ในสมัยของความบ้าคลั่งของ dotcom นักลงทุนสามารถโยนเงินเข้าสู่การเสนอขายหุ้นและได้รับการรับรองจากนักฆ่า หลาย บริษัท รวมถึงชื่อต่างๆเช่น VA Linux และ theglobe com มีกำไรมหาศาลในวันแรก แต่จบลงด้วยนักลงทุนที่น่าผิดหวังในระยะยาว คนที่มีความสุขุมเข้าและออกจาก บริษัท เหล่านี้ทำให้การลงทุนดูง่ายเกินไป

อย่างไรก็ตามการลงทุนไม่ได้เป็นสิ่งที่แน่ใจ เร็ว ๆ นี้ฟองสบู่เทคโนโลยีและตลาด IPO กลับสู่ภาวะปกติ กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนไม่อาจคาดหวังผลกำไรที่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าและเป็นตัวเลขสามเท่าในช่วงวันเปิดขายหุ้นเทคโนโลยีได้ง่ายๆโดยการพลิกหุ้น ยังคงมีเงินที่จะทำในการเสนอขายหุ้นให้แก่ประชาชน แต่การให้ความสำคัญได้เปลี่ยนจากเจ้าหนี้ฉบับย่อไปสู่แนวโน้มในระยะยาว แทนที่จะพยายามใช้ประโยชน์จากการตีกลับครั้งแรกของหุ้นนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะกลั่นกรองแนวโน้มในระยะยาวอย่างรอบคอบ

แม้ว่าคุณจะมีความสนใจในระยะยาว แต่การหาไอพีโอที่ดีเป็นเรื่องยาก การเสนอขายหุ้นไอพีโอมีความเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันซึ่งทำให้พวกเขาแตกต่างจากหุ้นเฉลี่ยที่มีการซื้อขายในขณะที่ ถ้าคุณตัดสินใจที่จะรับโอกาสในการเสนอขายครั้งแรกโปรดทราบ 5 ข้อต่อไปนี้:

1. การวิจัยวัตถุประสงค์เป็นสินค้าที่ขาดแคลน
การรับข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท ที่กำหนดให้เปิดเผยเป็นเรื่องที่ยากลำบาก ไม่เหมือนกับ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากที่สุด บริษัท เอกชนไม่ได้มีนักวิเคราะห์ครอบคลุมพวกเขาพยายามที่จะค้นพบรอยแตกที่เป็นไปได้ในชุดเกราะของ บริษัท โปรดจำไว้ว่าแม้ว่า บริษัท ส่วนใหญ่จะพยายามเปิดเผยข้อมูลทั้งหมดในหนังสือชี้ชวนอย่างเต็มที่ แต่ก็ยังคงเป็นข้อมูลที่เขียนโดยพวกเขาไม่ใช่บุคคลที่สามที่เป็นกลาง

ค้นหาอินเทอร์เน็ตเพื่อหาข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท และคู่แข่งการจัดหาเงินทุนข่าวประชาสัมพันธ์ที่ผ่านมาตลอดจนสุขภาพโดยรวมของอุตสาหกรรม แม้ว่าข้อมูลอาจไม่ค่อยเพียงพอการเรียนรู้เท่าที่คุณสามารถทำได้เกี่ยวกับ บริษัท เป็นขั้นตอนสำคัญในการลงทุนอย่างชาญฉลาด ในทางกลับกันการวิจัยของคุณอาจนำไปสู่การค้นพบว่าลูกค้าของ บริษัท กำลังถูก overblown และที่ไม่ได้ทำกับโอกาสในการลงทุนเป็นความคิดที่ดีที่สุด

2 เลือก บริษัท ที่มีโบรกเกอร์ที่แข็งแกร่ง
ลองเลือก บริษัท ที่มีผู้จัดการการจัดจำหน่ายที่แข็งแกร่ง เราไม่ได้บอกว่าธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ไม่เคยนำพาสาธารณประโยชน์ แต่โดยทั่วไปการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีคุณภาพจะทำให้ บริษัท มีคุณภาพเป็นของสาธารณะ ใช้ความระมัดระวังมากขึ้นในการเลือกโบรกเกอร์ที่มีขนาดเล็กเพราะอาจเต็มใจที่จะรับประกัน บริษัท ใด ๆ ยกตัวอย่างเช่นตามชื่อเสียง Goldman Sachs สามารถจ่ายเงินให้กับ บริษัท ได้มากกว่าการลงทุนของ John Q (ผู้จัดจำหน่าย)

