ราคาน้ำมันดิบลดลงได้รับความสนใจอย่างมากจากสื่อการเงินในปีพ. ศ. 2558 และต้นปีพ. ศ. 2562 ราคาปิดตัวลงจากระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนมิถุนายน 2557 เป็นประมาณ 30 เหรียญต่อบาร์เรลภายในเดือนมกราคม 2559 การลดลงของราคาดังกล่าวทำให้เกิดความผันผวนในตลาดอื่น ๆ รวมถึงตลาดหุ้น

ความผันผวนของราคาน้ำมันเบนซินได้รับความคุ้มครองน้อยลง ผู้บริโภคชื่นชมราคาน้ำมันเบนซินที่ปั๊ม แม้ว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับน้ำมันเบนซินจะไม่มีปริมาณมากพอ ๆ กับน้ำมันดิบ แต่ก็ยังเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร

น้ำมันเบนซินมีการผลิต

น้ำมันเบนซินเป็นผลพลอยได้จากการกลั่นน้ำมันดิบ น้ำมันดิบประกอบด้วยไฮโดรคาร์บอนหลายชนิด ไฮโดรคาร์บอนมีโซ่ของโมเลกุลที่มีความยาวแตกต่างกัน ยิ่งโซ่ยาวมากเท่าใดสารไฮโดรคาร์บอนก็ยิ่งหนักเท่านั้น ความยาวของโซ่ที่แตกต่างกันจะมีจุดเดือดสูงกว่า

โรงกลั่นน้ำมันแยกโซ่ที่แตกต่างกันโดยการให้ความร้อนน้ำมันดิบไปยังจุดการทำให้ระเหยบางอย่าง เบนซินถูกสร้างขึ้นโดยการระเหยของโซ่ด้วยจุดเดือดด้านล่างของน้ำ โซ่ที่แตกต่างกันเหล่านี้ผสมกันในปริมาณต่าง ๆ เพื่อให้เป็นผลิตภัณฑ์ที่สอดคล้องกับน้ำมันเบนซิน

วิธีการซื้อขายน้ำมันเบนซิน

วิธีการซื้อขายน้ำมันเบนซินโดยทั่วไปคือการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แม้ว่าจะมีสัญญาที่แตกต่างกันสำหรับน้ำมันเบนซินโดยทั่วไปสัญญา RBOB เป็น RBOB ย่อมาจากสารผสมปนเปื้อนที่เตรียมไว้สำหรับการผสมออกซิเจน สัญญาซื้อขายบน Chicago Mercantile Exchange (CME) ภายใต้สัญลักษณ์ RB ราคาของสัญญาระบุไว้ในเหรียญสหรัฐฯและเซนต์ การติ๊กราคาต่ำสุดสำหรับ RBOB คือ 0,0001 ซึ่งทำงานได้ในราคาที่ 4 ดอลลาร์ 20 สำหรับหนึ่งสัญญา

หน่วยสัญญาเป็น 42,000 แกลลอนหรือ 1 000 บาร์เรล อัตรากำไรขั้นต้นเริ่มต้นที่จะถือครองสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งสัญญาคือ $ 4, 460 โดยมีอัตราการบำรุงรักษาเท่ากับ $ 4, 060 ณ กุมภาพันธ์ 2016 จำนวนเงินส่วนเพิ่มเหล่านี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดย CME ตามความผันผวนของสัญญา มีสัญญารายเดือนสำหรับปฏิทินปัจจุบันรวมทั้งสามปีปฏิทินถัดไปบวกหนึ่งเดือนเพิ่มเติม

สัญญาจะตัดสินโดยการจัดส่งทางกายภาพ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนส่วนใหญ่ต้องเลิกกิจการก่อนครบกำหนดสัญญา หากตำแหน่งไม่ได้รับการชำระบัญชีผู้ถือสัญญาระยะยาวจะต้องรับผิดชอบในการรับมอบน้ำมันเชื้อเพลิงจำนวน 42,000 แกลลอน นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ต้องการถือโอกาสนี้เป็นก๊าซธรรมชาติมากนัก ดังนั้นนักลงทุนต้องตระหนักถึงกำหนดเวลาที่แตกต่างกันสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

Leverage, Calendar Spreads and Options

นอกจากนี้นักลงทุนควรเข้าใจว่าการใช้ประโยชน์จากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในอนาคตสามารถขยายผลกำไรและขาดทุนได้อย่างไร ทางเลือกหนึ่งสำหรับนักลงทุนคือการใช้ปฏิทินสปอตเพื่อการค้า การแพร่กระจายของปฏิทินหมายถึงการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบล่วงหน้าในระยะเวลาหนึ่งเดือนพร้อมกับตำแหน่งฟิวเจอร์สระยะสั้นในอีกหนึ่งเดือน ตัวอย่างเช่นส่วนต่างของ spread margin ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในเดือนเมษายนปีพ. ศ. 2560 และการขายสัญญาฟิวเจอร์สในเดือนพฤษภาคมปีพ. ศ. 2560 อยู่ที่ 910 เหรียญซึ่งต่ำกว่าอัตรากำไรเพียงระยะสั้นหรือระยะสั้น

จำนวนเงิน margin นี้ต่ำกว่าเนื่องจากทั้งสองสัญญามีความสัมพันธ์กันเป็นอย่างมากและโดยทั่วไปมักเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกัน ความเสี่ยงยังคงมีอยู่แม้ว่าจะมีการเผยแพร่ปฏิทินการซื้อขาย ความเป็นไปได้อีกอย่างหนึ่งสำหรับนักลงทุนอาจเป็นทางเลือกในการกระจายซึ่งมักมีการกำหนดผลกำไรและขาดทุนเมื่อโครงสร้างในลักษณะที่กำหนด

สิ่งที่มีผลต่อราคาน้ำมัน?

ราคาน้ำมันดิบ RBOB มีความสัมพันธ์กับน้ำมันดิบสูงเนื่องจากน้ำมันเบนซินกลั่นจากน้ำมันดิบ ดังนั้นอุปทานและอุปทานของอุปทานทั่วโลกสำหรับน้ำมันดิบยังใช้กับ RBOB อย่างไรก็ตามตลาด RBOB มีอุปสงค์และอุปทานของตัวเอง โรงกลั่นน้ำมันเบนซินหลายแห่งตั้งอยู่ในภูมิภาคอ่าวไทยของสหรัฐ ปัญหาด้านสภาพอากาศในพื้นที่ดังกล่าวอาจทำให้ราคายาง RBOB ขึ้น อีกปัจจัยสำคัญที่จะต้องพิจารณาคือน้ำมันเบนซินถูกเก็บภาษีอย่างหนักในเขตอำนาจศาลหลายแห่ง นี้ยังสามารถส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานสำหรับ RBOB