ผู้ชนะการตลาดสต็อกขนาดใหญ่มีลักษณะเหมือนกันมาก - มีรายได้และยอดขายที่แข็งแกร่งผลิตภัณฑ์ใหม่หรือบริการแบบไดนามิกซึ่งเป็นผู้นำด้านราคาและการเป็นเจ้าของกองทุนที่เพิ่มขึ้น ที่น่าสนใจนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมีลักษณะคล้ายกัน

นักลงทุนส่วนใหญ่มักจะขาดทุนเล็กน้อย พวกเขาไม่เคยเฉลี่ยลดลงในราคา; พวกเขาไม่ได้ทันทีหลบหุ้นเพราะมีอัตราส่วนรายได้สูงอัตราส่วน (P / E Ratio); และสุดท้ายพวกเขาให้ความสนใจกับสุขภาพทั่วไปของตลาดเมื่อพวกเขาซื้อและขายหุ้น

ในขณะเดียวกันนักลงทุนจำนวนมากยังคงใช้หลักการที่ไม่ถูกต้อง นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะได้เรียนรู้ที่จะหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไปและทำตามข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ที่สามารถทำให้คุณเป็นนักลงทุนได้ดีขึ้น

การซื้อหุ้นที่ราคาต่ำ
เสียงดีกว่าอะไร? ซื้อ 1, 000 หุ้นในหุ้น 1 เหรียญหรือซื้อหุ้น 20 หุ้นในราคา 50 เหรียญหรือไม่? คนส่วนใหญ่อาจจะพูดถึงอดีตเพราะดูเหมือนว่าจะต่อรองราคาได้มีโอกาสเพิ่มขึ้นมากจากการเป็นเจ้าของหุ้นเพิ่มขึ้น แต่เงินที่คุณทำในหุ้นไม่ได้ขึ้นอยู่กับจำนวนหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของ ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ลงทุน

นักลงทุนจำนวนมากมีเรื่องรัก ๆ ใคร่กับหุ้นราคาถูก แต่หุ้นราคาต่ำมักไม่มีส่วนผสมสำคัญของผู้ชนะในตลาดหุ้นที่ผ่านมา ได้แก่ การให้การสนับสนุนสถาบัน

สต็อกไม่สามารถทำกำไรได้มากหากไม่มีอำนาจซื้อของกองทุนรวมธนาคาร บริษัท ประกันภัยและนักลงทุนรายอื่น ๆ ที่กำลังผลักดันการเคลื่อนไหวราคา ไม่ใช่ธุรกิจค้าปลีกของ 100, 200 หรือ 300 หุ้นที่ทำให้หุ้นปรับตัวสูงขึ้นในด้านราคาซึ่งเป็นธุรกิจขนาดใหญ่ที่มีการซื้อขายกันระหว่าง 10, 000, 20, 000 หรือมากกว่าซึ่งเป็นสาเหตุให้ราคาดีขึ้นเมื่อซื้อ - เป็น ดีราคาลดลงเมื่อขาย

นักลงทุนสถาบันคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 70% ของปริมาณการซื้อขายในแต่ละวันในตลาดหุ้นดังนั้นจึงควรจับปลาในบ่อเดียวกับที่ทำ หุ้นที่มีราคาอยู่ที่ $ 1, $ 2 หรือ $ 3 ต่อหุ้นจะไม่อยู่ในหน้าจอเรดาร์ของนักลงทุนสถาบัน หุ้นเหล่านี้มีการซื้อขายไม่บ่อยนักดังนั้นจึงเป็นการยากที่กองทุนรวมจะซื้อและขายหุ้นจำนวนมาก

จำไว้ว่า: หุ้นราคาถูกมีราคาถูกด้วยเหตุผล หุ้นขายสำหรับสิ่งที่พวกเขากำลังมูลค่า ในหลายกรณีนักลงทุนที่พยายามคว้าหุ้นในราคาถูกไม่ทราบว่าพวกเขากำลังซื้อ บริษัท ติดขัดในปัญหาที่ไม่มีการสนับสนุนสถาบันการชะลอรายได้และการเติบโตของยอดขายและส่วนแบ่งการตลาดที่หดตัว นี่เป็นลักษณะที่ไม่ดีสำหรับหุ้นที่มี สถาบันมีทีมวิจัยที่แสวงหาโอกาสที่ดีและเนื่องจากพวกเขาซื้อในปริมาณมากในช่วงเวลาพิจารณา piggybacking ทางเลือกของพวกเขาถ้าคุณพบผู้จัดการกองทุนเหล่านี้มีประสิทธิภาพดีกว่าค่าเฉลี่ย

