้นอยู่กับแนวคิดว่าหุ้นและราคาพันธบัตรมักเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม เมื่อคนหนึ่งกำลังลุกขึ้นอีกคนหนึ่งกำลังล้ม กลยุทธ์นี้เป็นจุดเริ่มต้นของการสร้างพอร์ตโฟลิโอสำหรับหลายชั่วอายุ … จนกระทั่งมันไม่ได้ผล

วิกฤตทั้งทางการเงินที่เกิดขึ้นในปี 2550 และระยะเวลาการกู้คืนที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลางในการรักษาอัตราดอกเบี้ยต่ำมีอะไรบางอย่างที่เหมือนกัน ราคาสินทรัพย์สำหรับหุ้นและพันธบัตรเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันในช่วงเวลาทั้งสองช่วง แม้กระทั่งสิ่งที่เรียกว่า "การลงทุนทางเลือก" (alternative investment) เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงก็เคลื่อนไปในทิศทางเดียวกัน ในช่วงวิกฤตมูลค่าของสินทรัพย์ประเภทนี้ลดลง ในช่วงฟื้นตัวค่าของพวกเขาเพิ่มขึ้น เห็นได้ชัดว่าการกระจายการลงทุนและการสร้างพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมไม่ได้ทำงานในลักษณะดั้งเดิมและคาดหวัง

เมื่อตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันนักลงทุนอาจมีการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในมูลค่าของพอร์ตการลงทุนของตน ในขณะที่ไม่มีใครคิดเมื่อมีการเคลื่อนไหวที่จะคว่ำ, การเคลื่อนไหวขาลงมากอาจทำให้ความต้องการสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่จะชะลอการเกษียณตามแผนและ / หรือไม่สามารถที่จะซื้อสินค้าที่สำคัญ สำหรับนักลงทุนสถาบันอาจส่งผลให้เกิดการขาดแคลนเงินทุน

ปัจจัยการลงทุนพยายามที่จะระบุและลดปัจจัยเสี่ยงเพื่อสร้างผลงานที่มีความหลากหลายอย่างแท้จริง

ปัจจัยการลงทุน: พื้นฐาน

ขณะที่ถือหุ้นหุ้นพันธบัตรและผลเงินสดในพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายของประเภทสินทรัพย์เมื่อสินทรัพย์เหล่านี้ทั้งหมดย้ายไปในทิศทางเดียวกันประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยงคือ สูญหาย. ชุมชนให้บริการทางการเงินกำลังพัฒนากลยุทธ์ที่มุ่งเน้นการกระจายการลงทุนในระดับสินทรัพย์ในระดับที่มากขึ้นโดยเฉพาะเจาะจงมากขึ้นทั้งภายในและทั่วทั้งสินทรัพย์

ตัวอย่างเช่นแทนที่จะจัดสรรหุ้นให้กับหุ้นพันธบัตรการจัดสรรหุ้นอาจแบ่งระหว่างหุ้นที่มีความผันผวนสูงและหุ้นที่มีความผันผวนต่ำ สิ่งนี้ทำให้เกิดพอร์ตการลงทุนที่มีการเคลื่อนไหวขึ้นหรือลงต่ำกว่าความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้นโดยรวม

พอร์ตการลงทุนนี้คาดว่าจะได้รับน้อยกว่าตลาดทั่วไปเมื่อราคาเพิ่มขึ้นและสูญเสียน้อยลงเมื่อราคาลดลง ผลที่ได้คือเส้นทางที่ราบรื่นและผลตอบแทนที่สม่ำเสมอสำหรับนักลงทุน นักลงทุนมืออาชีพมักใช้กลยุทธ์นี้เป้าหมายของพวกเขาคือการมุ่งเน้นการส่งมอบผลการดำเนินงานที่มีการปรับความเสี่ยงซึ่งส่งผลตอบแทนการลงทุนเท่าเดิมหรือดีกว่าเป็นตลาดโดยรวม แต่มีความเสี่ยงน้อย

