ตลาดตราสารหนี้เป็นตลาดการเงินที่ใหญ่และมีสภาพคล่องมากที่สุดแห่งหนึ่ง พันธบัตรองค์กรสามารถดึงดูดความสนใจได้ด้วยเหตุผลหลายประการโดยทั่วไปถือว่าปลอดภัยกว่าหุ้นและมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาล อย่างไรก็ตามจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้การลงทุนในตลาดตราสารหนี้ภาครัฐเป็นงานที่ยากมากสำหรับนักลงทุนรายย่อย เรื่องนี้มีการเปลี่ยนแปลงโดยการนำเงินทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ไปจดจ่ออยู่กับหุ้นกู้ บทความนี้จะเน้นตลาดตราสารหนี้ภาครัฐและไม่ว่าจะเป็น ETFs ของพันธบัตรองค์กรเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนรายย่อย (สำหรับการอ่านข้อมูลพื้นฐานดูบทแนะนำของเราเกี่ยวกับ พันธบัตรพื้นฐาน และ แนวคิดตราสารหนี้ขั้นสูง .)

<199> พันธบัตรองค์กรมีการออกโดย บริษัท ตั้งแต่ บริษัท ที่ใหญ่และน่าเชื่อถือมากที่สุดไปจนถึง บริษัท ที่มีขนาดเล็กและเก็งกำไรมากขึ้น หนึ่งในคุณสมบัติที่กำหนดไว้ของพันธบัตรของ บริษัท คือพวกเขามีความเสี่ยงในการผิดนัดมากกว่าพันธบัตรประเภทอื่น ๆ ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นนี้เรียกว่าความเสี่ยงด้านเครดิตหมายความว่านักลงทุนในหุ้นกู้จะต้องทำการวิจัยด้านเครดิตก่อนซื้อหลักทรัพย์ (เรียนรู้เพิ่มเติมใน

การลงทุนด้านเครดิตโอกาส

.)

หุ้นกู้มีการวิเคราะห์โดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิตเช่น Moody's และ S & P หน่วยงานจัดอันดับเครดิตเหล่านี้จัดอันดับเครดิตแก่ผู้ออกตราสารหนี้ การจัดอันดับนี้เป็นหนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการวิเคราะห์พันธบัตรของ บริษัท และสามารถใช้เป็นจุดเริ่มต้นในการวิเคราะห์ตลาดตราสารหนี้ภาครัฐ การจัดอันดับของ Standard & Poor ตั้งแต่ AAA ถึง D - หลักทรัพย์ที่จัดอยู่ในประเภท BB จะถือว่าเป็นหลักทรัพย์ประเภทการลงทุนในขณะที่อันดับเครดิตที่ต่ำกว่าหมายถึงหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง โดยทั่วไปการจัดอันดับที่น่าเชื่อถือมากขึ้น บริษัท ในขณะที่การให้คะแนนเครดิตสามารถเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีเยี่ยมในการวิเคราะห์นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะต้องไปไกลกว่าอันดับเครดิตและวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญของ บริษัท การทำวิจัยเกี่ยวกับประเด็นพันธบัตรของ บริษัท อย่างมีนัยสำคัญนักลงทุนสามารถประสบความสำเร็จได้ในระยะยาว

ทำไมต้องลงทุนในพันธบัตร?

เนื่องจากพันธบัตรเหล่านี้ถือเป็นความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตรประเภทอื่น ๆ พันธบัตรขององค์กรจึงให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น สิ่งนี้ทำให้พวกเขาน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ยินดีรับความเสี่ยงมากกว่านี้ ในขณะเดียวกันหุ้นกู้ถือว่าปลอดภัยกว่าหุ้นสามัญเนื่องจากในโครงสร้างของ บริษัท ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับความสนใจเป็นพิเศษมากกว่าผู้ถือหุ้นในกรณีที่ บริษัท ล้มละลาย ดังนั้นพันธบัตรของ บริษัท จึงมีช่องที่น่าสนใจซึ่งให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าพันธบัตรรัฐบาลที่มีความปลอดภัยมากกว่าหุ้นสุดท้ายเพราะพวกเขาไม่ได้มีความสัมพันธ์อย่างสมบูรณ์กับหุ้นพันธบัตรรัฐบาลหรือสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ พันธบัตรขององค์กรให้วิธีการในการเพิ่มความหลากหลายให้กับพอร์ตการลงทุน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับพันธบัตรของ บริษัท ให้ดูที่

