ตราสารหนี้ระยะยาวของ iShares Barclays 20+ ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 72 + 0. 48% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2545 และได้กลายเป็นกองทุนเพื่อการแลกเปลี่ยน (ETF) ชั้นนำเพื่อให้นักลงทุนได้รับเงินจากคลัง นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นได้รับ 32% ในช่วงเวลาเดียวกันนี้จ่ายเงินปันผลระหว่าง 2.5 ถึง 5.8% ในการจ่ายเงินปันผลประจำปีเพื่อเพิ่มผลตอบแทนแก่นักลงทุน ETF ประกอบด้วยส่วนผสมของ Treasurys ในช่วงเวลาต่างๆโดยส่วนใหญ่มีอายุ 10 ปีและ 30 ปี

หุ้นและพันธบัตรมักจะผกผัน เมื่อนักลงทุนและนักลงทุนรู้สึกระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจพวกเขามักจะซื้อ Treasurys ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ตัวอย่างเช่นในช่วงภาวะถดถอยครั้งใหญ่นับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2550 ถึงเดือนมีนาคม 2552 TLT เพิ่มขึ้น 25% และจ่ายเงินปันผลเกือบ 10% S & P 500 ลดลงมากกว่า 50% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ลักษณะ

TLT กลายเป็นรถที่มีสภาพคล่องสูงมากสำหรับผู้ค้าในการได้รับรายได้คงที่ในรูปของ Treasurys ระยะยาว นอกจากนี้ TLT จ่ายเงินปันผลให้สอดคล้องกับผลตอบแทนของ Treasurys การซื้อ TLT เป็นวิธีที่สะดวกสำหรับผู้ค้ามากกว่าการซื้อ Treasurys เพราะสามารถทำได้ผ่านตลาดที่มีค่าธรรมเนียมต่ำมาก

TLT จัดการโดย iShares และแนะนำโดย Barclays Group ETF พยายามที่จะติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีตั๋วเงินคลังที่มีระยะเวลานานกว่า 20 ปี ดังนั้นจึงมีการผสมผสานของพันธบัตรระยะยาวในระยะเวลาต่างๆ ขณะที่เงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF จะมีการซื้อพันธบัตรใหม่ การไถ่ถอนจะทำโดยการขายการถือครองตั๋วเงินคลัง

เหตุผลหนึ่งที่อีเอฟเอฟนี้ได้รับความนิยมอย่างมากเนื่องจากมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำเพียง 0. 15% ด้วย ETFs ที่สร้างรายได้ค่าใช้จ่ายอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อความน่าสนใจของ ETF ณ วันที่กรกฎาคม 2015 TLT มีอัตราเงินปันผลตอบแทนประจำปี 2.8% ต่อปี เหตุผลหลักที่อยู่เบื้องหลังค่าธรรมเนียมต่ำของอีทีเอฟคือผลประกอบการที่ปิดเสียง TLT จดทะเบียนใน New York Stock Exchange และสามารถซื้อขายได้ในโบรกเกอร์ต่างๆซึ่งค่าคอมมิชชั่นต่างกัน

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

ความเสี่ยงที่สำคัญของ TLT คือความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ในสภาพแวดล้อมที่เพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อพันธบัตรมักจะขายออกในความโปรดปรานของสินทรัพย์มีความเสี่ยง ดังนั้น TLT จึงมีความเหมาะสมกับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงเป็นอย่างมากรายได้ที่มุ่งเน้นและมองในแง่ร้ายต่อเศรษฐกิจ TLT ทำตามวัฏจักรธุรกิจ แต่มีลักษณะผกผันต่อหุ้น

จุดสูงสุดของวงจรธุรกิจเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำและนักลงทุนกระตือรือร้นที่จะปิดผลตอบแทน ในช่วงถดถอยนักลงทุนมีความสุขมากกว่าที่จะได้รับผลตอบแทนที่ได้รับการรับรองเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางการตลาด อย่างไรก็ตามเมื่อเศรษฐกิจเริ่มดีขึ้นส่งผลให้ความกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเงินเริ่มไหลออกจากพันธบัตรและเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเช่นหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์

อัตราดอกเบี้ยใน Treasurys ต้องเพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเพื่อแข่งขันด้านเงินทุน ในที่สุดบางประเด็น Treasurys กลายเป็นที่น่าสนใจเนืองจากอัตราดอกเบี้ยสูงและเศรษฐกิจเริ่มชะลอตัว ในความเป็นจริงการถดถอยมากที่สุดจะเริ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยใน Treasurys มีความใจกว้างพอที่จะเริ่มนำเงินจากหุ้น

TLT เหมาะสมกับผู้ที่มีผลเสียต่อระบบเศรษฐกิจ เศรษฐกิจที่ไม่ดีทำให้นโยบายการเงินก้าวร้าวในรูปแบบของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ นี่คือรั้นสำหรับพันธบัตร ระยะเวลาการผ่อนคลายเชิงปริมาณ 5 ปีระหว่างปีพ. ศ. 2552 ถึง พ.ศ. 2557 ทำให้ TLT มีกำไรมากกว่า 50% โดยไม่รวมการจ่ายเงินปันผล

TLT เหมาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ต้องการลดความเสี่ยงในผลงานของพวกเขา มันมีแนวโน้มที่จะค้าสลับกับหุ้นในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยปกติ เมื่อหุ้นถูกต้อง TLT จะเพิ่มขึ้น ดังนั้นนักลงทุนที่ต้องการปกป้องผลกำไรหรือประกันการแก้ไขอาจเลือกที่จะย้ายสินทรัพย์เข้า TLT