แน่นอนว่าการทำตลาดที่ดียิ่งขึ้นเป็นเป้าหมายการลงทุนที่น่าสนใจอยู่เสมอ นักลงทุนไม่ต้องการจ่ายผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่ให้ผลลัพธ์ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาที่ยาวนานมักจะออกไปนอกธุรกิจ ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนที่ให้ผลลัพธ์ที่สองในแต่ละปีจึงน่าจะเป็นฐานแฟน ๆ ที่มีความสุข เป็นเพียงเล็กน้อยดีกว่าเพื่อนร่วมงานของคุณตลอดเวลามีอุทธรณ์มากกว่าการตีเพื่อนของคุณครั้งในขณะที่ แต่ต่อท้ายพวกเขาเช่นเดียวกับบ่อย ในโลกที่ไม่แน่นอนความสามารถในการคาดการณ์มีค่ามากกว่าวิธีใดวิธีหนึ่ง สำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนการบรรลุเป้าหมายนี้เป็นสิ่งท้าทายและการสร้างพอร์ตโฟลิโอหลายปัจจัยอาจเป็นคำตอบ

ปัจจัยต่างๆปัจจัยต่างๆ

การลงทุนเป็นความพยายามที่ซับซ้อน ปัจจัยต่างๆมากมายจากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนโยบายของธนาคารกลางและการพัฒนาเทคโนโลยีเพื่อความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ภัยพิบัติทางธรรมชาติและการฉ้อฉลมีอิทธิพลต่อตลาดการเงิน การกำหนดว่าปัจจัยใดที่มีความเกี่ยวข้องมากที่สุดและสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความผันผวนที่เกี่ยวข้องคือลำดับที่สูง

ไม่มีปัจจัยใดที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนตกลงกันและไม่มีพอร์ตการลงทุนสากลสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อ ในขณะที่ บริษัท การลงทุนหลายรายมองว่าปัจจัยการลงทุนเป็นความพยายามในระยะยาวการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรในระยะสั้นอาจมีบทบาทในการตอบสนองต่อสภาวะตลาดในปัจจุบันและแรงกดดันจากนักลงทุนที่จะ "ทำอะไรบางอย่าง" เพื่อตอบสนองต่อเหตุการณ์ในตลาด

การเลือกปัจจัยที่เหมาะสมที่จะมุ่งเน้นส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับเป้าหมายของนักลงทุนและช่วงเวลาการลงทุน หากการเกษียณอายุเป็นเป้าหมายและ 30 ปีเป็นช่วงเวลาโดยมุ่งเน้นที่อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและความผันผวนของมูลค่าพอร์ตโฟลิโอเดือนต่อเดือนจะไม่ช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายได้ หากคุณเกษียณอายุและต้องการรายได้ต่อเดือนเพื่อช่วยให้คุณชำระค่าใช้จ่ายโดยเน้นการเพิ่มทุนระยะยาวอย่างมีค่าเพียงเล็กน้อย

การระบุเป้าหมายของคุณอย่างชัดเจนและปัจจัยต่างๆที่อาจส่งผลต่อความสามารถในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้เป็นหัวใจสำคัญของการลงทุนในปัจจัย อัตราดอกเบี้ยคุณภาพเครดิตอัตราเงินเฟ้อและสภาพคล่องอาจเป็นความกังวลที่ใหญ่ที่สุดสำหรับนักลงทุนรายเดียวขณะที่ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจและภูมิศาสตร์การเมืองอาจเป็นข้อกังวลที่ใหญ่ที่สุดสำหรับอีกรายหนึ่ง แม้ในหมู่ผู้เสนอปัจจัยการลงทุนมีผู้โต้เถียงหรือต่อต้านความหลากหลายของปัจจัยที่มีมูลค่าขนาดโมเมนตัมและความผันผวนที่เป็นที่นิยมในหมู่บางส่วนของเขตข้อมูลและไม่ใช่คนอื่น ๆ การหาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ออกแบบมาเพื่อลดความยุ่งยากเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการวางแผนและความพยายาม

