a:

หลักการหนึ่งของการลงทุนคือการแลกเปลี่ยนความเสี่ยง (riskoff return tradeoff) หมายถึงความสัมพันธ์ระหว่างระดับความเสี่ยงและระดับผลตอบแทนของการลงทุน ส่วนใหญ่ของหุ้นพันธบัตรและกองทุนรวมนักลงทุนรู้ว่าการยอมรับในระดับที่สูงขึ้นของความเสี่ยงหรือความผันผวนผลให้มีศักยภาพมากขึ้นสำหรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น เพื่อวิเคราะห์ความเสี่ยงจากการลงทุนในกองทุนรวมนักลงทุนจะวิเคราะห์ค่า alpha, beta, deviation และ Sharpe ของการลงทุน แต่ละเมตริกเหล่านี้มักมีให้โดย บริษัท กองทุนรวมที่เสนอการลงทุน

กองทุนรวมอัลฟา

อัลฟ่าใช้เพื่อวัดผลตอบแทนของกองทุนรวมเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานเฉพาะที่ปรับค่าความเสี่ยง สำหรับส่วนของกองทุนส่วนใหญ่เกณฑ์ที่ใช้ในการคำนวณอัลฟ่าคือ S & P 500 และผลตอบแทนจากการลงทุนของกองทุนใด ๆ ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าผลการปฏิบัติงานของเกณฑ์มาตรฐานถือว่าเป็นอัลฟา ค่าบวก 1 หมายความว่ากองทุนมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐาน 1% ขณะที่ค่าลบหมายถึงกองทุนมีประสิทธิภาพต่ำกว่า สูงกว่าอัลฟาที่มากขึ้นผลตอบแทนที่มีศักยภาพกับกองทุนรวมเฉพาะที่

Mutual Fund Beta

การประเมินความเสี่ยงอีกตัวหนึ่งคือการเบต้าของกองทุนรวม เมตริกนี้คำนวณความผันผวนจากการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเทียบกับดัชนีตลาดอื่นเช่น S & P 500 กองทุนรวมที่มีเบต้า 1 หมายความว่าเงินลงทุนอ้างอิงสอดคล้องกับเกณฑ์เปรียบเทียบ เบต้าที่สูงกว่า 1 ผลในการลงทุนที่มีความผันผวนมากกว่าเกณฑ์มาตรฐานในขณะที่เบต้าลบหมายความว่ากองทุนรวมอาจมีความผันผวนน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป นักลงทุนส่วนใหญ่ชอบเบต้าต่ำกว่าและมักเต็มใจที่จะยอมรับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าอันเป็นผลมาจากความผันผวนน้อยลง

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน

นอกเหนือจาก alpha และ beta แล้ว บริษัท จัดการกองทุนรวมยังช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของกองทุนเพื่อแสดงถึงความผันผวนและความเสี่ยงที่เกิดขึ้นได้ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะวัดผลตอบแทนของแต่ละการลงทุนในช่วงเวลาหนึ่งและเปรียบเทียบกับผลตอบแทนโดยเฉลี่ยของกองทุนในช่วงเวลาเดียวกัน การคำนวณนี้มักใช้เสร็จสิ้นโดยใช้ราคาปิดของกองทุนในแต่ละวันในระยะเวลาหนึ่งเช่นหนึ่งเดือนหรือหนึ่งไตรมาส

เมื่อผลตอบแทนรายวันเป็นประจำผันแปรไปจากผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนในช่วงเวลานั้นส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานถือว่าสูง ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมที่มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเท่ากับ 17. 5 มีความผันผวนและความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมที่มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเท่ากับ 11 โดยปกติแล้วการวัดนี้จะถูกเปรียบเทียบระหว่างกองทุนที่มีวัตถุประสงค์ในการลงทุนคล้าย ๆ กันเพื่อพิจารณาว่ามีศักยภาพในการใด ความผันผวนมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

Sharpe Ratio

การแลกเปลี่ยนความเสี่ยงต่อกองทุนรวมของกองทุนรวมสามารถวัดได้ด้วยอัตราส่วน Sharpe การคำนวณนี้เป็นการเปรียบเทียบผลตอบแทนของกองทุนกับผลการดำเนินงานของการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงโดยทั่วไปคือตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ (U-American Treasury bill) (T-bill) เป็นระยะเวลา 3 เดือน ระดับความเสี่ยงที่มากขึ้นจะส่งผลให้เกิดผลตอบแทนที่สูงขึ้นในช่วงเวลาดังนั้นอัตราส่วนของมากกว่า 1 แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่มากกว่าที่คาดไว้สำหรับระดับความเสี่ยงที่สันนิษฐาน ในทำนองเดียวกันอัตราส่วน 1 หมายความว่าผลการดำเนินงานของกองทุนรวมมีความสัมพันธ์กับความเสี่ยงในขณะที่อัตราส่วนของน้อยกว่า 1 แสดงว่าผลตอบแทนไม่ได้รับการยอมรับจากจำนวนความเสี่ยง