ความเป็นจริงคือโอกาสของคุณในการเพิ่มเงินเป็นสองเท่าในสต็อค 1 เหรียญทำให้แน่ใจว่าฟังดูดี แต่โอกาสของคุณดีกว่าที่จะชนะการจับสลาก มุ่งเน้นหุ้นที่มีคุณภาพระดับสถาบัน

หลีกเลี่ยงหุ้นที่มีอัตราส่วน P / E สูง "มุ่งเน้นหุ้นที่มีอัตราส่วน P / E ต่ำพวกเขามีมูลค่าที่น่าดึงดูดใจและมีส่วนต่างจากราคาที่สูงมาก" มีกี่ครั้งที่คุณได้ยินคำแถลงนี้จากผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน?

ในขณะที่หุ้นที่มีอัตราส่วน P / E ต่ำอาจสูงกว่านี้นักลงทุนมักใช้เมตริกการตีราคานี้ในทางที่ผิด กลุ่มผู้นำในกลุ่มอุตสาหกรรมมักซื้อขายที่พรีเมี่ยมสูงกว่าเพื่อนของพวกเขาด้วยเหตุผลง่ายๆ: พวกเขากำลังขยายส่วนแบ่งการตลาดได้เร็วขึ้นเนื่องจากมีรายได้ที่โดดเด่นและแนวโน้มการเติบโตของยอดขาย
หุ้นในรายการเฝ้าดูน่าจะมีลักษณะเด่นของผู้ชนะในตลาดหุ้นใหญ่ที่เราเคยกล่าวมาก่อนหน้านี้: ผลการดำเนินงานด้านราคาที่ดีเยี่ยมในกลุ่มอุตสาหกรรมรายได้และการเติบโตของยอดขายและความเป็นเจ้าของกองทุนที่เพิ่มขึ้น ผลิตภัณฑ์ใหม่หรือบริการแบบไดนามิกไม่เจ็บอย่างใดอย่างหนึ่ง

หุ้นที่มีอัตราส่วน P / E สูงมีลักษณะร่วมกัน: ประสิทธิภาพของ บริษัท แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต ตัวอย่างเช่นในเดือน ส.ค. 2546 ผู้ผลิตโฆษณา Stun-gun Taser International มี P / E 44 ก่อนเพิ่มขึ้น 900% ในขณะที่ตลาดมีความมั่นใจเกี่ยวกับรายได้ของ บริษัท และแนวโน้มการเติบโตของยอดขาย ตลาดกลายเป็นถูกต้อง ในช่วงระยะเวลาห้าไตรมาส Taser มีรายได้หลักและยอดขายเพิ่มขึ้น

ตัวอย่างที่ดีขึ้นมาจากภาคการแพทย์การค้าปลีกและน้ำมันและก๊าซซึ่งเป็นผลงานที่แข็งแกร่งทั้งหมดในช่วงปี 2546-2004 ตารางด้านล่างแสดงถึงหุ้นที่นำเข้าในกลุ่มที่มีการจัดทำราคาใหญ่มาจากอัตราส่วน P / E ที่สูงเช่นกัน ในทุกกรณีปัจจัยพื้นฐานที่ทำให้เกิดการขับดันราคาหุ้นของพวกเขา

ณ สิ้นเดือน ต.ค. 2547 ค่าเฉลี่ย P / E Ratio ของดัชนีในดัชนี S & P 500 อยู่ที่ประมาณ 17.

