สารบัญ:
การซื้อขายแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ (OTC) อ้างอิงจากธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) การซื้อขายแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสำหรับมูลค่ามากกว่าตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ ของ OTC สถาบันการเงินมักซื้อขายสัญญาแลกเปลี่ยนระหว่างกันในตลาดระหว่างธนาคาร นอกจากนี้ยังสามารถได้รับความเสี่ยงจากตลาดแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยผ่านดัชนีของสัญญาแลกเปลี่ยน
อัตราดอกเบี้ยแบบ Swap ทำอย่างไร
นักลงทุนสถาบัน, เหรัญญิกของ บริษัท และผู้ออกตราสารหนี้รายอื่น ๆ ต้องพึ่งพาสัญญาอัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือในการบริหารความเสี่ยง นักลงทุนรายอื่นใช้มันเพื่อล็อคในอัตราที่ดีจากตราสารลอยตัวในรูปแบบวานิลลาการทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเป็นการค้าการจ่ายดอกเบี้ยจากตราสารหนี้แยกประเภท ฝ่ายหนึ่งมีตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่จ่าย ณ 5% ความรับผิดชอบในการจ่ายดอกเบี้ยเหล่านี้จะได้รับการแลกเปลี่ยนเพื่อแลกเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว (โดยปกติจะขึ้นอยู่กับ LIBOR ปัจจุบัน) ด้วยอัตราเดียวกัน พรรคที่เลือกรับอัตราคงที่คือผู้รับและพรรคที่ได้รับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นผู้จ่ายเงิน
บทบาทของผู้มีอำนาจในตลาดคือผู้ออกตราสารหนี้ที่มีคุณภาพสูง (AA หรือมากกว่า) ที่มีกระแสเงินสดคงที่และ / หรืออัตราดอกเบี้ยลอยตัวแก่ลูกค้า คู่ค้ารายอื่นมักเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนหรือธนาคารพาณิชย์ เมื่อดำเนินการแลกเปลี่ยนแล้วนายหน้า interdeal มักจะได้รับค่าธรรมเนียมของพ่อค้าคนกลาง นายหน้า interdeal กระจายความเสี่ยงในหมู่บุคคลที่เชื่อถือได้
เช่นเดียวกับอนุพันธ์ OTC หลายแห่งการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยมีหลากหลายประเภทและโครงสร้าง ขณะที่การซื้อขายแลกเปลี่ยนได้เติบโตขึ้นเรื่อย ๆ ตลาดมีแนวโน้มที่จะจับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมากขึ้น โดยการแนบสกุลเงินที่แยกต่างหากไปแต่ละขาของ swap