ปัจจัยเสี่ยง

ปัจจัยการลงทุนที่ประสบความสำเร็จขึ้นอยู่กับความหลากหลายของสิ่งต่างๆรวมถึงการเลือกความปลอดภัยกลยุทธ์การลงทุนพฤติกรรมส่วนบุคคลเวลาและโชค ไม่มีการรับประกันว่าคุณจะเลือกกลยุทธ์หรือปัจจัยที่เหมาะสมและแม้ว่าคุณจะถูกต้องไม่มีการค้ำประกันว่าคุณจะเลือกยานพาหนะการลงทุนที่เหมาะสมเพื่อให้ได้สายที่ถูกต้องพร้อมกับเวลาที่แน่นอนในการดึงดูดหรือขจัดความเสี่ยงต่อปัจจัยต่างๆ

นักลงทุนระยะสั้นอาจมีวิสัยทัศน์ที่จะกระโดดเข้าและออกจากปัจจัยต่างๆเพื่อรักษาพอร์ตการลงทุนของตนให้เติบโตขึ้น แต่หลายสิบปีของการศึกษาโดย Dalbar นักวิจัยชั้นนำแสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะตัดสินใจผิดพลาดอย่างแท้จริง 20 ปีสิ้นสุดในปี 2555 รายงานของ Dalbar เกี่ยวกับ "การวิเคราะห์เชิงปริมาณของพฤติกรรมนักลงทุน" พบว่าการสลับระหว่างเงินทุนมักมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ตลาดในเวลาที่ไม่ถูกต้อง ซึ่งมักส่งผลให้นักลงทุนซื้อสูง / ขายต่ำโดยไม่ถือครองเงินลงทุนของพวกเขาในช่วงเวลาที่ยาวนาน นักลงทุนระยะยาวอาจต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่ตลาดอาจไม่ได้รับความนิยมและระยะเวลาที่ดีกว่าอาจไม่ตรงกับความต้องการของคุณในด้านสภาพคล่อง เช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนทั้งหมดปัจจัยการลงทุนที่นักลงทุนให้ความเสี่ยงที่หลากหลาย

บรรทัดด้านล่าง

หากคุณกำลังมองหาการใช้ปัจจัยเพื่อเติมเต็มผลตอบแทนในระยะสั้นของคุณและเปลี่ยนให้คุณเป็น guru เวลาทำการตลาดประวัติศาสตร์แสดงว่าคุณน่าจะผิดหวัง นักลงทุนระยะยาวอาจสามารถสร้างผลตอบแทนจากการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนได้ แต่คุณต้องมีความอดทนในการรักษากลยุทธ์ไว้เมื่อตลาดมีประสิทธิภาพต่ำกว่า

โปรดจำไว้ว่ากลยุทธ์ที่กำหนดอาจไม่ดีขึ้นเป็นเวลาหลายปีก่อนที่จะพล่านไปข้างหน้าเพื่อสร้างผลกำไรที่สำคัญดังกล่าวซึ่งผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนโดยรวมสูงกว่าค่าเฉลี่ย หากคุณต้องการใช้ปัจจัยเพื่อลดความเสี่ยงในผลงานของคุณและสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอมากขึ้นคุณอาจโชคดี การแสดงผลที่สม่ำเสมอในช่วงเวลาที่ยาวนานอาจไม่ทำให้พอร์ตโฟลิโอของคุณอยู่ในอันดับต้น ๆ ของแผนภูมิประสิทธิภาพในระยะสั้น แต่จะไม่วางไว้ที่ด้านล่างอย่างใดอย่างหนึ่ง เมื่อเวลาผ่านไปช้าและมั่นคงก็อาจชนะการแข่งขัน