อุตสาหกรรมที่ปรึกษาทางการเงินเริ่มจากการขายผลิตภัณฑ์ให้แก่นักลงทุนที่มีสิทธิพิเศษและมีรายได้จากค่านายหน้าในกระบวนการนี้ ในปี 1970 ที่ปรึกษาเริ่มเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการวางแผนทางการเงินเพื่อเพิ่มค่าคอมมิชชั่นและให้บริการลูกค้ารายเล็ก ค่าธรรมเนียมที่ได้รับการจัดการ (AUM) และแบบฟอร์มที่เรียกเก็บเงินได้มาถึงสองทศวรรษต่อมาเป็นทางเลือกสำหรับค่าคอมมิชชั่น

ที่ปรึกษาในปัจจุบันทำงานร่วมกันแบบจำลองธุรกิจเหล่านี้ซึ่งอาจทำให้ลูกค้าเกิดความสับสน

ในบทความนี้เราจะดูรูปแบบใหม่ที่อาจจะเป็นที่นิยมในช่วงหลายปีที่จะถึงนี้เนื่องจากลูกค้ากลายเป็นผู้มีส่วนได้ส่วนเสียมากขึ้นและที่ปรึกษาพยายามหลีกเลี่ยงการสร้างสินค้าโภคภัณฑ์ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่

ที่ปรึกษาทางการเงินเฉพาะค่าธรรมเนียม: สิ่งที่คุณต้องรู้ ) มีอะไรผิดปกติในสถานะเดิม?

ที่ปรึกษาทางการเงินส่วนใหญ่ดำเนินงานภายใต้สินทรัพย์ภายใต้รูปแบบการจัดการหรือแบบจำลองที่คิดค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียว แม้ว่าทั้งสองรุ่นนี้จะเรียกเก็บเงินได้ไม่ดีนัก แต่ก็มีข้อบกพร่องมากมายที่สามารถปรับรูปแบบบริการทางเลือกบางอย่างลงได้ หน่วยงานกำกับดูแลและลูกค้ามีความสำคัญมากขึ้นเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมในผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนซึ่งอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้และกระตุ้นให้เกิดการกระทำได้เร็วกว่าในภายหลัง

ปัญหาเกี่ยวกับโมเดล AUM มีความกว้าง: น้อยกว่า 13% ของครัวเรือนในสหรัฐอเมริกามีมูลค่าสุทธิเกิน 500,000 เหรียญสหรัฐการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นทำให้ผลกำไรของ บริษัท ดีขึ้นและประสิทธิภาพของตลาดอาจทำให้รายได้ของโครงการยากต่อการลงทุน . ในทางกลับกันที่ปรึกษาด้านค่าใช้จ่ายจำนวนมากสามารถรับรายได้เท่าที่พวกเขาคิดค่าบริการต่อชั่วโมงเท่าจำนวนลูกค้าที่พวกเขาให้บริการซึ่งทำให้เป็นการยากที่จะปรับขนาดการให้คำปรึกษาตามช่วงเวลา

กฎการให้ความไว้วางใจใหม่อาจทำให้เรื่องยุ่งยากขึ้นสำหรับค่าธรรมเนียมประเภทนี้ ตัวอย่างเช่นค่าธรรมเนียม AUM ไม่จำเป็นต้องสอดคล้องกับบริการที่ที่ปรึกษาดำเนินการและค่าธรรมเนียมรายชั่วโมงจะเชื่อมโยงกับความพยายามมากกว่าประสิทธิภาพ ค่าคอมมิชชั่นอาจต้องเผชิญกับการตรวจสอบข้อเท็จจริงที่มากยิ่งขึ้นเนื่องจากทั้งสองแบบไม่ใช่เป้าหมายและมีราคาแพงสำหรับลูกค้า ในปีถัดไปที่ปรึกษาบางคนที่ใช้กลยุทธ์เหล่านี้อาจต้องทำสัญญาดอกเบี้ยที่ดีที่สุดกับลูกค้าของตน (999) กฎความไว้วางใจ: รายการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับอาจารย์ที่ปรึกษา