อย่างไรก็ตามหนึ่งบวกของโบรกเกอร์ที่มีขนาดเล็กคือเนื่องจากฐานลูกค้ามีขนาดเล็กทำให้นักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อหุ้นก่อนการเสนอขายหุ้นได้ง่ายขึ้น (แม้ว่าจะอาจเพิ่มธงสีแดงในขณะที่เราแตะด้านล่าง)โปรดทราบว่า บริษัท นายหน้ารายใหญ่ที่ใหญ่ที่สุดจะไม่อนุญาตให้การลงทุนครั้งแรกของคุณเป็นการเสนอขายหุ้น เฉพาะนักลงทุนรายย่อยที่ได้รับในการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นลูกค้าที่จัดตั้งขึ้นมา (และมักมีมูลค่าสูง)

3 อ่านหนังสือชี้ชวนอย่างจริงจัง
เราได้บอกคุณว่าอย่าให้ความเชื่อมั่นในตัวคุณทั้งหมด แต่คุณไม่ควรข้ามอ่านหนังสือชี้ชวน อาจเป็นการอ่านแบบแห้ง แต่หนังสือชี้ชวนแสดงถึงความเสี่ยงและโอกาสของ บริษัท พร้อมกับการใช้เงินที่เสนอโดยการเสนอขายหุ้น ตัวอย่างเช่นถ้าเงินกำลังจะชำระคืนเงินกู้หรือซื้อหุ้นจากผู้ก่อตั้งหรือนักลงทุนเอกชนแล้วมองออกไป! เป็นสัญญาณที่ไม่ดีหาก บริษัท ไม่สามารถจ่ายคืนเงินกู้ได้โดยไม่ต้องออกหุ้น เงินที่มีต่อการวิจัยการตลาดหรือการขยายสู่ตลาดใหม่จะทำให้ภาพลักษณ์ดีขึ้น บริษัท ส่วนใหญ่ได้เรียนรู้ว่ามีแนวโน้มที่ดีและไม่ดีต่อการส่งมอบเป็นความผิดพลาดที่มักเกิดขึ้นจากการแข่งขันกับตลาดที่ประสบความสำเร็จ ดังนั้นหนึ่งในสิ่งที่ใหญ่ที่สุดที่จะมองหาในขณะที่อ่านหนังสือชี้ชวนเป็นแนวโน้มในอนาคตในแง่ดีมากเกินไปในอนาคต; ซึ่งหมายถึงการอ่านตัวเลขทางบัญชีที่คาดการณ์ไว้อย่างรอบคอบ

คุณสามารถขอหนังสือชี้ชวนได้จากโบรกเกอร์ที่นำเสนอต่อสาธารณะ

ดู: อย่าลืมอ่านหนังสือชี้ชวน

4. ระมัดระวังเป็นพิเศษ
ความสงสัยถือเป็นคุณลักษณะที่ดีในการเพาะปลูกในตลาด IPO ดังที่เราได้กล่าวมาก่อนหน้านี้มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากขาดข้อมูลที่มีอยู่ ดังนั้นคุณควรใช้วิธีการเสนอขายหุ้นด้วยความระมัดระวัง