พันธบัตรองค์กร: บทนำสู่ความเสี่ยงด้านเครดิต

.)

ตัวเลือกการลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้การลงทุนในหุ้นกู้แต่ละประเภท นักลงทุนรายย่อยที่สนใจในการซื้อพันธบัตรขององค์กรโดยตรงควรเตรียมพร้อมที่จะทำวิจัยนี้ เนื่องจากโครงสร้างของตลาดตราสารหนี้จึงเอียงไปถึงนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่มากนักบางครั้งอาจเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ได้รับการกำหนดราคาที่สมเหตุสมผลหรือซื้อพันธบัตรในขนาดที่เล็กพอเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลาย ดังนั้นนักลงทุนจึงควรมีพอร์ทโฟลิโอที่ค่อนข้างใหญ่ก่อนที่จะพิจารณาการซื้อพันธบัตรแต่ละประเภท เนื่องจากความยากลำบากในการซื้อพันธบัตรของ บริษัท แต่ละรายนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากจึงหาหนทางอื่นในการลงทุนในตลาด นักลงทุนบางรายโดยเฉพาะอย่างยิ่งคนที่รวยจะพบว่าตัวเลือกที่ดีที่สุดของพวกเขาคือการจ้างผู้จัดการมืออาชีพเงินที่มีความเชี่ยวชาญในตลาดตราสารหนี้ ซึ่งจะช่วยให้พวกเขาได้รับประโยชน์จากการจัดการพันธบัตรที่ใช้งานอยู่บริการส่วนบุคคลและผลตอบแทนจากการจัดทำดัชนีด้านบน นักลงทุนที่มีพอร์ตการลงทุนไม่มากอาจไม่สามารถเข้าถึงการบริหารงานแบบมืออาชีพและอาจไม่มีความเชี่ยวชาญหรือความสามารถในการลงทุนในหุ้นกู้ได้ สำหรับนักลงทุนเหล่านี้กองทุนรวมและอีทีเอฟเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนในตลาดตราสารหนี้ภาครัฐ ข้อดีและข้อเสียของ ETFs เช่นเดียวกับตราสารทางการเงินใด ๆ ETF มีทั้งข้อดีและข้อเสีย บางส่วนมีดังนี้:

ข้อดี: ค่าธรรมเนียมต่ำ

- เนื่องจาก ETFs ได้รับการจัดการอย่างพอเพียงและได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนีพวกเขามักมีค่าธรรมเนียมต่ำมาก ในความเป็นจริงค่าธรรมเนียมใน ETF มักจะต่ำกว่ากองทุนรวมดัชนี

ความง่ายดายในการซื้อขาย - เพราะซื้อขายแลกเปลี่ยนเช่นเดียวกับหุ้นอื่น ๆ ETFs เป็นเรื่องง่ายในการซื้อขาย ประสิทธิภาพด้านภาษี

- เนื่องจากพอร์ตการลงทุนอีทีเอฟไม่ได้รับผลตอบแทนสูงมากพวกเขามักมีประสิทธิภาพด้านภาษี การกระจายการลงทุน
- ในตลาดตราสารหนี้ภาครัฐอาจเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย อีทีเอฟให้ความหลากหลายได้ทันที