)

รูปแบบการเก็บรักษา แนวโน้มโครงสร้างค่าที่ปรึกษาที่ใหม่กว่ารูปแบบการยึดเป็นค่าคงที่ที่กำหนดไว้ การเริ่มมีส่วนร่วมและไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงระยะเวลาของสัญญา ที่ปรึกษาทางการเงินไม่ได้เชื่อมโยงกับจำนวนชั่วโมงที่ทำงานและค่าบริการแบบแบนจะสร้างรายได้ที่สามารถคาดการณ์ได้มากซึ่งไม่ได้เชื่อมโยงกับประสิทธิภาพของตลาด นอกจากนี้รูปแบบนี้ยังช่วยให้แน่ใจได้ว่าค่าธรรมเนียมจะสอดคล้องกับบริการและลักษณะของสัญญาที่ทำใหม่ซึ่งหมายความว่าที่ปรึกษาจะต้องทำงานได้ดี สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าผู้ค้ำประกันหมายถึงการจัดการที่ปรึกษาจะได้รับเงินโดยไม่คำนึงว่าจะมีการให้บริการสำหรับลูกค้าซึ่งแตกต่างจากผู้รักษากฎหมายที่ถูกหักค่าธรรมเนียมจากการชำระเงินล่วงหน้า หน่วยงานกำกับดูแลบางแห่งไม่ได้รับการอนุมัติในแง่นี้และอุตสาหกรรมอาจเปลี่ยนชื่อโมเดลก่อนที่จะกลายเป็นกระแสหลัก ที่ปรึกษาโดยใช้แบบจำลองเหล่านี้ควรอธิบายความแตกต่างให้กับลูกค้า

ที่ปรึกษาอาจรวมรูปแบบตัวยึดกับแบบจำลอง AUM เพื่อสร้างสิ่งที่เรียกว่ารูปแบบเมนู รูปแบบนี้เกี่ยวข้องกับการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการแบบตัวแปรตาม AUM บวกค่าธรรมเนียมการรักษาความปลอดภัยเช่นค่าธรรมเนียมการจัดการค่าธรรมเนียม 25 คะแนนบวก $ 3,000 ต่อปี เนื่องจากมีค่าธรรมเนียม AUM ในที่ที่ที่ปรึกษาจะสามารถเรียกเก็บเงินน้อยกว่าสำหรับผู้รับประโยชน์และกำหนดเป้าหมายไปยังกลุ่มลูกค้ารายเล็กที่อาจลังเลที่จะจ่ายค่าธรรมเนียมล่วงหน้าก่อนล่วงหน้าสำหรับแบบผู้ดูแลเท่านั้น

บรรทัดล่าง

ที่ปรึกษาด้านการเงินได้เห็นถึงวิวัฒนาการที่สำคัญของรูปแบบการให้บริการในช่วงศตวรรษที่ผ่านมาเนื่องจากการปฏิบัติหลายอย่างถูกย้ายจากคอมมิชชั่นไปสู่การจัดเตรียมค่าธรรมเนียม แต่วิวัฒนาการของรูปแบบการให้บริการอาจไม่จบลง ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าตัวยึดอาจเกิดขึ้นเป็นรูปแบบที่แพร่หลายตามกฎความไว้วางใจใหม่ในขณะที่รูปแบบเมนูอาจกลายเป็นไฮบริดที่เป็นที่นิยมของโมเดล AUM แพร่หลายและแบบยึด ที่ปรึกษาทางการเงินอาจต้องการทำความคุ้นเคยกับบริการใหม่ ๆ เหล่านี้เร็ว ๆ นี้แทนที่จะเป็นภายหลังเพื่อที่จะตอบสนองความต้องการของตลาดในเชิงรุก (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

ค่าธรรมเนียมการจัดการการหดตัว: ที่ปรึกษาสามารถปกป้องพวกเขาได้

)