หากโบรกเกอร์ของคุณแนะนำการเสนอขายหุ้น (IPO) คุณควรใช้ความระมัดระวังเพิ่มขึ้น นี่เป็นข้อบ่งชี้อย่างชัดเจนว่าสถาบันและผู้จัดการเงินส่วนใหญ่ได้ผ่านการรับรองความพยายามในการขายหุ้นของพวกเขา ในสถานการณ์เช่นนี้นักลงทุนรายย่อยมักจะได้รับฟีดข้อมูลด้านล่างส่วนที่เหลือที่ "เงินใหญ่" ไม่ต้องการ หากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณกำลังเสนอราคาหุ้นสูงอาจมีสาเหตุมาจากหุ้นที่มีอยู่จำนวนมาก นี่เป็นจุดสำคัญที่สำคัญ: แม้ว่าคุณจะหา บริษัท ที่เป็นสาธารณะที่คุณคิดว่าเป็นการลงทุนที่คุ้มค่า แต่ก็เป็นไปได้ที่คุณจะไม่ได้รับหุ้น โบรกเกอร์มีนิสัยในการประหยัดการจัดสรร IPO ให้กับลูกค้าที่ได้รับการสนับสนุนดังนั้นหากคุณเป็นลูกกลิ้งสูงโอกาสที่ดีที่คุณจะไม่สามารถเข้ามาได้

5. พิจารณารอการล็อคเพื่อสิ้นสุดระยะเวลา
ระยะเวลาการล็อคขึ้นเป็นสัญญาที่มีผลผูกพันตามกฎหมาย (ระยะเวลาสามถึง 24 เดือน) ระหว่างผู้จัดจำหน่ายและ บริษัท ในเครือของ บริษัท ห้ามขายหุ้นใด ๆ ในช่วงเวลาที่กำหนด ใช้ตัวอย่างเช่น Jim Cramer ซึ่งเป็นที่รู้จักจาก TheStreet Com (TSCM) และโปรแกรม CNBC "Kudlow and Cramer" ในตอนท้ายของราคาหุ้นของ TSCM มูลค่าของกระดาษ (ของหุ้น TSCM เพียงอย่างเดียว) อยู่ในหลายสิบเมื่อหลายสิบล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม Cramer เป็นนักสัตวแพทย์ใน Wall Street รู้ว่าสต็อกดังกล่าวมีราคาเกินราคาและเร็ว ๆ นี้จะลงมาสู่พื้นดินพร้อมกับความมั่งคั่งส่วนบุคคลของเขา เพราะสิ่งนี้เกิดขึ้นในระหว่างช่วงเวลาที่ถูกคุมขังแม้ว่า Cramer ต้องการขายเขาถูกกฎหมายห้ามไม่ให้ทำเช่นนั้นเมื่อหมดอายุการล็อกแล้วฝ่ายที่ได้รับอนุญาตก่อนหน้านี้จะได้รับอนุญาตให้ขายหุ้นของตน

ประเด็นก็คือการรอให้บุคคลภายในมีอิสระที่จะขายหุ้นของตนไม่ใช่กลยุทธ์ที่ไม่ดีเพราะถ้าพวกเขายังคงถือครองหุ้นเอาไว้หลังจากที่ระยะเวลาปิดกิจการหมดอายุแล้วอาจเป็นข้อบ่งชี้ว่า บริษัท มีความสดใส และอนาคตที่ยั่งยืน ในช่วงระยะเวลาล็อคขึ้นไม่มีวิธีใดที่จะบอกได้ว่าผู้ที่อยู่ภายในจะพอใจที่ราคาสต็อกของหุ้นหรือไม่

ปล่อยให้ตลาดต้องใช้เวลาก่อนที่คุณจะกระโดดลงไป บริษัท ที่ดีจะยังคงเป็น บริษัท ที่ดีและมีการลงทุนที่คุ้มค่าแม้ว่าระยะเวลาปิดกิจการจะหมดลง

บรรทัดล่าง
เราไม่แนะนำว่าควรหลีกเลี่ยงการเสนอขายหุ้นทั้งหมด: นักลงทุนบางรายที่ซื้อหุ้นในราคา IPO ได้รับการตอบรับอย่างดีจาก บริษัท ที่มีปัญหา บริษัท ที่ประสบความสำเร็จในแต่ละเดือนจะเข้าสู่ที่สาธารณะ แต่เป็นการยากที่จะกรองผ่าน riffraff และหาการลงทุนที่มีศักยภาพมากที่สุด เพียงแค่ระลึกว่าเมื่อพูดถึงตลาดไอพีโอนักลงทุนที่สงสัยและมีข้อมูลคาดว่าจะมีผลดีกว่าผู้ที่ไม่คุ้นเคย