• จุดด้อย: จำกัด Upside
• - ETF จำกัด นักลงทุนให้ผลตอบแทนจากดัชนีหักค่าธรรมเนียมใด ๆ ในตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนนักลงทุนที่ใช้งานอยู่จะสามารถใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของตลาดในการสร้างผลตอบแทนจากข้างต้นได้ อย่างไรก็ตามการลงทุนใน ETF ที่ใช้ประโยชน์จากการลงทุนนั้นนักลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนจากดัชนีด้านบนที่คล้ายกันได้ ขาดความโปร่งใส
• แม้ว่าจะโพสต์การถือครองหลักทรัพย์ไว้เป็นประจำนักลงทุนอาจไม่ทราบว่าพันธบัตรใดที่ ETF ถืออยู่ในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ นักลงทุนที่มีการถือครองพันธบัตรของ บริษัท โดยตรงจะมีความได้เปรียบในการติดตามการถือครองหุ้นของตนอย่างสม่ำเสมอมากขึ้น การขาดการปรับแต่ง
• - นักลงทุน ETF ถูกบังคับให้ถือพันธบัตรทั้งหมดใน ETF ต้นแบบและไม่สามารถตัดสินใจที่จะมีน้ำหนักเกินหรือมีน้ำหนักน้อยได้บ้างเมื่อเทียบกับดัชนี นักลงทุนที่ใช้งานอยู่จะสามารถใช้ทักษะในการเลือกหุ้นกู้ที่พวกเขาเห็นว่ามีคุณภาพดีกว่าและให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมใน ETFs อ่าน วิธีการใช้ ETFs ใน Portfolio ของคุณ

.)

• Available ETFs ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ETFs ของ บริษัท พันธบัตรจำนวนมากได้เข้าสู่ตลาดแล้ว มี ETFs ที่มีทั้งพันธบัตรองค์กรระดับสูงและพันธบัตรองค์กรที่ให้ผลตอบแทนสูง เมื่อสร้างผลงานของ ETFs ของพันธบัตรองค์กรการตัดสินใจที่สำคัญที่สุดคือการซื้อหุ้นกู้คุณภาพสูงหรือผลตอบแทนสูง
• การเลือกขึ้นอยู่กับแต่ละสถานการณ์และเป้าหมายของพอร์ตการลงทุน แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าผลตอบแทนจากพันธบัตรที่มีคุณภาพสูงโดยทั่วไปจะต่ำกว่าพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง อย่างไรก็ตามพันธบัตรที่มีคุณภาพสูงยังมีความปลอดภัยสูงกว่าพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง ดังนั้นหากการลงทุนในพันธบัตรของ บริษัท มีไว้เพื่อให้ความปลอดภัยกับพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายพันธบัตรคุณภาพสูงอาจเหมาะสมกว่า หากในทางกลับกันเป้าหมายของการลงทุนในพันธบัตรของ บริษัท คือการสร้างผลตอบแทนสูงสุดให้เป็นไปได้นักลงทุนอาจต้องการตรวจสอบพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงอีก ข้อสรุป
• เช่นเดียวกับยานพาหนะเพื่อการลงทุนทั้งหมด ETFs ของพันธบัตรองค์กรมีคุณสมบัติและข้อเสียที่น่าสนใจ สำหรับบุคคลหลาย ๆ คนรวมทั้งผู้ที่มีพอร์ตการลงทุนค่อนข้างเล็กพันธบัตรองค์กร ETF อาจเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการบรรลุพันธบัตรของ บริษัท การซื้อพันธบัตรองค์กร ETF สามารถให้ผลตอบแทนพันธบัตรของ บริษัท ที่มีคุณภาพสูงหรือมีคุณภาพสูงโดยมีต้นทุนที่เหมาะสม อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่มีพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่อาจพบว่าสามารถปรับแต่งพอร์ตการลงทุนของตนเองได้ดีขึ้นและ / หรืออาจได้รับผลตอบแทนสูงกว่าโดยการเป็นเจ้าของหุ้นกู้โดยตรงหรือจ้างผู้จัดการมืออาชีพ