การสูญเสียรายย่อยเล็ก ๆ กลายเป็น Big One

นโยบายการประกันภัยช่วยลดความเสี่ยงในเรื่องของเรา สุขภาพ, บ้านหรือรถยนต์ ในตลาดหุ้นคนส่วนใหญ่ไม่ได้คิดเกี่ยวกับการซื้อประกันกับหุ้นแต่ละราย แต่เป็นแนวทางที่ดี

ลดความสูญเสียในหุ้นใด ๆ ที่ 7% หรือ 8% และคุณจะไม่ได้รับผลกระทบอย่างหนัก นี่คือนโยบายการประกันของคุณ หากคุณซื้อหุ้นในเวลาที่เหมาะสมพวกเขาไม่ควรตก 7-8% ต่ำกว่าราคาซื้อของคุณ
การสูญเสียขนาดเล็กในหุ้นสามารถเอาชนะได้ง่าย เป็นคนใหญ่ที่สามารถสร้างความเสียหายร้ายแรงให้กับพอร์ตโฟลิโอได้ ลดความสูญเสียลง 50% ในหุ้นและจะต้องเพิ่มขึ้น 100% เพื่อกลับไปหาผลขาดทุน แต่ถ้าคุณตัดขาดทุนที่ 7% หรือ 8% กำไรที่ได้รับ 25% เดียวอาจทำให้ขาดทุนจาก 7% -8% สาม

นี่คือชุดของการค้าสมมุติเพื่อแสดงจุด แม้ว่าคุณจะทำการค้า 7 ครั้งในระยะเวลาหนึ่งและสูญเสียเงินห้ารายคุณยังคงเดินหน้าต่อไปได้มากกว่า 3 700 เหรียญนั่นเป็นเพราะหุ้นทั้งสองที่ทำผลงานได้ส่งผลให้มีกำไรรวมกัน 5 เหรียญ , 500 และห้าขาดทุน - ทั้งหมด capped ที่ 7% หรือ 8% - เพิ่มขึ้นถึง $ 1, 569

เหตุผลสำหรับกฎการขาย 7% นั้นไม่เคยชัดเจนกว่าในตลาดหมีที่เริ่มมีขึ้นในเดือนมี. ค. 2000 ทำให้เกิดความเสียหายร้ายแรงต่อพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนจำนวนมาก การสูญเสียขนาดเล็กในหุ้นเทคโนโลยี snowballed เป็นคนใหญ่ หุ้นบางส่วนสูญเสียมูลค่าตั้งแต่ 70% -80% ขึ้นไป บางคนจะไม่เรียกคืนความคิดฟุ้งซ่านของพวกเขา คนอื่นอาจ แต่ก็จะกลับมาอีกนาน นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จทุกคนมีลักษณะเดียวกัน: พวกเขาตระหนักถึงความสำคัญของการปกป้องเงินทุนที่ได้รับจากการขายได้อย่างรวดเร็วเมื่อหุ้นลดลง 7% หรือ 8% จากที่ที่ซื้อ

หากหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของเริ่มลดลงในการขยายปริมาณการซื้อขายโดยปกติแล้วจะขายได้ดีกว่าและถามคำถามในภายหลังแทนที่จะเป็นวิธีอื่น ๆ หลีกเลี่ยงความเสียหายเล็ก ๆ เพื่อหลีกเลี่ยงความเสียหายรุนแรง คุณสามารถเข้าสู่เกมได้ทุกเมื่อหากคุณสูญเสียเพียง 7% เท่านั้น ไม่เคยมองย้อนกลับไปหลังจากที่ขายสมาร์ทแม้ว่าหุ้น rebounds คุณไม่มีทางรู้อนาคตของตนดังนั้นคุณจึงควรตอบสนองต่อสิ่งที่สต็อกของคุณกำลังบอกคุณอยู่ในขณะนี้ การเรียนรู้ลักษณะนี้เป็นเรื่องยาก แต่จะช่วยให้คุณประหยัดเวลาในระยะยาว

เฉลี่ยลดลง

การลดลงโดยเฉลี่ยหมายความว่าคุณกำลังซื้อหุ้นเนื่องจากราคาตกอยู่ในความหวังในการต่อรอง เป็นที่รู้จักกันว่าการขว้างปาเงินที่ดีหลังจากที่ไม่ดีหรือพยายามที่จะจับมีดลดลง ไม่ว่าจะเป็นวิธีใดก็ตามการลดค่าใช้จ่ายโดยเฉลี่ยในหุ้นเป็นอีกเรื่องหนึ่งที่มีความเสี่ยง

ตัวอย่างเช่นใช้เวลา
Amazon com

ระหว่างเดือนมิถุนายนถึงเดือนตุลาคมปี 2547 แผนภูมินี้แสดงให้เห็นว่าการขายสถาบันเป็นจำนวนมากโดยกองทุนรวมและนักลงทุนรายใหญ่รายอื่น ๆ ในเดือนมิถุนายนเป็นสต็อก $ 54 ในเดือนกรกฎาคมเป็นหุ้นมูลค่า 45 เหรียญ นักลงทุนที่ซื้อในราคา 45 เหรียญอาจคิดว่าพวกเขาได้รับการต่อรอง แต่พวกเขาไม่ได้ให้ความสนใจกับการลดลงของปริมาณมากในหุ้น อะไรคือความรู้สึกในการซื้อหุ้นเมื่อกองทุนรวมและนักลงทุนรายใหญ่รายอื่น ๆ กำลังขายหุ้นจำนวนมาก? ว่าเป็นน้ำที่ยากที่จะว่ายน้ำกับ เมื่อ Amazon เปิดตัวรายได้ในวันที่ 21 ต.ค. ลดลงอีก 10% เหลือประมาณ 37 เหรียญ โดยทั่วไปแผนภูมิหุ้นบอกเล่ารั้นหรือหยาบคายนานก่อนที่จะพาดหัวทำ ในกรณีของ Amazon ปริมาณการสั่งซื้อลดลงระหว่างวันที่ 8 ถึง 23 กรกฏาคมบอกเล่าเรื่องราวที่หยาบคาย

การซื้อหุ้นในตลาดที่ลดลง

นักลงทุนบางรายไม่ใส่ใจกับสถานะปัจจุบันของตลาดเมื่อพวกเขาซื้อหุ้น และนี่เป็นข้อผิดพลาด

เป้าหมายคือการซื้อหุ้นเมื่อดัชนีหลัก ๆ มีสัญญาณการสะสม (ซื้อ: การเพิ่มขึ้นของราคาปริมาณมาก) และจะขายเมื่อมีสัญญาณการจำหน่าย (ขาย: ราคาลดลงมาก) สามในสี่ของหุ้นทั้งหมดตามแนวโน้มของตลาดเพื่อให้ดูได้ในแต่ละวันและไม่ได้ไปกับแนวโน้ม ไม่ยากที่จะบอกได้เมื่อดัชนีเริ่มแสดงสัญญาณการข่มขู่ วันจำหน่ายจะเริ่มขยับขึ้นในตลาดที่ดัชนีปิดตัวลงเมื่อเทียบกับปริมาณที่หนักกว่าวันก่อน ในกรณีนี้การเปิดตลาดที่แข็งแกร่งจะหลุดออกไปอย่างอ่อนแอ และหุ้นชั้นนำในกลุ่มอุตสาหกรรมชั้นนำของตลาดจะเริ่มขายในปริมาณมาก นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นของตลาดหมีในเดือน มี.ค. 2000

เมื่อคุณกำลังซื้อหุ้นให้แน่ใจว่าคุณกำลังว่ายน้ำกับน้ำในตลาดไม่ใช่กับมัน

CAN SLIM ™และทาง IBD

หากคุณเป็นผู้อ่านวารสารธุรกิจของนักลงทุนรายวัน (IBD) หรืองานเขียนอื่น ๆ ของ William O'Neil คุณอาจสังเกตเห็นว่าข้อผิดพลาดทั้ง 5 ข้อนี้เป็นคำชมเชยเกี่ยวกับวิธีการของ CAN SLIM ในหุ้น การเลือก หลีกเลี่ยงหุ้นที่มีราคาต่ำกว่า P / E ซึ่งเป็นไปตามแผนการลดขาดทุนโดยไม่ลดลงและติดตามตลาดโดยรวมคุณจะสามารถใช้กลยุทธ์การลงทุนด้านเสียงที่อิงจากการศึกษาและการวิจัยเป็นเวลานาน จาก IBD

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ CAN SLIM โปรดดู
การค้นหาเทคนิคการผสมผสานระหว่างปัจจัยพื้นฐานและทางเทคนิค

หรือ การเลือกกลยุทธ์การเลือกสต็อค